Edición de la Industria
Las señales moderadas de la Fed fortalecen las expectativas de recorte de tasas; los activos de riesgo se recuperan ampliamente
Resumen
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Entorno Macroeconómico:Los funcionarios de la Reserva Federal continuaron ofreciendo mensajes moderados, aumentando la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre al 80%. Las acciones estadounidenses abrieron al alza y ampliaron sus ganancias, con el S&P 500 registrando su mayor aumento en seis semanas y el Nasdaq logrando su mejor rendimiento diario desde mayo. El índice de miedo VIX cayó drásticamente.
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CriptoMercado:Impulsado por la recuperación de las acciones estadounidenses,Bitcoinse fortaleció en tándem, superando los $89,000 y cerrando con una subida del 1.69% en el día.ETHexperimentó un movimiento aún más fuerte, rebotando un 5.4% en medio de una acumulación continua por parte de DAT. Estructuralmente, el mercado sigue siendo cauteloso: la dominancia del capitalización de mercado dealtcoins(excluyendoBTCy ETH) sigue anclada alrededor del 34%, lo que indica que el apetito por el riesgo aún no se ha recuperado significativamente.
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Desarrollos de Proyectos:
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Tokens Destacados:FARTCOIN, 67, PIPPIN
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Con el sentimiento del mercado más positivo, los tokens meme como FARTCOIN, USELESS, BONK, 67, PIPPIN, SPX y POPCAT tuvieron fuertes repuntes colectivos, liderando las ganancias diarias.
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MON:El muy esperado mainnet de Monad fue lanzado oficialmente, pero suprecio de tokentuvo un rendimiento inferior tras su cotización, cayendo brevemente por debajo de su precio de ICO.
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PIEVERSE:Bithumb listará PIEVERSE con un par comercial en KRW.
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RAIN:Enlivex planea recaudar $212 millones para construir una tesorería para el token RAIN, el activo nativo de un protocolo de mercado de predicción basado en Arbitrum.ARBrebotó un 9%.
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XRP:Grayscale lanzó el GrayscaleXRPTrust ETF en NYSE Arca.
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Movimientos Importantes de Activos
Índice de Miedo y Codicia Cripto:20(subió desde 19 hace veinticuatro horas), clasificado comoMiedo Extremo.
Qué Observar Hoy
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PPI de EE.UU. de septiembre
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Starknetmejora de mainnet v0.14.1
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Desbloqueo de XPL: 0.89% del suministro circulante (~$18.1M)
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Desbloqueo de WCT: 10.07% del suministro circulante (~$11.6M)
Actualizaciones Macroeconómicas
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Daly de la Fed: El mercado laboral puede deteriorarse de repente; apoya un recorte de tasas en diciembre.
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Amazon invertirá $50,000 millones para expandir la infraestructura de IA y supercomputación para agencias gubernamentales de EE.UU.
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Estados Unidos: PCE de septiembre reprogramado para el 5 de diciembre; informe preliminar del PIB del tercer trimestre cancelado.
Tendencias de Política
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Nueva Zelanda planea incluir las monedas digitales en el plan de estudios de educación financiera de 2026.
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Los reguladores de Corea del Sur impondrán sanciones a las plataformas de intercambio, incluidas Bithumb.
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El proyecto de ley STO de Corea del Sur pasa la primera revisión parlamentaria; se espera un mercado de valores tokenizados para el primer semestre del próximo año.
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La FSA de Japón requerirá que las plataformas de intercambio establezcan reservas obligatorias de responsabilidad.
Aspectos Destacados de la Industria
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ETF de XRP de Franklin Templeton aprobado para cotización en NYSE; tarifa establecida en 0.19%.
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BitMine acumuló 69,822 ETH la semana pasada, aumentando las tenencias totales a aproximadamente ~3.629M ETH.
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JPMorgan reveló tenencias de MSTR del tercer trimestre de 2,375,683 acciones, una disminución de 772,453 respecto al trimestre anterior.
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Los futuros y opciones de criptomonedas de CME alcanzaron 795K contratos en volumen diario de negociación, un nuevo récord histórico.
Análisis Ampliado de los Aspectos Destacados de la Industria
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ETF de XRP de Franklin Templeton aprobado para cotización en NYSE; tarifa establecida en 0.19%.
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Expansión del Contenido:El gigante de gestión de activosFranklin Templetonha lanzado suETF Franklin XRP (XRPZ), que ha recibido aprobación regulatoria y está cotizando en elNYSE Arca. Este hito señala la creciente aceptación deXRPcomo un activo digital por parte deinstitucionesfinancieras tradicionales y el marco regulatorio.
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Puntos Clave de Análisis:
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Respaldo Institucional:El ingreso de Franklin Templeton, que gestiona más de $1.69 billones en activos (hasta el 31 de octubre de 2025), en el espacio del ETF de XRP aporta una inmensacredibilidadyliquidez institucionalal activo.
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Tarifa Competitiva:El0.19%de ratio de gastos es altamente competitivo en el mercado de ETF de criptomonedas, lo cual es crucial para atraer grandes inversores que buscan exposición de bajo costo a activos de criptomonedas.
