Mezoは、従来の銀行の中間者に頼らず、ユーザーが直接セルフサービスで金融ツールにアクセスできるように設計されたオンチェーンBitcoinバンキングプラットフォームです。銀行や融資担当者、中央集権的な貸手の許可を待つのではなく、ユーザーは24時間365日利用可能なオープンなオンチェーンインフラを通じてBitcoinを管理し、金融サービスを利用できます。

Mezoの核となるビジョンはシンプルです。Bitcoinは単に保有するだけでなく、所有権を損なうことなく生産的な金融システムで利用できるべきです。従来の金融では、銀行が預金から利益を上げながら、クレジットや流動性へのアクセスを制御しています。多くのDeFiシステムでは、ユーザーが変動する貸出金利と不透明なリスクに直面しています。Mezoは、Bitcoinをシステムの基盤としながら、より透明でユーザーが制御できる代替モデルを実現することを目指しています。

このモデルでは、ユーザーは流動性を得るためにBTCを売却する必要はありません。代わりに、Bitcoinを担保として使用し、それに対して借入を行い、保有しながら取引を行うことができます。

Bitcoinは中央集権的な通貨発行の問題を解決しましたが、実用的な銀行サービスの問題を完全には解決していません。多くの保有者にとって、Bitcoinは主に価値の保存手段として利用されています。これにより、次のようなジレンマが生じます：BTCを保有して支出を避け続けるか、財務上の必要に応じてBTCを売却し、将来の価格上昇機会を失うかです。

従来の銀行システムでは、この問題は公平に解決されません。ユーザーはしばしば手数料、承認プロセス、営業時間、そして入金から利益を得る機関に直面します。一方、DeFiを含む多くの貸出市場では、予測不可能に上昇する変動金利にさらされることがあります。どちらの場合も、中間業者がユーザーとその資本の間に立っています。

Mezoは、自社が「セルフサービス型Bitcoinバンキング」と呼ぶ仕組みを導入することでこの課題に対応しています。ユーザーはBitcoinを担保としてロックし、MUSDを発行しながら、BTCの所有権を手放すことなく流動性を利用できます。この構造は、Bitcoinを基盤資産とし、その周囲に実用的な金融インフラを構築するという「Bitcoin担保バンキング」という広範な概念と一致しています。

これにより、Mezoはユーザーが保有するだけだったBitcoinを、借り入れ、貯蓄、支払い、オンチェーンファイナンスで積極的に利用できるものに変えます。

Mezoの中心には、Bitcoinを担保としたローンシステムがあります。ユーザーはBTCを担保として入金し、ドルと連動するステーブルコインであるMUSDを発行できます。これにより、Bitcoinの保有資産を維持したまま即座に流動性を獲得できます。このプラットフォームの最も特徴的な機能の一つは、これらのローンが変動金利ではなく、最低1%から始まる固定金利であることです。また、ユーザーは柔軟性を享受でき、最低返済額はなく、返済スケジュールの義務も、早期返済に対するペナルティもありません。

Mezoには、ユーザーがBTCまたはMUSDを預けて自動化されたバウト戦略を利用することができる、イールドバウトと呼ばれるBitcoin貯蓄口座も含まれています。これらのバウトは、貸し出しや流動性提供、その他のDeFi活動を通じて収益を生み出し、透明性が高く、オンチェーンの貯蓄製品として機能します。

本プラットフォームはネイティブスワップをサポートしており、ユーザーはMezoエコシステム内でBTC、MUSDその他の資産を直接取引できます。これにより、保有資産や流動性を管理するためにプラットフォームを離れる必要が減ります。

もう一つの重要なコンポーネントはMezo Marketであり、ユーザーがBitcoinを売却せずにMUSDを実際の商品やサービスの支払いに使用できるように設計されています。より広い目標は、Bitcoinバックされた通貨をより実用的な消費者用途に拡張することです。

Mezoは、BTCがガスとして使用されるというより深い意味でBitcoinネイティブなチェーンとして設計されています。ネットワーク上のすべてのトランザクションはBitcoinで支払われ、BTCを単なるラップド資産として扱うのではなく、システムの経済的中心として強化します。

このインフラの下で、Mezoは検証可能な準備高を持つ分散型BitcoinブリッジであるtBTC上に構築されています。これにより、ネイティブなBitcoinとオンチェーンのMezo環境が接続され、信頼できる中間者への依存が軽減されます。

メゾのワークフローは、ユーザーがBitcoinをプラットフォームに入金することで始まります。そのBTCは、MUSDをミントするための担保として使用でき、MUSDはオンチェーンでのドル流動性として利用可能です。ユーザーはBitcoinへの露出を維持しつつ、エコシステム内の他の場所で活用できる安定資産を得ることができます。

ユーザーはMUSDを以下のように使用できます：保有する、支払いに使う、交換する、または収益戦略に入金する。BTCとMUSDはどちらもMezoのバウト製品に預けることができ、チェーン上により広範なBitcoinネイティブな金融スタックを構築します。

Mezoは、ネイティブなBitcoin入金のためのインフラも提供しています。入金は、Bitcoinの確認、tBTCブリッジ、Ethereum上のミント、そしてMezoへの最終的なブリッジという複数のステップを経て処理されます。このプロセスは、実際のBitcoin入金とMezoネットワーク上の利用可能な資産との関連性を維持することを目的としています。

より広いネットワークの観点から見ると、Mezoは許可不要でEVM互換であるため、開発者は新しい金融製品、支払いシステム、およびBitcoinベースのアプリケーションを構築できます。これにより、Mezoはエンドユーザー向けの製品であるだけでなく、Bitcoin経済を拡張するためのプログラマブルなプラットフォームでもあります。

MEZOはMezoネットワークのネイティブトークンであり、戦略的調整資産として機能します。これはBitcoinがコアコラテラルとして果たす役割を置き換えるものではなく、システム内での価値とインセンティブの流れに影響を与えます。

このトークンには三つの主要な機能があります。第一に、インセンティブの配分とガバナンスを支援します。ユーザーがMEZOをveMEZOとしてロックすることで、Mezo Earnエコシステム全体のエミッション、手数料、報酬の方向性を決定できます。第二に、ブーストの増幅機能を提供します。veMEZOはveBTCの投票権を最大5倍に増幅し、両方の資産をロックする参加者の影響力を高めます。第三に、MEZOは価値の捕捉機能を果たします。エミッションはライクビディティプロバイダー、バリデーター、エコシステム参加者に分配され、経済的に意味のある活動から発生する手数料がシステムの支えとなります。

重要な点として、MEZOは株式ではなく、プロジェクトを支援するエントティの所有権を表すものではありません。MEZOの目的は、Mezoエコシステム内でのプロトコルの調整、ガバナンスへの影響、インセンティブの一致です。

簡潔に言えば、BitcoinはMezoの経済的基盤であり、MEZOはシステムの成長、報酬の配分、ネットワークインセンティブの管理を調整します。