Futures Trading

Mga Patakaran sa Risk Limit para sa Isolated at Cross Margin

Huling in-update noong: 07/31/2026, 03:55:05
Sa KuCoin, ang mga contract na may isolated margin at cross margin ay gumagamit ng magkakaibang mga patakaran sa risk limit: ang isolated margin ay sumusunod sa isang tiered limit structure, kung saan ang position at leverage ay nakalimita sa mga fixed level; samantalang ang cross margin ay gumagamit ng isang upgrade algorithm na may non-tiered risk limits, na nagpapahintulot sa mas mataas na leverage at mas maraming available margin upang palakasin ang maximum open position, na nagbibigay ng mas flexible at epektibong trading experience.

 

Isolated Margin Mode

 

1. Pagsisimula sa Risk Limits

Ano ang mga antas ng risk limit? Ang mga antas ng risk limit ay isang pangunahing mekanismo sa pagpapahalaga sa panganib na naglalayong limitahan ang eksposura ng bawat trader at mabawasan ang epekto ng malalaking liquidation sa merkado. Sa panahon ng mataas na volatility ng merkado, ang mataas na leverage at malalaking position na pinaluliquid ay maaaring mag-trigger ng malalaking pagbabago sa presyo, na maaaring magdulot ng karagdagang panganib sa iba pang mga trader. Upang maiwasan ito, ginagamit ng KuCoin ang isang uniform na mekanismo ng risk limit sa lahat ng mga user.
Sa ilalim ng mga patakaran sa risk limit ng KuCoin:
  • Mas malalaking position at mas mataas na panganib ay nangangailangan ng mas mataas na mga rate ng initial margin (IMR) at maintenance margin (MMR).
  • Bumababa ang pinakamataas na pinapayagang leverage habang tumataas ang panganib.
Ang tiered margin structure na ito ay epektibong limitado ang potensyal na panganib ng malalaking position at, kung kinakailangan, minumitigahan ang epekto ng merkado sa pamamagitan ng tiered liquidation process, paulit-ulit na binabawasan ang position kesa sa pagliliquidate nang buo agad.
Ang mga antas ng risk limit ay binubuo ng limang pangunahing elemento:
  • Antas, Risk Limit (Halaga ng Position), Maintenance Margin Rate, Minimum Initial Margin Rate, Maximum Usable Leverage
Kapag tumataas ang halaga ng open position ng isang trader, hindi awtomatikong i-upgrade ng KuCoin ang tier—kailangang piliin at i-confirm ng user ang upgrade. Kung hindi pa nagpalit ang user ng tier, patuloy na gagamitin ng sistema ang maximum risk limit ng kasalukuyang tier bilang position cap, at ang initial margin rate at maximum usable leverage ay tinitiyak ng kasalukuyang tier hanggang sa baguhin ito ng user nang manu-manu.
Kung mag-trigger ang isang malaking position sa liquidation, gumagamit ang sistema ng mekanismo ng tiered reduction / ladder liquidation, na paulit-ulit na baba ang antas ng risk limit at lilitaw sa mas maliit na mga batch upang mabawasan ang epekto sa merkado at maiwasan ang buong isang hakbang na liquidation.

 

2. Paano Tingnan ang Risk Limits

Buksan ang contract → Klik ang itaas-kanan na “Coin Info” → “Risk Limit”.
Tanda: Ang mga risk limit ay naglalapat lamang sa isolated margin mode, hindi sa cross margin mode.
Halimbawa:
  • Risk Limit (Halaga ng Position) = 5,000 USDT → Level 1, MMR = 0.4%, Minimum IMR = 0.8%, Max Leverage = 125×
  • Risk Limit = 500,000 USDT → Level 2, MMR = 0.5%, Minimum IMR = 1%, Max Leverage = 100×
Habang tumataas ang antas ng risk limit, tumataas din ang mga margin requirement habang bumababa ang available leverage.

