BlackRockのオンチェーントークン化資産が、BUIDLがEthereum、Avalanche、Solanaで急伸し、29.3億ドルに到達
2026/07/14 14:31:00
BlackRockのトークン化されたUSD機関用デジタル流動性ファンド、BUIDLは、2026年7月現在のデータによると、総資産価値が約29億3千万ドルに達し、従来の金融とブロックチェーンインフラの統合において重要な一歩を示しています。この成長は、米国財務省債を裏付けとし、日次流動性、1.00ドルの純資産価値（NAV）での安定性、およびほぼリアルタイムの振替を提供するオンチェーン収益資産に対する機関の持続的な需要を反映しています。
このファンドは、Securitizeを通じてトークン化され、BNY Mellonが保管を担当し、複数のブロックチェーン上で運用されています。これにより、資格のある投資家は、分散型台帳技術のプログラマビリティを活用しながら、馴染みのあるマネーマーケットのリターンにアクセスできます。BlackRockによるEthereum、Avalanche、SolanaへのBUIDLの拡大は、トークン化されたリアルワールドアセットがTradFiとDeFiを結びつけ、核心的な規制遵守を損なうことなく、オンチェーン市場における測定可能な効率向上、流動性の改善、および機関投資家のより広範な参加を促進していることを示しています。
BUIDLファンドは、2024年3月にEthereum上でローンチされて以来、オンチェーンでの最大級のトークン化された米国財務省製品の一つとなり、追跡プラットフォームによると、ネットワーク全体の総資産は約28億7千万ドルから36億9千万ドルに達しています。この拡大は、高金利環境において安定した収益を求める機関投資家の資金配分と、ブロックチェーンがもたらす決済速度と透明性の利点によって推進されています。Ethereumでは、主要な展開が10億ドル以上を保有し、その堅牢なセキュリティと開発者エコシステムにより基盤レイヤーとして機能しています。2026年7月には、Avalanche上でAUMが1週間で2倍になり9億ドル以上に達するなど、特定のチェーンが低手数料や迅速な最終確定といった異なる用途に最適化されていることが示されています。Solanaは、頻繁な振替やDeFi統合に適した高スループットを活かし、数百億ドル規模のTVLを貢献しています。これらの進展により、BUIDLは主要資産運用会社がトークン化製品を拡大するためのベンチマークとなっており、トークン化されたRWA市場全体が300億ドルを超えることに寄与しています。
ブラックロックの関与は信頼性を高め、従来のマネーマーケットにとどまっていた資本を引き寄せ、プログラム可能な配当やP2P振替のようなオンチェーン機能を導入します。市場の観察者は、このファンドのマルチチェーン戦略が単一ネットワークのリスクを軽減し、グローバルな参加者へのアクセスを広げると指摘しています。日次APYが約3〜4％と、従来の同等商品と比較して競争力のあるリターンを提供し、24時間365日の利用可能性という追加の利点があります。より多くのプロトコルがBUIDLを担保または流動性バックアップとして統合するにつれ、その有用性は単なる保有を超えて拡大し、エコシステムの流動性を深めます。この方向性は、投機的な小売投資家の流れではなく、機関製品が意味のあるオンチェーン活動を牽引する成熟した市場を示しています。
Ethereumは、10億ドル以上の資産がロックされていることから、BUIDL資産の最大シェアを保有し続けており、機関向けデプロイメントにおける主要なスマートコントラクトプラットフォームとしての地位を示しています。ネットワークの実証済みのセキュリティ、豊富なツールセット、およびSecuritizeのような保管者や振替代理店による広範な採用により、高価値のトークン化証券のデフォルト選択肢となっています。BUIDLがEthereum上に存在することで、最近の統合により高度なルーティングメカニズムを通じた取引を含む、分散型アプリケーションとのシームレスな相互作用が可能になります。この接続性は、資格のある購入者要件に準拠した厳格な許可アクセスを維持しながら、保有者に対する流動性の選択肢を強化します。Ethereumのレイヤー2エコシステムはさらに効率を高め、Arbitrum、Optimismなどへのデプロイメントにより、小規模なトランザクションのコストが削減されています。トークン化の取引量が増加する中で、Ethereumは決済標準化の役割を果たしており、BUIDLはコラテラルや収益戦略を通じて広範なDeFiのTVLに貢献しています。
