証拠金を追加してもリスクが消えるわけではありません。それは移動するだけです。
保有資産が清算に近づいています。証拠金を追加してください。清算価格がさらに遠ざかります。
何かを修正したような気がします。
しかし実際には、圧力が他の場所に移動しただけかもしれません。以前は、この保有資産がすぐにクローズされる可能性が主な懸念でした。証拠金を追加した後は、あなたの口座のより多くの資金が同じ取引に拘束されるようになることが懸念されます。
証拠金を追加することの実際の効果
証拠金を追加すると、保有資産を裏付ける担保が増加します。直接的な効果は機械的です。清算価格が現在の価格からより遠ざかるため、保有資産は閉鎖される前により大きな不利な値動きを吸収できます。
それが全体の効果です。
それは取引を改善しません。市場が反転しやすくなるという意味でもありません。単に、取引所がエグジットを強制する前に、保有資産に余裕を持たせるだけです。
だから、役に立つ質問は、「この動きで清算価格がさらに遠ざかっただろうか？」だけではない。
より良い質問は、「私は今、さらにどの資本を投入したのか？」です。
トレーダーがよく混同する2つの異なるリスク
清算リスクとは、取引所によって強制的にポジションが閉じられるリスクです。
資本リスクとは、取引が不利に動いた場合に実際に失うことができる数量です。
証拠金を追加すると清算リスクを減らすことができますが、資本リスクも増加します。このトレードオフは意図的であれば問題ありません。しかし、清算価格だけを見て、取引の背後で増加し続ける資本の数量を無視すると、問題になります。
清算に対するより大きなバッファーは、可能な損失が小さいこととは異なります。
証拠金の追加 vs. 保有資産のカット
損失を抱えた保有資産の圧力を軽減するには、一般的に2つの方法があります。
- 証拠金を追加できます。保有資産のサイズは変わりませんが、より多くの資本を投入してサポートします。
- または、保有資産を減らすこともできます。露出自体が小さくなります。
これらの2つの選択肢は異なる問題を解決します。証拠金を追加すると、「この保有資産をそのままのサイズで維持したい」という意味です。保有資産を減らすと、「このリスク暴露は現在の状況に対して大きすぎる」という意味です。
どちらの選択肢も自動的に正しくも間違ってもいませんが、互いに置き換え可能ではありません。行動を取る前に、実際に解決しようとしている問題が何かを理解しておく価値があります。
クロスマージン版
クロスマージンでは、この影響がより深刻になる可能性があります。
証拠金は、1つの保有資産に限定されたプールではなく、共有口座残高から引き出されます。したがって、1つの取引を守る際にも、他の保有資産を支えるためのバッファと同じものを使用している可能性があります。
その1つの取引の清算価格はより安全に見えるかもしれません。しかし、全体の口座が安全であるとは限りません。リスクは消えたわけではなく、あなたがそれほど注意していない口座の一部に移動しただけです。
証拠金を追加するタイミングが適している場合
証拠金を追加することは、それが元の計画の一部である場合、合理的です。これは通常、最初のポジションサイズが適切であり、市場の動向が予想していた範囲内にとどまっており、どこで追加をやめて退出するかをすでに把握していることを意味します。
また、これにより現在どのくらいの追加資本がリスクにさらされているかを正確に理解できることを意味します。
重要な違いは、取引があなたの不利に動いたかどうか単純にではなく、証拠金を追加する前に停止点を決定したか、それとも取引が悪化してから停止点が常に変動し続けるかです。
簡単なテスト
証拠金を追加する前に、証拠金比率やパーセンテージではなく、ドル単位で1つの質問に答えてください。
この取引がさらに私の不利に進んだ場合、現在どのくらいの数量まで損失を受け入れるつもりですか？
その質問に明確に答えられ、かつ、取引を開いたときに設定したプランに数字が依然として合っている場合、証拠金を追加することは、リスク管理と整合的です。
証拠金を追加するたびに数値が常に上昇し、どこで止まるのかが分からない場合、証拠金を追加してももはや取引の管理には役立たない可能性があります。これは、より明確な計画が必要な決断を単に先延ばしにしているだけかもしれません。
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not necessarily reflect KuCoin’s views. It is provided for general reference only and should not be interpreted as financial or investment advice.
Virtual asset investments may involve risk. Please carefully assess the product risks and your own risk tolerance. For more information, please refer to our Terms of Use and Risk Disclosure.