 

3. Mga Antas ng Risk Limit

Ipagpalagay na ang mga antas ng risk limit ng isang contract ay ganito:
  • Level 1: Ang kasalukuyang limitasyon ng position ≤ 100,000 USDT, IMR = 1%, MMR = 0.5%
  • Level 2: Ang kasalukuyang limitasyon ng position ≤ 200,000 USDT, IMR = 2%, MMR = 1%
Kung gusto ng isang user na palakasin ang isang Level 1 position na 100,000 USDT patungo sa 150,000 USDT:
  • Dapat nilang manu-manong i-switch sa Level 2.

 

4. Pagkalkula ng Halaga ng Risk Limit

Sa isolated margin mode, ang risk limits ay tinukoy ng halaga ng open position. Karaniwang hinahati ang risk limits sa mga tier, kung saan bawat tier ay tumutugma sa isang tiyak na saklaw ng position value.

4.1 Pormula ng Pagkalkula ng Risk Limit

Mga Position sa Isang Direksyon (Isang Direksyon: Long o Short):
  • Ang risk limit ay tinukoy batay sa tier na tumutugma sa halaga ng bukas na position.
  • Halaga ng Open Position: Kabuuang halaga ng position = Open Price × Quantity × Contract Multiplier
  • Risk Limit Factor: Tinala ayon sa mga patakaran ng platform tier, karaniwang tumataas habang tumataas ang bukas na halaga.
Mga Position sa Hedge Mode (Nagpapahintulot sa Pagpapanatili ng Long at Short nang sabay-sabay):
  • Kalkulahin ang risk limits nang hihiwalay para sa long at short positions batay sa kanilang mga kaugnay na halaga ng open position.

4.2 Halimbawa: Pagkalkula ng Risk Limit sa Isolated Margin Mode

4.2.1 Halimbawa ng Isang Direksyon:

Range ng Halaga ng Open Position Pinakamataas na Gamitin na Leverage Maintenance Margin Rate (MMR)
0 - 10,000 USDT 125× 0.40%
10,001 - 50,000 USDT 100× 0.50%
  • Halaga ng open position: 25,000 USDT
  • Antas: 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%

4.2.2 Halimbawa ng Bidireksyonal:

  • Halaga ng bukas na long position: 35,000 USDT → Tier 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%
  • Halaga ng bukas na short position: 12,000 USDT → Tier 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%

4.2.3 Buod:

  • Mga Position sa One-Way Mode: Gamitin ang MMR ng kaugnay na antas batay sa halaga ng bukas na position.
  • Mga Position sa Hedge Mode: Kalkulahin ang risk limit nang hihiwalay para sa long at short positions.
  • Ang mga antas ng risk limit ay nagpapahintulot sa platform na tukuyin ang iba’t ibang parameter para sa iba’t ibang saklaw ng open value, upang magbigay ng mas tumpak na pagpapahalaga sa panganib.

 

5. Paalala sa Pag-adjust ng Risk Limit

Ang mga risk limit ay nakakaapekto sa laki ng order, paggamit ng leverage, at liquidation. Ang manual na pagbabago ay direktang nakakaapekto sa available na leverage at maximum na position size.

  1. Laki ng Order at Leverage:

  • Ang antas ng risk limit ay nagtatakda ng position size at available leverage.
  • Halimbawa: BTC perpetual contract Level 3 → Max Leverage = 75×, Max Position = 1,000,000 USDT
  • Ang antas ng KYC ay maaari ring maglimita sa leverage: kung ang KYC ay nagpapahintulot sa 5× leverage ngunit ang risk limit ay nagpapahintulot sa 125×, ang epektibong leverage ay 5×.
  • Initial Margin Rate (IMR) = 1 ÷ Leverage, ang maintenance margin rate ay nagbabago batay sa risk limit tier.

