金融アドバイザーの多くが避けるよう勧めるレバレッジETFが、世界で最も有名な2社を合計したよりも優れた取引高を記録しました。
6月5日、ティッカーSOXLで知られるDirexion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ETFは、アップルとアマゾンの取引高を合計したよりも高い取引高を記録しました。BloombergのETFアナリスト、エリック・バルチュナスは、このマイルストーンを注目し、アクティブに取引されるETFでは前例のない出来事だと指摘しました。
何が起こったのか、そしてそれがなぜ重要なのか
SOXLの日次取引高は約1億400万～1億800万株に達し、通常の約5500万～7700万株という範囲から急増しました。その日、最も取引されたETFの半数が半導体関連でした。
SOXLのポイントは、ICE半導体インデックスの日次リターンの300%を達成することを目指していることです。つまり、半導体株が1日で1%上昇すれば、SOXLは3%上昇することを目的としています。逆に、半導体株が1%下落すれば、SOXLは3%下落します。SOXLは、1つの取引セッションを超えて保有することを意図して設計されていません。
投機的な熱狂であり、基本的な変化ではない
SOXLの過剰な出来高は、半導体企業の本質的評価の変更ではなく、投機的なポジションの反映です。レバレッジETFは、モメンタムを追う投資家、短期的な戦略家、短期的な投資でリターンを拡大したい個人投資家を引きつけます。
また、多くの一般投資家が十分に理解していない複利リスクもあります。レバレッジ型ETFは毎日リセットされるため、1日を超える期間におけるリターンは、期待される倍率と大きくずれる可能性があります。たとえば、株価が10%上昇した後に10%下落しても、元の価格に戻るわけではなく、わずかにマイナスになります。
これは投資家にとって何を意味するか
仮想通貨資産の投資家にとって、これは重要です。なぜなら、半導体とデジタル資産はAIというナラティブを通じてますます相関するようになっているからです。Bitcoinマイナーはチップの供給に依存しており、SOXLを急激に買い進める一般投資家は、モメンタムが最も強い場所に応じてレバレッジETFと仮想通貨資産の間で資金をシフトすることがよくあります。
2010年3月に開始された、半導体への注目を反映する3倍レバレッジのデイリーリセットETFは、デリバティブ市場に手を染めない限り、保守的な投資から最も遠い選択肢である。