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Impacto en el Mercado:Su lanzamiento, junto con otros ETFs de XRP aprobados (como el ETF del Grayscale XRP Trust y el producto de Bitwise), contribuye alboom de ETFs de altcoins, proporcionando un vehículo de inversión en XRPreguladoyconvenientepara una gama más amplia de inversores minoristas e institucionales.
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BitMine acumuló 69,822 ETH la semana pasada, aumentando las tenencias totales a aproximadamente ~3.629M ETH.
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Expansión del Contenido: La compañía mineray de inversión en criptomonedasBitMine Immersion Technologies (BMNR).Continuó con su estrategia agresiva de acumulación de Ethereum (ETH) durante la última semana. Esto aumentó sus tenencias totales de ETH a aproximadamente3.629 millones de ETH, consolidando su posición como uno de losmayorestesoros de Ethereumdel mundo.
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Puntos Clave del Análisis:
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Acumulación Estratégica:El objetivo de BitMine es acumular5%del suministro total de ETH (una estrategia conocida como "5% Alchemy"). La tenencia actual representa aproximadamente3.0%del suministro total de ETH, lo que demuestra una sólida confianza a largo plazo en el ecosistema de Ethereum.
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Fortaleza Financiera y Posicionamiento:Los activos totales en criptomonedas y efectivo de la compañía superan$11.2 mil millones(a partir del 23 de noviembre de 2025), posicionándola como el segundo mayor tesoro de criptomonedas del mundo, solo superado porMicroStrategy(MSTR).
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Desarrollo Empresarial:BitMine planea lanzar laRed de Validadores Hecha en América (MAVAN)a principios de 2026, una infraestructura dedicada astakingpara sus activos de Ethereum, con el objetivo de mejorar la seguridad y la eficiencia mientras gana recompensas de staking de sus inmensas tenencias.
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JPMorgan Divulgó Tenencias de MSTR del T3 con 2,375,683 Acciones, una Reducción de 772,453 con Respecto al Trimestre Anterior
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Expansión de Contenido: JPMorgan Chasereveló una reducción significativa en sus tenencias de acciones de MicroStrategy (MSTR) en su presentación 13F del T3. Este movimiento refleja un enfoque cambiante por parte de los gigantes financieros tradicionales en la gestión de suexposición al riesgocon MSTR, que históricamente ha sido visto como una "acción proxy" de Bitcoin.
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Puntos Clave del Análisis:
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Desactivación Institucional del Riesgo:MSTR fue utilizado previamente por muchas instituciones como una forma conveniente de obtenerexposición indirecta a Bitcoin. Sin embargo, con la proliferación deETFs regulados de Bitcoin Spoty otras soluciones de custodia de criptomonedas, los inversores institucionales ya no necesitan depender de MSTR, que viene con unaprima altayriesgos a nivel corporativo.
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Preocupaciones de Riesgo Estructural:La masiva venta por parte de JPMorgan y otros gigantes de Wall Street (como BlackRock y Vanguard) puede estar relacionada con preocupaciones sobre la estrategia de MicroStrategy decompras agresivas de Bitcoin financiadas por deuda,dilución de acciones, yriesgos de gobernanza.
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Riesgo de Exclusión del Índice:Los analistas de JPMorgan han advertido previamente que MSTR podría ser excluido de índices bursátiles importantes como elMSCI USAy elNasdaq 100debido a su estructura de valoración y volatilidad, lo que podría desencadenar miles de millones en ventas pasivas y ejercer más presión sobre el precio de las acciones.
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Futuros y Opciones de Cripto de CME alcanzaron 795K contratos en volumen diario de negociación, un nuevo máximo histórico
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Expansión de Contenido:Elgrupo CME(Chicago Mercantile Exchange Group) conjunto de derivados de criptomonedas (futuros y opciones) alcanzó un nuevo récord devolumen de negociaciónen un solo díael 21 de noviembre de 2025, llegando a794,903 contratos, superando el máximo anterior.
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Puntos Clave de Análisis:
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Aumento en la demanda de cobertura:Este nuevo máximo ocurrió en medio de incertidumbre en el mercado y una caída en los precios de los activos cripto (por ejemplo, los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos registraron salidas netas de $1.22 mil millones la semana pasada). Esto indica que la demanda deinversores institucionalespor herramientas de gestión de riesgos criptoreguladas, y altamente líquidasofrecidas por el CME estáacelerándosedurante períodos de volatilidad en el mercado.
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Expansión de la línea de productos:CME ofrece diversos productos de futuros y opciones cripto, incluyendo Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH),Solana(SOL) y XRP, y su volumen diario promedio ha crecido más del100%interanual desde el cuarto trimestre.
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Madurez del mercado:El aumento en el volumen de negociación de derivados es un signo de que el mercado cripto estámadurando. Los traders profesionales y las instituciones están utilizando activamente futuros y opciones paracubrirsus posiciones al contado,especularsobre los movimientos de precios o ejecutar estrategias dearbitraje, lo que proporciona mayor liquidez yun mecanismo dedescubrimiento de precios para el mercado.
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