  1. Mekanismo ng Liquidation:

  • Ang forced liquidation price ay batay sa MMR ng kasalukuyang risk limit tier.
  • Maaaring parte ng system na liquidahin upang mabawasan ang antas ng risk limit muna, gamit ang IOC (Immediate or Cancel) orders, at uulitin hanggang sa matagumpay.
  • Kung ang position ay nasa Level 1 o paulit-ulit na nabigo ang IOC orders, sinusira ng sistema ang natitirang position nang buo.
Halimbawa:
  • BTC perpetual contract, halaga ng position = 2,500,000 USDT, Level 4 → Pagsisimula ng liquidation: unang bawasan ng sistema hanggang sa Level 3 na limitasyon ng 1,000,000 USDT → Bawasan ang 1,500,000 USDT → Bumaba ang risk limit sa Level 3, optimal na MMR, ibinalik ang position.

 

6. Epekto ng Manual na Pag-adjust ng Risk Limit:

  • Paano i-adjust ang antas ng risk limit:
    • Website: Klik ⚙️ → "Trading Preferences" → "Risk Limit"
  • App: Klik ang "..." → "Trading Preferences" → "Risk Limit"
  • I-upgrade ang Level: Ang pinakamataas na leverage ng bagong tier ay maaaring mas mababa kaysa sa leverage ng kasalukuyang position; kailangan ng karagdagang margin, kung hindi ay magkakaroon ng pagkabigo sa pag-adjust.
    • Level 1 position = 125× leverage → I-upgrade sa Level 3 max 75× → Kailangang Dagdag na Margin = Halaga ng Position × (1/75 − 1/125)
  • Bawasan ang Antas: Ang bagong antas ay maaaring limitahan ang pinakamataas na position; kung hihigit sa limitasyon ang kasalukuyang position, ipapakita ng sistema ang paalala na unang bawasan ang laki.

 

Cross Margin Mode

 

1. Pangkalahatang-ideya ng Cross Margin Mode

Sa isolated margin mode, ang pinakamataas na position size na maaaring buksan ay limitado ng risk limit tiers, at ang mas mataas na leverage ay maaaring magresulta sa mas maliit na pinapayagang position. Halimbawa, ang 100× leverage ay maaaring payagan ang pag-open ng only 1 BTC, habang ang 50× leverage ay payagan ang hanggang 5 BTC.
Ang cross margin mode ng KuCoin ay gumagamit ng bagong algorithm para sa pinakamataas na mag-open ng position, na nag-uugnay sa pinapayagang position size sa kabuuang margin ng account at napiling leverage, at nagpapatupad ng non-tiered risk limit:
  • Mas mataas na leverage → mas maraming bukas na position, iiwasan ang hindi normal na sitwasyon sa isolated margin mode.
  • Hindi kailangang madalas i-adjust ang risk limit; ang sistema ay awtomatikong kalkulahin ang maximum na open position batay sa kabuuang account margin at napiling leverage.

 

2. Pagkalkula ng Pinakamataas na Buksan na Position

Pormula (halimbawa para sa linear na kontrata):
Max Open Position = k × ln(((C − F) × Lev) / (p × k) + 1)
Saan:
  • C: Kabuuang cross margin ng user, ibig sabihin ay balanse ng account maliit ang margin na nakapag-isa sa mga position. Kung walang mga position na nakapag-isa, ang buong balanse ng account ay maaaring gamitin bilang cross margin.
  • F: Margin na nakapag-isa sa iba pang mga kontrata at utos. Ang pagbabawas nito mula sa kabuuang margin ay nagbibigay ng available margin para sa kasalukuyang kontrata.
  • Lev: Leverage na pinili ng user.
  • P: Hinalaang order price; ang tunay na kalkulasyon ay nagsasama ng depth at mga bayad.
  • K: Koepisyenteng pagpapalaki, na nagtataguyod na may parehong available margin, tumataas ang openable position size kasama ang leverage, ngunit sa bumababa antas. I-adjust ng platform ang K ayon sa bawat contract.
Halimbawa: Para sa isang linear na BTCUSDT contract na binili sa 60,000 USDT na may 10× leverage, account balance na 100,000 USDT, at walang iba pang order o position, at K = 490:
  • Max Open Position = 490 * ln(100,000 * 10 / (60,000 * 490) + 1) = 16.39 BTC

