作者：Bright Company
SubstackアカウントNewcomerによると、有名投資機関Coatue Managementは、1月の内部投資家向けプレゼンテーション資料で、Anthropicの2030年までの時価総額が1兆9950億ドルに急増すると予測した。
Newcomerが投稿したCoatueのPPTによると、Anthropicは2026年に売上高180億ドルを達成すると予想されるが、EBITDAは140億ドルの赤字となり、年末にはARRが300億ドルに達する見込みである。
2031年までに、企業の売上は2,000億ドルに達し、EBITDA利益は480億ドル、ARRはさらに2,240億ドルに向上すると見込まれます。
Coatueはこれを基に、41倍の先行EBITDA倍率を用いて2030年の時価総額を1兆9950億ドルと推算し、2031年にはさらに2兆4130億ドルに上昇する可能性を示唆した。
今年2月、Anthropicは新たな資金調達を完了しました。Coatueとシンガポールの国家投資ファンドGICが主導し、AnthropicのGラウンド資金調達は300億ドルに達し、投資後評価額は3800億ドルとなりました。この資金調達規模はAI分野の歴史的にも上位に位置し、D.E. Shaw VenturesやFounders Fundなどのトップ機関も参加しました。Coatueの創設者Philippe Laffontは当時、同社がエンタープライズAIおよびAgent Coding分野で展開する戦略に大きな自信を示しました。
しかし、Anthropic の実際の成長速度は、Coatue の楽観的な予想を一部上回っている。3月初頭時点で、同社のARRは2000億ドルに迫っており、2025年末の90億ドルから倍増した。2月の月間増加率は特に顕著だった。AnthropicのCEOであるDario Amodeiは、モルガン・スタンレーの会議で、Claude Codeなどの製品が大きく貢献しており、企業顧客の割合が80％に達していることを確認した。消費者向け課金モデルは、収益の弾力性をさらに高めている。
OpenAIの主要な競合企業であるAnthropicは、「安全で信頼できる」AIの理念で知られ、Claudeシリーズモデルはコーディングおよび企業アプリケーション分野で急速に浸透している。2025年以降、Claude Codeの週間アクティブユーザー数は2倍に増加し、GitHub上で生成されたコードの割合も顕著に上昇している。同社は設立から3年未満で、収益をゼロから百億ドル級まで拡大し、その成長速度は初期のクラウドコンピューティング大手をはるかに上回っている。ジェネレーティブAI市場は爆発的な成長期にあり、データセンター、計算リソース需要、および企業のデジタルトランスフォーメーションが、兆ドル級の成長見通しを後押ししている。