機関投資家は、Ethereumの成熟度を評価しており、これはBlackRockのような企業のリスク管理フレームワークと一致しています。最近のデータは、ネットワークの複雑な金融プリミティブをサポートするネイティブな機能により、安定した資金流入が続いていることを示しています。Ethereumがスケーラビリティとステーキングに焦点を当てたアップグレードを進める中、BUIDLは分散化の保証を犠牲にすることなくパフォーマンスの向上を享受しています。この基盤により、ファンドはオンチェーン環境への従来の資本の入口として機能し、オンチェーン証明を通じた基盤となるTreasury保有資産の透明性が信頼を構築します。BlackRockのブランドとEthereumのインフラの組み合わせは、収益と技術的成長の両方を求めるアロケーターにとって魅力的な提案を生み出しています。このチェーンでの成長は、マルチチェーン拡張のペースを決定づけており、特定のアプリケーション向けに専門化されたネットワークが注目を集める中でも、コアなセキュリティ層が依然として不可欠であることを証明しています。
Avalancheは、2026年7月中旬までに運用資産が約9億ドルに急増し、短期間で2倍以上に成長するなど、BUIDLにとって目立った実績を上げています。この増加により、AvalancheはEthereumに次ぐ第二大手ホストとしての地位を確立し、高速性、低取引コスト、サブネットの柔軟性により、機関向けトークン化の魅力を高めています。このネットワークのアーキテクチャは大規模な振替を効率的に処理でき、エンタープライズグレードのソリューションと良好に統合されるため、信頼性の高いパフォーマンスを要するTreasury-backed productsに魅力的です。BUIDLがAvalanche上で最大級のRWAの一つとして支配的な存在であることは、機関がスケーリング操作のために代替L1への信頼を高めていることを示しています。実際の例としては、チェーン上のDeFiプロトコルでの担保や流動性提供への利用があり、エコシステム全体の活動を強化しています。この急増は、これまでにAvalanche上のトークン化資産総額が10億ドルを超えたことと一致しており、その主な要因はこの1つのファンドです。
Avalancheのコンセンサスメカニズムは、ほぼ即時の最終性を提供し、24時間365日のマネーマーケット運用に有利です。BlackRockのここでの展開は、ゲーム、機関、RWA分野におけるこのチェーンの強みを活用した戦略的多様化を示しています。投資家は、メインネットEthereumに比べてガス代が削減されるため、より頻繁なリバランスや振替が可能になります。この成長は、ブリッジによって実現されたチェーン間のシームレスな移動を可能にする相互運用性の進歩をも示しています。Avalancheが開発者と資本を引き続き吸引し続ける中、BUIDLの存在はネットワーク効果を強化し、トークン化製品のさらなる採用を促進します。この開発は、パフォーマンス要件に合致した専門的なブロックチェーンが、機関の大きな資金流入を捉えることができるという明確な証拠を提供しています。
Solanaは、高速性と高ボリューム環境でのコスト効率の良さという評判を活かし、BUIDL資産の大部分、5億5千万〜6億3千万ドル以上をホストしています。このチェーンの並列処理機能は、P2P振替と分散型取引所との統合を迅速にサポートし、トークン化された株式をユーザーにとってよりダイナミックにしています。Solana上のBUIDLは、配当の効率的な分配と償還を可能にし、迅速な決済を必要とする参加者に魅力的です。この展開は、DeFiおよびNFTアプリケーションから成る活発なSolanaエコシステムに依存することで、ファンド全体のレジリエンスを高めています。ここで安定した収益資産が自然な用途を見出しています。最近の拡張により、Solanaはトークン化された国債分野での地位を強化し、BUIDLはネットワーク上で最大級のそのような製品の一つとなりました。低手数料は、マイクロトランザクションを促進し、機関の枠組み内での広範な参加を可能にします。
