ボラティリティが高いまたはベアマーケットにおける安定した受動的収入への需要の増加
2026/08/14 14:58:00
2026年の暗号資産のベアマーケットは、奇妙なスプリットスクリーンを生み出している。一方では、8月上旬にBitcoinが62,000～64,000ドルで取引されており、2025年10月の過去最高値から約46％下落。アルトコインはさらに深刻な資産売却が進み、レバレッジは毎週排除されている。他方では、安定した収益を生む製品が静かで着実に成長している。収益を生むステーブルコインの供給量は12か月で2倍となり、300億ドル以上に達した。また、2026年7月のステーブルコインの時価総額は3,120億ドルに達し、前年同月比で21.5％増加した——これはベアマーケット中の出来事である。
その対比が物語だ。価格が上昇を止めると、市場の重心は「この資産はどれだけ価値が上がるか？」から「待っている間にこの資産が私にどれだけの収益をもたらすか？」へと移る。安定した暗号資産の受動的収入への需要は、このサイクルの脇役ではない——それはその定義的なトレンドの一つだ。なぜそれが起きているのか、他のすべてがボラティリティに満ちる中で「安定」とは実際に何を意味するのか、そして変動に耐えうる収益構造をどう組み立てるかをここで説明する。
主なポイント
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過去のベアマーケットでは、収益追求への移行が発生していました：価格が下落しても、ステーブルコインの供給と収益を生む資産は拡大します——2026年はより大規模でこのパターンに従っています。
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"Steady"は三つの要素から成り立っています：安定した通貨単位（ステーブルコイン）、予測可能な金利（登録時に固定されたAPR）、そして日次付与（期待するのではなく、確認できる収益）。
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ベアマーケットでの収益スタックは3層から構成されています：預けられたステーブルコイン → 固定期間の貯蓄；取引準備金 → ホールド・トゥ・イアーン方式のリワード；長期的なPoS保有 → ステーキング（価格が低い間にコインがさらに増加します）。
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収益は市場リスクを排除しません——待つことの報いを変えるだけです。
資産価値の上昇を求める姿勢から収益を求める姿勢への移行は新しいことではありません——従来の金融投資家は、株式市場の下落期마다配当株や債券に資金をシフトしてきました。暗号資産も同様の行動パターンへと成熟しつつあり、2026年には3つの要因がこの傾向を加速させています：
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ドローダウンの数学により、収益が可視化される。ブルマーケットでは、1か月で40%動いたトークンと比較すると、5%のAPRは無意味に見える。一方、ベアマーケットでは、この比較は逆転する。40%下落したポートフォリオは、損益分岐点に戻るのに67%の利益が必要だが、5%の収益を生むステーブルコインは、ドローダウンなしで5%上昇する。"数字が上がる"が前提でなくなる瞬間、収益は退屈に見えなくなる。
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ベアマーケットは長く、待つことはコストがかかる。過去の4年サイクルによると、Bitcoinの底値はピークから10～18か月後に形成される。現在のアナリストは、2026年3月から10月の間に底値が形成されると予測しており、回復の起爆剤として2026年後半にFEDの金利引き下げが期待されている。これは長い待ち時間だ。0%で座っているのではなく、待つ間に収益を生む資本は、累積期間全体でその優位性を複利的に高める。
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インフラがついに整いました。過去のベアマーケット（2018年、2022年）では、信頼できる収益機会がほとんどなく、存在した一部の機会は劇的に崩壊しました。2026年の状況は異なります：収益を生むステーブルコインは300億ドル以上に倍増し、トークン化された国債は2025年1月以降で600％成長して70億ドルに達しました。また、規制された取引所は、期間が明確に定義された収益獲得製品を提供しています。不況期には常に需要がありましたが、信頼できる供給がそれに初めて合致したサイクルです。
数字の背後には行動の変化もあります：暗号資産内でのクオリティへの逃避です。2026年8月には、資本がアルトコインからBitcoinに集中し、Bitcoinの支配率が上昇しました。そして、その資本の重要な部分は法定通貨に戻っていません。それはステーブルコインに預けられ、ますます利付ステーブルコインに預けられています。
異なる資本には異なる役割があり、ベアマーケットでも同様です。耐久性のある設定では、各バケットを適切な収益メカニズムにマッチさせます：
レイヤー1 — 保管されたステーブルコイン：固定期間の貯蓄。これは短期間の用途のない資本です：利益を確定した資金、より低いエントリーポイントのために保有している現金、あるいはさらに-20％の下落リスクにさらしたくない資金。固定期間は、待機を確実な収益に変えます——KuCoinでは、Simple Earn Fixedが申込時にAPRを固定し、毎日利子を付与し、コミットする前に実際の残高に対する7日/30日間の見込み収益を表示します。ベアマーケットでは、注目されるレートよりも固定レートが重要です。それは「およそこのくらい」ではなく「正確にこのくらい」の違いです。
レイヤー2 — 取引準備資金：保有して稼ぐ報酬。すべてをロックする必要はありません。ボラティリティを積極的に取引している場合（結局、ベアマーケットが最良のエントリーポイントを生み出します）、USDTは常に利用可能でなければなりません。KuCoin 保有して稼ぐは、対象残高がファンドリング口座、取引口座、証拠金口座、先物口座に残っている間、毎日報酬を支払います。サブスクリプション不要、ロック不要、行動変更不要。これは、常に機会を捉える準備が必要な資金のための収益レイヤーです。
