スマートに取引しよう: KuCoin先物の証拠金モード「クロスマージン」の独自のメリットをご紹介

2025/07/10 10:30:02

クロスマージンモードとは？

クロスマージンは、同じ証拠金モード内で取引口座の利用可能な全残高を担保として活用する証拠金モードです。他のポジションからの未実現損益も含めて計算されるため、資本の利用効率が向上します。

特徴:

利益と損失の共有: クロスマージンでは、ポジション間のすべての資金および未実現利益や損失が統合されるため、清算リスクを抑えることができます。
長期保有と激しい市場変動への適応: 大幅な市場変動に対処する柔軟性を提供し、長期的な戦略や高い変動性を持つ資産の取引に適しています。

KuCoinクロスマージンの独自の利点

リスク上限の段階設定なし

KuCoinクロスマージンは、伝統的な金融アプローチである「リスク上限の段階設定なし」モデルを採用しています。これにより、投入する資金やレバレッジが増えるほど、開設できるポジションサイズが大きくなります。ポジション上限は証拠金の金額にのみ依存し、厳格な上限は設定されていません。他のプラットフォームがリスク上限のレベルを頻繁に切り替える必要があるのに対し、KuCoinクロスマージンはよりスムーズでストレスのない取引体験を提供します。

例:

あるトレーダーが、取引口座に合計で $10,000 の証拠金を持っており、レバレッジを利用して先物ポジションを開設したいと考えています。

段階的リスク限度が設けられているプラットフォームでは、トレーダーはレバレッジや資金の増加に伴い事前定義された最大ポジションサイズの変更に直面する可能性があります。この場合、リスクレベルを手動で切り替えたり、ポジションサイズを縮小する必要があり、リスク限度に達することを回避しなければなりません。
しかし、KuCoinクロスマージンでは段階的リスク限度モデルを採用していないため、トレーダーは単に証拠金に対してより高いレバレッジを適用するだけで、最大許容ポジションサイズが比例して拡大します。例えば：
- レバレッジ10倍の場合、トレーダーは最大$95,000のポジションを開くことが可能です。
- レバレッジ20倍の場合、トレーダーは最大$180,000のポジションを開くことが可能です。

リスク限度レベル間を切り替える必要がある明確な制限や段階的な制約は存在しません。このシームレスな拡張により、トレーダーは利用可能な証拠金と希望するレバレッジに基づいてポジションサイズを自由に調整でき、よりスムーズで効率的な取引体験が可能となります。

効率的な証拠金配分：両サイドオープンオーダーの場合

オープンオーダーに必要な証拠金は、ロングまたはショートいずれかの側で最大のエクスポージャーに基づいて計算されます。この方法は特にマーケットメーカーや高頻度トレーダーにとって有利で、ロングとショート両方のオーダーを同時に配置する場合でも、大きなエクスポージャーがある側にのみ証拠金が適用されるため、資本の効率性が向上します。オーダーが約定された場合、証拠金要件は残りのオープンオーダーの証拠金とポジション証拠金のいずれか大きい方に基づいて決定されます。

例：

トレーダーが同時に2つのオープンオーダーを配置する場合：

ロングオーダー（エクスポージャー：$100,000）
ショートオーダー（エクスポージャー：$80,000）

KuCoinのクロスマージンの証拠金メカニズムの下では：

証拠金はエクスポージャーが大きい側、つまりこの場合はロング側の$100,000に対してのみ必要となります。
この段階では、ショート側には証拠金が課されず、全体の証拠金使用量が軽減されます。

その後、トレーダーのロングオーダーが約定されてオープンポジションとなった場合、証拠金要件は以下のうち大きい方に基づいて計算されます：

- 残りのオープンショートオーダーに必要な証拠金（$80,000のエクスポージャー）
- - オープンロングポジションに必要な証拠金（$100,000のエクスポージャー）
- この場合、エクスポージャーが大きい$100,000に基づいて証拠金が計算されます。
スムーズなレバレッジ管理：

ほとんどの取引所では、トレーダーは目標とするポジションサイズを維持するために、利用可能な資金の変化に応じて頻繁にレバレッジ設定を調整する必要があります。KuCoinクロスマージンを使用すれば、レバレッジを最大値に一度設定するだけで、継続的な手動調整を必要とせず、常に最大許容ポジションを開くことが可能です。

清算および証拠金維持率 (MMR) に対する優れたソリューション

1) 多層リスク制限における課題

多くの取引プラットフォームでは、清算は多層リスク構造に従います。

例えば、レバレッジ2倍と 48%の証拠金維持率 (MMR) を使用し、$10億の資金で最大許容BTCポジションを開いた場合、価格がわずか1%下落するだけで清算が発生し、ポジションの一部が次のリスク層へ移動します。そのリスク層ではMMRが46%に低下します。市場がその後回復しても、アカウントの資産価値は元の状態に完全に戻ることができず、不可逆的な資産損失が発生します。

2) KuCoinクロスマージンの動的MMRソリューション