アルファベットは次世代AIモデルを6月下旬までに完成させると約束していたが、現在は7月中旬であり、まだモデルはリリースされていない。
7月16日のブルームバーグの報道によると、開発者がGemini 3.5 Proのモデルのコーディング性能がトレーニング中に期待を下回ったと判断したため、同製品のリリースは延期された。このニュースにより、アルファベットの株価は市場終了後の取引で4％以上下落し、7月22日に予定されている第2四半期決算発表を前に新たな不安を招いた。
1900億ドルの問い
アルファベットのAIへの野心についてのポイントは、それらが途方もなく高額であるということです。同社の2026年の資本支出見通しは1800億～1900億ドルです。参考までに、これは2025年に支出した914.5億ドルの約2倍に相当します。
CEOのサンダー・ピチャイは以前、サプライチェーンの課題、電力制約、コンピューティングの制限を、アルファベットのAIインフラを拡大する際の障害として指摘していた。
7月22日の決算電話会議では、具体的なタイムラインと収益化ロードマップを提示する必要があります。この会議を視聴する投資家は、AlphabetがGemini 3.5 Proの修正されたタイムラインを提供するかどうか、および同社が資本支出見通しを下方修正するか、それとも1,800億～1,900億ドルの数字を堅持するかに注目すべきです。
AIの軍備競争はより複雑に
OpenAIとAnthropicは、いずれも競合モデルを積極的にリリースしています。Gemini 3.5 Proがリリースされない毎週、エンタープライズ顧客や開発者は競合プラットフォームとの統合を深めています。
遅延を引き起こした残念なトレーニング結果は特に懸念されます。コーディングパフォーマンスは、大規模言語モデルにとって最も商業的に価値の高いベンチマークの一つであり、ソフトウェア開発者や技術ワークフローを自動化する企業の採用を促進しています。
これは暗号資産ネイティブなAIプロジェクトにどのような意味を持つのか
アルファベットのジェミニの遅延には、暗号通貨に関連する直接的な要素は一切ありません。トークンは一切言及されておらず、プロトコルも関与していません。
ピチャイ自身が述べた電力制約と計算リソースの制限という問題は、分散型GPUネットワークや分散トレーニングプロトコルが解決すると主張する課題そのものである。
アルファベットが終値後で4%下落すると、広範なテクノロジー株の sentiment も引きずられます。そして、良いにせよ悪いにせよ、テクノロジー株の sentiment は依然として暗号資産市場全体のリスクアセットへの需要と有意に関連しています。