Solanaは開発者に優しいツールへの注力により、統合が加速し、BUIDLがその他のオンチェーン製品の裏付けとして機能するようになっています。これにより、流動性の増加がさらに資本を引きつける好循環が生まれています。データは、Solana固有の株式クラスにおける強い振替ボリュームを示しており、積極的な運用と利用を反映しています。BlackRockの多チェーンアプローチ（Solanaを含む）は、集中リスクを軽減し、さまざまなユーザーの好みに最適化します。ピーク時の活動期間におけるチェーンのパフォーマンスは、スケールした金融プリミティブに対するその適性を検証しています。Solanaのインフラにおける継続的な開発は、さらに高い効率性を約束し、BUIDLへの追加アロケーションを引き寄せる可能性があります。このファンドの成長のセグメントは、高スループットネットワークがトークン化資産のランドスケープにおけるより確立されたレイヤーとどのように補完し合っているかを示しています。
BlackRockがBUIDLをEthereum、Avalanche、Solana、およびAptosやBNB Chainなどの追加ネットワークに展開することで、全体的なファンドの有用性を高める堅牢で相互運用可能なフレームワークが構築されます。Wormholeおよびその他のブリッジソリューションが、コストやエコシステム統合などの特定のニーズに基づいて保有資産を安全にクロスチェーン振替することを可能にします。この戦略は、単一のブロックチェーンへの依存を減らしながら、多様なユーザー層へのリーチを拡大します。各チェーンは独自の利点を提供します：Ethereumはセキュリティ、Avalancheは特定のアプリケーションでのスピード、Solanaはスループットです。その結果、変動する市場状況や需要の急増にも対応できるより耐障害性の高い製品が実現します。相互運用性の進歩により、エコシステム全体のプロトコルとのコンポーザビリティが可能になり、BUIDLのオンチェーンファイナンスにおける役割が拡大します。
資格を有する投資家は、従来の金融のスケジュールに準拠した柔軟な預託オプションと日次運用の恩恵を受けます。複数のブロックチェーンにわたる合計TVLの数字は、このマルチチェーンビジョンの成功した実行を示しています。単一障害点を回避することで、このアプローチは機関のリスク好ましい傾向と一致しています。実用的な分析では、ファンドが拡大するにつれて流動性指標と振替活動が改善されていることが示されています。このモデルは、モノリシックな展開ではなく柔軟性を重視する、今後のトークン化製品の先例を設けます。RWAセクターが成熟するにつれて、このような戦略は標準的なものとなる可能性が高く、資本効率とイノベーションの促進につながります。BUIDLの実装は、大規模なマネージャーがブロックチェーンの多様性を乗り越えて影響力を最大化する方法を示す事例です。
BUIDLは、BlackRockが管理する米国財務省短期債、リポ取引、および現金同等物から主に収益を生成し、毎日の利子がトークン保有者に分配されます。このファンドは、流動性と資本の保全を重視しながら、市場金利に応じて3〜5％の競争力のあるAPYを提供し、安定した1.00ドルの純資産価値（NAV）を維持しています。運用手数料は0.20〜0.50％で、この資産クラスにおいて競争力があります。Securitizeがトークン化、購入、償還を担当し、最低投資額はその機関向けの性質を反映しています。オンチェーンの透明性により、証明を通じて保有資産を確認でき、製品の裏付けに対する信頼が高まります。
運用効率は、ブロックチェーンが配当支払いを自動化し、ほぼ即時での振替を可能にする能力から生じ、従来の遅いシステムと対照的です。この仕組みは、安定した収益を求める財務管理者やDeFi参加者にアピールします。パフォーマンスデータは、高品質の基礎資産によって裏付けられた、最小限の変動率で一貫したリターンを示しています。このメカニズムは、プログラマブルなコンプライアンスなどの分散台帳の利点と従来のポートフォリオ管理を統合しています。金利が変化する中で、BUIDLの柔軟性は、さまざまな経済サイクルに適応しやすい位置にあります。使用例には、貸出プロトコルや流動性プールでのコラテラルが含まれ、その有用性が拡大しています。この運用モデルは、オンチェーン決済によるカウンターパーティリスクの低減など、実用的なトークン化の利点を示しています。投資家は、機関レベルの運用管理とブロックチェーン機能の組み合わせから恩恵を受けます。