 

3. Optimizeasyon ng IMR at MMR

Ang cross margin initial margin rate (IMR) at maintenance margin rate (MMR) ay kalkulahin nang mas makatotohanan at mas epektibo:
  • IMR: Karamihan ay nakadepende sa napiling leverage, karaniwang 1/leverage, ngunit tinataya rin ang MMR limits, halimbawa, hindi maaaring lumampas sa 1.3× MMR.
  • MMR: Pangunahing nauugnay sa mga position at open order ng user. Mas malalaking position at higit pang open order ay nagpapataas ng MMR. Ang paraan ng KuCoin ay nag-iwas sa sobrang malapit na IMR at MMR values, na maaaring mag-trigger ng forced liquidation dahil sa maliit na paggalaw ng merkado.
Halimbawa: Para sa isang user na may 1 BTC:
  • MMR = (1 + N/m) * (1 / (2 * MaxLeverageConstant)) = (1 + 1/300) * (1 / (2 * 100)) = 0.5%

 

4. Pagkalkula ng Risk Rate at Pag-optimize ng Liquidation

Ang rate ng panganib ng cross margin = maintenance margin / equity. Sinusuri ng KuCoin ang parehong position at open order, hindi lang ang position. Ito ay nagpapalakas sa mga sitwasyon kung де nangyayari ang mga hindi isara na order sa ekstremong kondisyon ng merkado na biglaang magdudulot ng pagtaas ng panganib sa account, na maaaring magdulot ng pagkabigo.
Ang paraan ng KuCoin ay nagtataya ng pinakamasamang kaso para sa mga long at short order nang hihiwalay, na nagpapahintulot sa pag-offset sa pagitan ng direksyon. Nagreresulta ito sa mas makatotohanang pagkalkula ng MMR, at nag-iwas sa overestimation mula sa simpleng agregasyon.
Halimbawa:
Isipin na mayroon ang isang user na 1 BTC at may 2 BTC sa mga order na bumili at 3 BTC sa mga order na ibebenta.
Ang kinakailangang maintenance margin = max(1 + 2, 1 − 3) × Mark Price × MMR = 3 × Mark Price × MMR = 3 × 60,000 × 0.5% = 900
sa halip na 6 × Mark Price × MMR = 6 × 60,000 × 0.5% = 1,800
(Upinang ang kasalukuyang mark price ay 60,000 at ang MMR ay 0.5%)

 

5. Dinamikong MMR ay Nagpapababa sa Panganib ng Liquidation

  • Ang maximum MMR ay tanging 30%; ang mga normal na paggalaw ng merkado ay hindi nagtatrabaho ng liquidation kung ang kabuuang panganib ay mas mababa sa 100%.
  • Binabawasan ang mga pangangailangan sa MMR para sa mga pangunahing coin upang mapabuti ang efficiency ng kapital.
  • Nag-iwas sa problema ng tradisyonal na tiered risk control kung saan ang parte ng liquidation ng position ay hindi makakapagbalik ng equity.

 

KuCoin Gabay sa Futures:

Tutrial sa Website Version

Tutorial sa Bersyon ng App

 

Salamat sa inyong suporta!

KuCoin Team ng Futures

 

Tanda: Ang mga gumagamit mula sa mga pinagbabawalang bansa at rehiyon ay hindi makakabuksan ng futures trading.

Disclaimer: Ang page na ito ay isinalin gamit ang AI para makatulong sa madaling pagbabasa. Para sa pinakatumpak na impormasyon, sumangguni na orihinal na bersyon sa English.Ipakita ang original