Aave、6つのブロックチェーン市場から撤退、9800万ドルの供給資産に影響

Aaveは、貸出プロトコルの経済的・技術的リスクを削減するための広範な取り組みの一環として、多数の低活動資産準備を廃止し、6つのブロックチェーンデプロイメントを停止します。

Aaveの創設者であるStani Kulechovは、プロトコルが複数のデプロイメントにわたって50の低採用リザーブを非推奨にする予定であると述べました。また、Sonic、Scroll、zkSync、Metis、Soneium、Aptos上の市場を順次終了し、さらに25のリザーブをカバーします。

このプロセスには、より新しい満期日にリンクした準備金に置き換えられる21個の満期を迎えたPendle元本トークンも含まれます。

これらの変更により、供給された資産約9,810万ドルと未返済債務約1,560万ドルに影響が出ます。

「これらの措置は、新しいAaveリスクフレームワークおよびテクニカルアセットリストリングフレームワークの一環として、Aaveの経済的および技術的リスクの範囲を削減します」とクレチョフは述べました。

推奨事項は、DeFiリスクサービスプロバイダーのLlamaRiskと、プロトコルのリスクサーフェスを削減するために協力するその他のAaveサービスプロバイダーによって作成されました。

レビューによると、個別の準備金削除は8530万ドルの供給と1150万ドルの負債をカバーしています。6つの完全な市場閉鎖は、さらに1280万ドルの供給と410万ドルの負債を占めています。

Aaveは活動が限定的な準備金を対象としています

この提案に含まれる大多数の資産は、Aaveの必要な使用基準を下回ったままか、入金が大幅に減少しています。

各リザーブは、価格オラクルの維持、リスクパラメーターの監視、および清算が信頼性を持って完了することを確保するなど、プロトコルの継続的な運用要件を生み出します。

LlamaRiskは、その活動がもはやそのコストを正当化しない準備金は、無期限に維持するのではなく、段階的に縮小すべきだと述べました。

範囲には、ネイティブなUSDCが既に利用可能な市場におけるUSDC.eやUSDbCなどのブリッジ資産も含まれます。その他の特別なケースには、発行者が廃止するMaticXと、収益を生成しなくなった満期済みのPendleトークンが含まれます。

最大の個別保有資産には、Plasma上に保有される満期済みPendleトークンの3,220万ドル、Ethereum上のFBTCの1,110万ドル、およびeBTCの530万ドルが含まれます。

Aaveは、Arbitrum上のDAI、Polygon上のUSDC.e、Avalanche上のWBTC.e、およびEthereum、Base、Optimism、Gnosis、BNB Chain、MegaETH上の複数の小規模な資産も対象としています。

活動とプロトコル収益が維持コストを正当化するレベルを下回ったため、6つの完全な市場閉鎖が選択されました。

AaveのSonicデプロイにおける入金は6か月で74%減少し、760万ドルとなりました。一方、Scrollマーケットは86%減少して220万ドルとなりました。

zkSyncへの入金は88%減少し、約84万4,000ドルとなりました。Metisは79%減少して29万7,000ドル、Soneiumの入金は95%減少して17万3,000ドルとなりました。

Aptosは現在、約170万ドルの供給資産と71万9,000ドルの債務を保有しています。その準備金全体の流動性は、6か月で約94%減少しました。

LlamaRiskは、現在の残高に基づき、Sonic、Scroll、zkSyncの各プロジェクトが四半期あたり5,000ドル未満のプロトコル収益を生成していると推定しています。Metis、Soneium、Aptosは四半期あたり1,000ドル未満を生成しています。

この収益は、価格フィードの維持、リスク監視、およびデプロイメントの運用サポートにかかるコストをカバーしていないとレビューは結論付けました。

Aaveは、ユーザーの保有資産を即座に閉じるのではなく、影響を受けたリザーブを段階的に縮小する予定です。

標準的なプロセスでは、各準備金を凍結し、その供給上限と借入上限を1に引き下げます。凍結により、ユーザーは新しい入金、融資、または保有資産の作成ができなくなりますが、既存の保有資産は維持されます。

未返済のローンを持つ準備金に対して、Aaveは準備金率を引き上げ、利払いのより大きな割合をプロトコルの財政に振り分け、預金者のリターンを減らす可能性があります。この措置は、供給者が出金し、借り手が返済するよう促すことを目的としています。

6回の完全な市場閉鎖において、未返済債務を持つ準備金は通常、準備金率が99%に引き上げられ、ベース借入金利は5%に設定されます。

Aaveは、借り手が保有資産を解消しない場合、後で借入金利をさらに引き上げたり、清算しきい値を段階的に引き下げたりする可能性があります。

残存のリスクが減少した後、プロトコルは退役したデプロイメントでのライブ価格フィードを固定価格オラクルに置き換え、市場を完全に終了できるようにします。

クレチョフは、Aaveがそのすべてのデプロイメントにわたる資産について継続的なリスク評価を実施し続けると述べました。