BUIDLへの機関投資家の関心は、国債へのオンチェーン露出を求める、ファンド、企業、高資産家などの適格投資家から生じています。500万ドルの最低購入額は、規制要件を反映しつつ、洗練された資本をターゲットとしています。採用は、デジタル形式での収益獲得、ポートフォリオの多様化、24時間365日アクセス可能な運用効率性といったニーズによって推進されています。AnchorageやFireblocksなどの預託機関が、複数チェーンにわたる安全な保有をサポートしています。保有者数と振替量のデータは、主要エコシステムでの関心の拡大を示しています。機関は、Reg Dの適用除外および監督を含む規制コンプライアンス枠組みを評価しています。
BUIDLは、ブロックチェーンインフラへの低リスクな参入手段として機能し、企業がトークン化資産への理解を深めるのを可能にします。実際の例としては、財務運用全体への統合や、リターンの向上を目的としたDeFi戦略の活用が挙げられます。このファンドの成長は、業界全体でのRWAへの関心の高まりと相関しています。プロファイルを見ると、投資家は従来の運用要件と新興技術への露出をバランスさせています。この傾向は、インフラが成熟するにつれて主流への統合が加速していることを示唆しています。ブラックロックのリーダーシップは、他社の参加を促進し、ネットワーク効果を生み出しています。モニタリングツールやオンチェーンアナリティクスは、より情報に基づいた意思決定をさらに支援しています。
BUIDLの成功は、現在300億ドル以上に上るトークン化されたリアルワールド資産全体に影響を与え、スケーラブルな機関向け製品を実証することで、クレジットや株式などの他の資産クラスへの拡大の道を切り開きます。競合他社や協力企業は、ブラックロックのモデルからトークン化と配布におけるベストプラクティスを学んでいます。注目度の向上は、ブリッジ、オラクル、コンプライアンスツールへのインフラ投資を促進します。ファンドのマルチチェーンでの存在は、関連ネットワークでの活動を活性化させ、それらのRWA TVLを押し上げます。流動性のスパイオーバーは周辺プロトコルにも恩恵をもたらし、市場の厚さを高めます。より多くの資産がトークン化されるにつれて、BUIDLは担保やベンチマークとして機能し、コンポーザビリティを促進します。
業界レポートによると、これは財務省の四半期成長に貢献しています。この勢いは規制の明確化と技術的標準化を促進します。実際の成果には、資本形成の迅速化とグローバル金融における摩擦の削減が含まれます。エコシステムは、大規模な実装が実証されていることから、認識されるリスクが低減しています。BUIDLは、旗艦製品が兆ドル規模の潜在的トークン化価値への業界全体の進展を促す方法を示しています。DeFiレールとの統合は、顕著な進化を示しています。
Securitizeのプラットフォームは、トークン化レイヤーを提供し、許可リストとKYCプロセスを通じてコンプライアンスを確保しながら、ブロックチェーンを活用して発行および振替を実現します。保管機関および監査機関との提携により、オンチェーン機能とともに従来のセーフガードを維持しています。スマートコントラクトの標準はチェーンごとに異なりますが、適切な場合はセキュリティとアップグレード可能性を優先します。相互運用プロトコルによりクロスチェーン機能が実現され、統合された流動性にとって不可欠です。モニタリングダッシュボードは、TVL、収益、アクティビティをリアルタイムで追跡します。技術的選択は、許可制アクセスなどの機関要件とイノベーションのバランスを取っています。
ホストチェーン全体のアップグレードにより、スケーラビリティとコスト構造が改善されています。たとえば、Solanaのアーキテクチャは高ボリュームのトランザクションを効率的に処理します。Ethereumのエコシステムは成熟した開発リソースを提供しています。これらの要素が統合され、10億ドル規模の信頼性のある運用を支えています。ゼロ知識証明とデータ可用性に関する継続的な進歩により、さらなる改善が期待されています。このインフラは、ブロックチェーンが大規模な金融ワークロードに対応できる準備ができていることを検証しています。BUIDLの技術的設定は、類似のイニシアチブに対するブループリントを提供しています。
