人工知能をテーマとしたハイリスク取引が急速に活発化している。ゴールドマン・サックスはEPFRのデータを引用し、過去2か月で米国、韓国、台湾の市場におけるAIおよびテクノロジー関連のレバレッジETFの資産が大幅に増加したと指摘し、投資家がAIセクターへの賭けをより積極的なツールで拡大していることを示している。
米国の規模が840億ドルに拡大
5月末までに、米国株式レバレッジETFの合計純資産は4月の390億ドルから840億ドルに増加しました。ゴールドマン・サックスの統計対象は573本の米国株式レバレッジETFです。
韓国および台湾市場の関連製品も同時に拡大しています。両地域のレバレッジ株式ETFの資産合計は170億ドルから431億ドルへ増加し、対象は韓国ETF52本と台湾ETF11本を含みます。
資金がAI関連の重み株に集中しています
この拡大は、AI取引の継続的な盛り上がりと直接関連しています。米国以外では、韓国および台湾市場のAIサプライチェーン関連の大型銘柄も、資金の集まる領域となっています。
韓国市場では、SKハイニックスとサムスン電子が韓国綜合股价指数で高い比率を占めています。中国台湾市場では、TSMCが加重指数におけるウェイトが40％を超えています。ウェイト株がさらに上昇すると、レバレッジ製品の資金流入効果がさらに拡大します。
リカバリー時にボラティリティがさらに激しくなる可能性があります
レバレッジETFは、デリバティブを用いて1日当たりのリターンを拡大し、一部の製品は対象指数や個別銘柄の日中の変動幅を2倍、さらには3倍に達することができます。市場が順調な際には、こうした製品が短期資金を引きつけやすくなりますが、市場が下落した場合には損失も同様に拡大します。
Vital Knowledgeの創設者であるアダム・クリサフルイは、牛市段階で投資家がレバレッジを追うことは珍しくないが、現在のAI取引には過熱の兆しがあると述べた。AIは確かに多くの企業の収益成長を推進しているが、収益を利益とキャッシュフローに真正に変換している企業は、依然として少数のチップおよびストレージ企業に集中している。
一方で、大手テクノロジー企業は引き続きAIインフラへの投資を拡大しています。Alphabet、マイクロソフト、Meta、アマゾンの今年の資本支出は合計で7,000億ドルを超える見込みです。ウォールストリートのアナリストは、2027年までにAI関連支出が1兆ドルを超えると予測しています。