Meccanismo di riduzione automatica della leva
Che cos’è il meccanismo di riduzione automatica della leva (Auto Deleverage)?
Quando una posizione viene rilevata dal sistema di liquidazione e chiusa ad un prezzo peggiore rispetto al di bancarotta, il sistema utilizza il fondo assicurativo per coprire il saldo negativo causato dalla liquidazione. Se il saldo del fondo assicurativo è insufficiente, il sistema attiva il meccanismo di riduzione automatica della leva. Questo meccanismo riduce le posizioni dei trader che hanno puntato nella direzione opposta al mercato sulla base del loro prezzo di bancarotta, nell'ordine determinato dai loro profitti e dal rapporto della leva finanziaria.
La riduzione automatica della leva garantisce che gli utenti costretti a liquidare le proprie posizioni non perdano più del margine delle loro posizioni. Questo meccanismo evita inoltre la rigidità della distribuzione socializzata delle perdite durante la liquidazione ed è più semplice da utilizzare per i trader a basso rischio.
Calcolo automatico dell’ordine di deleverage
La coda di riduzione automatica della leva finanziaria è determinata dai profitti e dalla leva finanziaria.
Maggiore è il profitto che si realizza, maggiore sarà la leva finanziaria utilizzata, maggiore sarà la probabilità che la propria posizione venga ridotta automaticamente. Tutte le posizioni sono ordinate dalla più alta alla più bassa, sia per le posizioni long che per quelle short, sulla base dei seguenti calcoli:
Ordine = Percentuale di profitto × Leva di apertura della posizione (quando "Percentuale di profitto 0")
dove
Leva di apertura della posizione = Leva impostata al momento dell'apertura. Per aperture multiple si utilizzata la media ponderata. La leva per aperture multiple è la somma dei valori delle diverse aperture diviso la somma dei margini iniziali per queste posizioni.
Percentuale di profitto = (Valore del mark price - Valore medio di apertura della posizione) / Margine iniziale
Margine iniziale = Valore di apertura della posizione / Leva di apertura
Valore nozionale della posizione = Valore della posizione calcolato in base al mark price corrente
Valore medio di ingresso = Valore della posizione calcolato in base al prezzo medio di apertura
Coda di riduzione automatica della leva (Auto Deleverage):
E’ possibile comprendere la propria posizione nella coda di riduzione automatica della leva finanziaria attraverso l’indicatore “a semaforo”.
L'indicatore ha 5 livelli, ogni livello acceso indica un aumento del 20% della propria priorità.
Come in figura, quando tutte le spie sono accese, significa che la propria priorità è nel 20% più alto della coda di riduzione automatica della leva finanziaria. Pertanto, quando si verifica la liquidazione, se la situazione di mercato non trova fondi assicurativi sufficienti per coprire le perdite di posizione, la propria posizione rischi la riduzione automatica.
I trader possono ridurre il rischio di riduzione automatica della leva finanziaria riducendo la leva o chiudendo alcune posizioni redditizie in base alla loro posizione nella coda.
Se la propria posizione viene ridotta automaticamente, si riceverà una notifica dal sistema. Allo stesso tempo, gli ordini non eseguiti verranno annullati e l’utente potrà scegliere di riaprire le posizioni.
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