BUIDLは、債券への露出を小口化し、決済を迅速化し、継続的な取引を可能にすることで資本効率を向上させます。オンチェーンでの振替は仲介層を削減し、コストと時間を低減します。この効率性により、以前は遅いシステムで旁観されていた資本が引き寄せられます。ライキッドティーポールとDEXの統合により、コンプライアンスの範囲内で取引オプションが拡大します。より多くの参加者が関与することで市場の厚さが改善され、スプレッドが狭まる可能性があります。この影響は、トークン化された製品が機能面で競争するより広範な固定収益市場にも及びます。DeFiにおける収益機会は、保有者へのリターンを高めます。
取引高が増加するにつれて、二次市場の活動が活発化し、価格発見とアクセス性を支援しています。機関は、プログラム可能な機能を通じてキャッシュマネジメントが向上したと報告しています。このファンドは、安定した高品質な資産を導入することで、暗号資産市場全体の成熟に貢献しています。比較分析によると、透明性とスピードの面で、完全にオフチェーンの代替案よりも優れています。これらの動向は、グローバルに資本がどのように配分され、移動されるかという構造的な変化を示唆しています。
BUIDLは、従来のマネーマーケットファンドと競争力のある利回りを提供し、リアルタイムでの可視性や譲渡可能性といったブロックチェーンネイティブの利点を追加します。従来のファンドは、決済期間が長く、アクセスが制限されることがよくあります。BUIDLのオンチェーン性は、基礎資産がデジタル上で確認可能であるという透明性の利点を提供します。パフォーマンスは安定しており、高品質な資産によってNAVの遵守がサポートされています。手数料構造は、技術的オーバーヘッドを考慮して調整されたレベルで同等です。
投資家は、従来の保有資産を完全に離脱することなく、デジタルエコシステムでの利用に向けたオプショナリティを獲得します。データ比較によると、市場のストレス期にも高い維持率と流入が見られます。ハイブリッドモデルは、前向きな財務部門に魅力的です。実用的な利点には、自動化の可能性と新興金融ツールとの統合が含まれます。従来のオプションは特定の規制環境で強みを維持していますが、BUIDLはそのギャップを効果的に埋めます。その成長軌跡は、アロケーター間での好みの変化を示唆しています。この比較は、現代のポートフォリオ構築におけるトークン化の価値提案を浮き彫りにしています。
BUIDLは、統合を通じてDeFiへの参入を果たし、分散型プロトコル内で担保、流動性、収益源として機能します。この接続性により、自動化された戦略や組み合わせ可能な金融商品などの新しい効率性が実現されます。例としては、その安定性を活用した貸出プールや構造化商品があります。より多くのプラットフォームがBUIDLを採用するにつれて、ネットワーク効果が強化されます。新しく浮上している利用ケースには、財務管理、決済インフラ、ポートフォリオ最適化が含まれます。
ファンドの予測可能な収益は、以前は変動率によって制限されていた革新的なデザインを可能にします。クロスチェーン機能により、これらの機会が拡大します。DeFi参加者は機関レベルの資産を利用でき、全体的なリスクプロファイルを低減できます。この分野の成長は、ハイブリッドファイナンスの成熟を示しています。実用的な実装により、トークン化の可能性が現実世界で検証されています。今後の開発により、より洗練されたアプリケーションがさらに生まれると予想されます。この統合は、BUIDLの影響力における重要なフロンティアを表しています。
ブラックロックのBUIDLファンドは、マルチチェーンでの存在と多額の運用資産（AUM）により、リアルワールド資産のトークン化における具体的な進展を示しています。Ethereum、Avalanche、Solanaにおける継続的な成長は、戦略的拡大とブロックチェーンベースの金融商品に対する機関投資家の需要増加を反映しています。BUIDLは、米国財務省保証資産の安定性と、ブロックチェーンネットワークの効率性・プログラマビリティを組み合わせることで、規制枠組みの中で従来の金融とデジタルインフラがどのように協働できるかを示しています。