レイヤー3—長期的なPoS保有：ステーキング。仮にベアマーケット中でもETHやSOL、または類似資産を保有している場合、ステーキングは法定通貨収入では得られない要素を加えます：報酬はそのコイン自体で支払われます。価格が低迷している間にさらにトークンを蓄積することは、自動的にディップ買いするのと構造的に類似しています—毎回の報酬クレジットがベアマーケット価格であなたのコイン保有数を増やし、最終的な回復時により大きなベースを構築します。KuCoin Stakingは、必要な流動性に応じて柔軟な期間と固定期間の両方でバリデーターインフラを処理します。
| 資本バケット | ベアマーケットの仕事 | イールド層 | あなたが得るもの |
| ステーブルコイン、近期内の利用なし | 保有して確実に収益を得る | シンプルイーアーン フィクス | ロックされたAPR、日歩 |
| ステーブルコインは、常に取引可能状態でなければなりません | エントリーが表示されたらデプロイ | 保有して稼ぐ | 日次報酬、完全な流動性 |
| 長期のETH/SOL/その他 | サイクルを通じて蓄積する | ステーキング | 低価格のさらに多くのコイン |
これを作成するには約10分かかります：
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残高を確認してください。どれだけが本物に保管されている（レイヤー1）か、取引のために流動性を維持する必要があるか（レイヤー2）、そして長期的に保有し続けるものは何か（レイヤー3）かを確認しましょう。
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駐留分をロックしてください。Simple Earnを開き、固定期間を比較して、予想収益を実際の残高と照合してください。金利が下落する環境では、早期にロックすることでより良い金利を獲得できます。
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リキッドレイヤーを有効化してください。保有して稼ぐを一度有効化すると、翌日の日次スナップショットから取引残高が収益を accrue し始めます。
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すでに保有している資産をステークしましょう。資産ごとに柔軟または固定のステーク期間を選択し、報酬を在庫のまま累積させましょう。
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毎月見直しましょう。金利、期間、ご自身の割当はすべて変動します。KuCoin Earn ハブなら、すべてを1つのダッシュボードで一目で確認できます。
正直さについての注意：収益率はポートフォリオをベアマーケットから救うことはできませんし、このスタックのいずれの要素も利益を保証するものではありません。それらが実現するのは、より狭く、より有用なこと——待つことが報われるようになることです。底打ちプロセスが数ヶ月かかるサイクルでは、その差が複利的に積み重なります。
すべてのベアマーケットでは、注目が価格から収益へと移行します。2026年も例外ではなく、規模が異なるだけです。収益を生むステーブルコインは300億ドル以上に倍増し、不況期を通じてステーブルコインの時価総額は21.5%成長しました。安定した受動的収入は、ニッチな戦略から主流の資産配分へと移行しています。
戦略はシンプルです：安定した価値の尺度としてステーブルコイン、予測可能性のために固定金利、複利効果のために毎日の利子付与——資金を駐留資産、取引準備金、長期保有に分割します。KuCoin Earn ハブはこの3つの層をすべて1か所でカバーします。市場は底を打つときに底を打ちます。今からその時までのあなたの資産の行動が、あなたがコントロールできる部分です。
ベアマーケットでもイールド獲得は価値がありますか？
はい—牛市以上にそうかもしれません。価格の上昇が停滞すると、収益が主要なリターン源となり、ステーブルコインで denominated な収入はトークン価格の下落による損失を被りません。ベアマーケットは通常長く続くため、日歩の複利が数ヶ月にわたり意味のある額に積み上がります。
市場の暴落中にステーブルコインの収益は安全ですか？
それらは価格変動リスクとは異なり、ゼロリスクではありません。主な考慮事項は、プラットフォーム／カウンターパーティーリスク、ステーブルコインのペグリスク、および柔軟製品における金利の変動です。固定期間では、ロック期間中の金利リスクを排除します。公表された準備金を持つ信頼できるプラットフォームを利用し、一時的にロックされても支払える範囲で保有資産のサイズを設定してください。
2026年末にFRBが金利を引き下げると、利回りは下落するでしょうか？
おそらく、従来の金利に連動する製品（トークン化された国債は国債利回りを直接追跡）ではそうですが、暗号資産ネイティブな貸出金利は、ボラティリティの高い時期でも実際に上昇する可能性のある借り入れ需要に大きく依存しています。これが現在、固定APRをロックするべきであるという核心的な理由です。これにより、期間中に金利の変動からリターンを守ることができます。
固定か柔軟か——ベアマーケットではどちらが良いですか？
低金利・高不確実性の環境では、固定金利がサブスクリプション時に金利が保証されるため、一般的に有利です。迅速に投入する可能性のある資本については、柔軟な割合を維持するか（またはホールド・トゥ・イアーン報酬を利用してください）。ベアマーケットでは突然の買い機会が生じるため、流動性にもリターンがあります。
減速市場中にステークすべきですか？
下落相場でも資産を保有する予定であれば、ステーキングは待機を蓄積に変換します。報酬はそのコイン自体で受け取られるため、価格が低い間に保有トークン数が増えていきます。ただし、価格への露出は継続し、一部の資産にはアンステーキング期間があります。両方をポートフォリオのサイズ設定に反映させてください。
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