ヨーロッパ最大の資産運用会社が、ブロックチェーンの速度で動作し、従来の安全資産のように振る舞う1億ドルのトークン化現金ファンドを立ち上げ、オンチェーン金融へ着実な一歩を踏み出しました。
アマンディが$100M SAFOファンドの立ち上げにより、トークン化されたRWA競争に参入
今週、アムンディは、機関の財務およびコラテラル管理向けに構築されたトークン化されたサブファンドであるSpiko Amundi Overnight Swap Fund（SAFO）を導入し、これは同社がブロックチェーンベースの金融分野に進出する上でこれまでで最も意図的な取り組みの一つとなっている。
ファンドは、約1億ユーロ（約1億ドル）の約束資産でデビューし、フランス規制下のSPIKO SICAVフレームワークに基づいて構築されており、プロフェッショナル投資家にとって馴染みのある法的枠組みを提供しながら、ブロックチェーン機能を追加しています。
SAFOは、主要な銀行取引先との完全担保付きトータルリターンスワップを通じて、無リスクベンチマークを上回ることを目的としたオーバーナイトの流動性と収益を提供する、現金同等商品として設計されています。
従来のマネーマーケットファンドとは異なり、株主名簿はEthereumとStellar上でネイティブにオンチェーンで存在し、市場の取引時間や決済遅延といった一般的な制約なしに、24時間365日継続的にファンド株式を転送できます。
このデュアルチェーン構成は意図的です：Ethereumはスマートコントラクトの機能と分散型金融（DeFi）との互換性を担い、Stellarはより高速で低コストな取引レールを提供し、機関利用者がその運用ニーズに応じて柔軟に選択できるようにしています。
価格設定およびクロスチェーン調整のインフラは、Chainlinkによって支えられており、自動化されたオンチェーン純資産価値の報告を提供し、ネットワーク間のデータ同期を支援します。トークン化されたファンドが複数のブロックチェーンに拡大するにつれ、これはますます重要な要素となっています。
このローンチは、2025年11月にAmundiが実施したトークン化された株式クラスの以前の実験を基盤としていますが、SAFOは既存製品の単純なデジタルラッパーではなく、プログラマビリティとリアルタイム決済を目的として設計されたマルチチェーンファンドという、より野心的な進化を示しています。
運用面では、ユーロ、米ドル、英ポンド、スイスフランを含む主要通貨で購入および償還が可能で、購入の最低額は1単位と低く、機関参加者を対象とした製品においてもアクセスのしやすさを重視しています。
より広いメッセージはシンプルです：摩擦を排除します。投資家は、ほぼ即時の決済、所有権のリアルタイムでの可視化、そして24時間いつでもグローバルに株式を振替できる機能を手に入れます。これらの機能は、カットオフタイムやバッチ処理に依存する従来のファンドインフラが長年実現できなかったものです。
アミュンディの機関・法人クライアントおよびESG担当責任者であるジャン＝ジャック・バルベリスは、この動きをより大きな戦略的方向性の一部と位置づけました。「SAFOはプロフェッショナルな投資家に、キャッシュマネジメントソリューションへの迅速で透明性の高いアクセスを提供します。この取り組みは、トークン化ソリューションの発展に貢献しようという私たちの志向の一部です。」
裏では、この構造は馴染み深い金融インフラに依存しています。Spikoは振替エージェントおよびトークン化プラットフォームとして機能し、CACEISは預託機関および管理者として、そのレールがonchainに移行しても、ファンドが従来の金融セーフガードにしっかりと根ざし続けることを保証します。
タイミングはほとんど偶然ではない。トークン化されたリアルワールド資産（RWAs）、特にマネーマーケットおよび国債連動製品は、2025年から2026年にかけて広く注目を集め、機関は規制準拠を維持しつつ効率性を約束するブロックチェーン基盤を次々と実験している。
SAFOは、従来の金融とプログラム可能な資産を結びつける役割をスムーズに果たし、財務管理を超えて担保用途やDeFiプロトコルとの統合へと拡張される可能性があります。
もちろん、このモデルには注意点が存在します。スマートコントラクトのリスク、進化する預託基準、管轄地域の細かな違いは依然として考慮すべき要素ですが、このファンドは規制されたヨーロッパの構造を採用し、確立された金融パートナーに依存することで、これらのリスクを軽減することを目的としています。
それでも、方向性は明確です：トークン化はもはやパイロットプロジェクトではありません。1億ドルという大規模なスタートとスケーリングを想定したインフラを備え、アムンディは、次世代のキャッシュマネジメントが銀行の帳簿ではなく、ブロックチェーンの取引のように、ほとんどのデスクが朝のコーヒーを飲み終える前に決済される形になることを示唆しています。
FAQ 🔎
- アミュンディSAFOファンドとは何ですか？
機関投資家向けに、オーバーナイトの流動性とブロックチェーンベースの決済を提供する、現金同等資産ファンドです。 - SAFOファンドをサポートするブロックチェーンはどれですか？
このファンドは、スマートコントラクトにEthereum、高速で低コストなトランザクションにStellarを利用しています。 - Chainlinkはどのようにこのファンドをサポートしていますか？
Chainlinkは、自動化されたオンチェーン純資産価値（NAV）報告とクロスチェーンデータ同期を提供します。 - SAFOファンドへの投資は誰ができますか？
これは、Spikoのプラットフォームを通じてアクセスするプロフェッショナルおよび機関投資家を対象としています。