トークン化資産への機関投資の拡大が加速する中、BUIDLの成功は、より効率的で透明性が高く、アクセスしやすい金融市場の実現に貢献し、今後のトークン化投資商品の基準を設けます。今後もファンドのパフォーマンス、エコシステムとの統合、クロスチェーン拡張の継続的なモニタリングにより、トークン化金融が今後数年間でどのように進化し、広範な金融環境に影響を与えるかについて貴重な洞察が得られます。
BUIDLはどのようにして安定性を保ちながら収益を実現しているのですか？
BUIDLは、BlackRockが管理する短期米国財務省証券、レポ契約、および現金商品に投資し、流動性と元本の安定性を維持しながら収益を生成します。配当は毎日累積され、トークン価値または分配に反映され、純資産価値（NAV）は1ドルを目標としています。マルチチェーン展開により運用が効率化され、基礎資産は米国政府の信用力で裏付けられています。運用手数料は透明に控除され、この構造は低リスク収益商品に対する機関投資家の要件を満たします。
異なるブロックチェーンは、BUIDLの全体的なエコシステムでどのような役割を果たしていますか？
Ethereumは最大の割当で安全なコアを提供し、Avalancheは最近の急速な成長により$900Mに達した高パフォーマンスを実現し、Solanaは高ボリュームのアクティビティ向けのスループットを提供します。AptosやBNBなどの追加チェーンは、リーチとレジリエンスを拡張します。相互運用性ツールにより、ネットワークごとに手数料、速度、特定のDeFi統合に最適化されたスムーズな移動が可能になります。この多様化された戦略は、アクセシビリティを向上させ、個々のプラットフォームに関連するリスクを軽減します。
BUIDLへの投資は誰が対象ですか？また、主な要件は何ですか？
BUIDLは、一般的に500万ドル以上の初期投資を要する米国認定購入者を対象としています。投資家はSecuritizeを通じてKYC/AMLを完了し、契約書に署名し、Reg Dなどの免除規定に基づく規制基準を満たす必要があります。このプロセスには、銀行振替とトークン受領のためのウォレットホワイトリスト登録が含まれます。償還は同様の日次手順で、最低額の制限を伴います。この機関向けのアプローチにより、コンプライアンスを確保しながらオンチェーンの利点を実現しています。文書と承認は振替代理店によって効率的に処理されます。
BUIDLは他のトークン化された国債製品と比べてどうですか？
BUIDLは、BlackRockの運用、スケール、マルチチェーン対応により目立っており、Franklin TempletonやCircleなどの競合他社と比較してAUMでしばしばリードしています。強力な流動性機能、日次運用、DeFi統合を提供します。競合他社は代替手段を提供していますが、BUIDLのブランド、預託体制、収益の一貫性が差別化要因となっています。パフォーマンス指標と透明性のレベルは業界全体で競争力があります。
BUIDLトークンを保有する際に伴う主なリスクは何ですか？
リスクには、利子率の変動による収益への影響、スマートコントラクトやブリッジの脆弱性（監査およびパートナーにより軽減）、規制の変更、チェーン固有の問題が含まれます。NAVの安定性は目指していますが、保証されるものではありません。サービスプロバイダーとのカウンターパーティー要素は最小限に抑えられていますが、存在します。セカンダリーマーケットの流動性は異なります。国債に影響を与えるマクロ経済要因も適用されます。チェーン間での分散投資と十分なデューデリジェンスがリスクの管理に役立ちます。
投資家はBUIDLのパフォーマンスとオンチェーン活動をどのように追跡できますか？
RWA.xyz、DefiLlama、Securitizeなどのプラットフォームは、TVL、APY、保有者データ、および振替指標を提供します。Etherscan、Solscan、および同等のエクスプローラーは、チェーンごとのトランザクション可視化を提供します。BlackRockおよびパートナーのレポートは定期的なアップデートを提供します。アグリゲーターはクロスチェーンの洞察を収集します。リアルタイムダッシュボードは、フローと利回りの分析を容易にします。
免責事項：このコンテンツは情報提供を目的としたものであり、投資アドバイスではありません。仮想通貨への投資にはリスクが伴います。必ずご自身で調査してください（DYOR）。
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