أطلق رئيس الوزراء الهندي مودي منشأة OSAT بقيمة 7,600 كرور روبية لشركة CG Semi في 4 يوليو. تسرع الحكومة من وتيرة المهمة الهندية للأشباه الموصلات (ISM 2.0). وفقًا لتقرير ناتي أيوج لشهر يونيو 2026 – لا يزال نظام رقائق الهند في مرحلة مبكرة، ومعظم الرقائق مستوردة. يا إلهي، في عالم "تشيبفلاتيون"، تبني الهند نظامها الخاص – وهذا ليس سهلاً، لكنه ضروري. أعتقد أن ISM 2.0 يمثل خطوة كبيرة نحو تحويل الهند من مستهلك للأشباه الموصلات إلى مركز عالمي. إذا أصبحت 5 منشآت قيد التشغيل بحلول نهاية عام 2026 – فستصبح الهند منافسًا جادًا في سباق تصنيع الرقائق. السؤال الوحيد: هل ستتمكن الهند من تحدي الصين في مجال الأشباه الموصلات خلال الخمس سنوات القادمة؟ 👇 [هل ستقوم بشراء هاتف مصنوع من رقاقة هندية – حتى لو كان أثمن بـ 20٪ من iPhone؟]

آخر الأخبار: تخطط الصين للسماح لشركات ذكاء اصطناعي رائدة مختارة بشراء كمية محدودة من شرائح Nvidia H200، وفقًا لـ The Information — وهو تخفيف ملحوظ للقيود على تصدير الأجهزة الإلكترونية المتقدمة الأمريكية.

أكثر الشركات ربحية في العالم عام 2026: هيمنة التكنولوجيا واضحة لا لبس فيها يُظهر تصور جديد قوي من Visual Capitalist أكبر 30 شركة مربحة مدرجة عالميًا، والأرقام مذهلة. فقط الشركات الأمريكية حققت أرباحًا بقيمة 1 تريليون دولار، متفوقة على 605 مليارات دولار من جميع الدول الأخرى مجتمعة. أفضل 5 شركات: • ألافابت ($GOOGL) — 160 مليار دولار • مايكروسوفت — 125 مليار دولار • آبل — 123 مليار دولار • نيفيديا — 120 مليار دولار • أمازون — 91 مليار دولار تشمل المدخلات البارزة الأخرى أرامكو السعودية (99 مليار دولار)، وTSMC (62 مليار دولار)، وسامسونج (58 مليار دولار)، وبنوك صينية كبرى. هذه القائمة ليست مجرد انعكاس للنجاح الحالي، بل هي نظرة مستقبلية على اتجاه الاقتصاد العالمي. الذكاء الاصطناعي هو القوة المحورية وراء تركيز هذه الأرباح. كيف سيؤثر الذكاء الاصطناعي على الأرباح المستقبلية: • مُسرّعات التكنولوجيا الكبرى: تقوم مايكروسوفت وغوغل وأمازون وميتا بدمج الذكاء الاصطناعي عبر السحابة والبحث والتجارة الإلكترونية والإعلانات. توقع زيادة الهوامش مع تحسين الذكاء الاصطناعي للعمليات، وتخصيص التجارب، وفتح مصادر إيرادات جديدة. • ازدهار بنية الذكاء الاصطناعي الخاصة بنيفيديا: كمزوّد لأدوات الثورة الرقمية، سيستمر نمو ربحية نيفيديا بشكل هائل مع نمو الطلب على وحدات معالجة الرسوميات ورقاقات مراكز البيانات بشكل كبير. • الميزة البيئية لآبل: يمكن أن تؤدي ميزات الذكاء الاصطناعي في الأجهزة والخدمات (تطور سيري، الذكاء المدمج على الجهاز) إلى دفع أسعار فاخرة، ونمو الخدمات، وولاء العملاء. • التداعيات الأوسع: ستتوسع الفجوة بين الشركات التي تدمج الذكاء الاصطناعي بفعالية، بينما تواجه الشركات البطيئة في التبني خطر التخلف، سواء في القطاعات التقليدية أو الأسواق الناشئة. البيانات واضحة: الشركات المبنية على الذكاء الاصطناعي تطبع الأموال بمستويات تاريخية. من المرجح أن يكافئ العقد القادم أولئك الذين يستثمرون بجرأة في الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية والمواهب. ما رأيك؟ هل ستستمر هيمنة التكنولوجيا على الأرباح بالتوسع، أم ستتمكن الصناعات التقليدية من اللحاق بالركب من خلال اعتماد الذكاء الاصطناعي؟ أي شركة في هذه القائمة أنت أكثر تفاؤلاً بها ولماذا؟

🔴 سلسلة اقتراض أمازون تختبر رغبة المستثمرين في تحمل المخاطر: أصبحت أمازون، $AMZN، قد اقترضت أكثر من 100 مليار دولار حتى الآن هذا العام، بما في ذلك ديون مستحقة حتى بعد 40 و50 عامًا، مما يجعلها أكبر مُصدر للديون بين الشركات العملاقة التي تقود بناء الذكاء الاصطناعي. يأتي هذا في وقت دفعت فيه آخر عملية بيع سندات لأمازون، وهي عرض بقيمة 25 مليار دولار مكون من 8 أجزاء، أسعار سندات الشركات العملاقة الحالية للانخفاض، حيث باع المستثمرون حيازاتهم الحالية لتحرير السيولة للاستثمار في العرض الجديد. في الوقت نفسه، بلغ الطلب الأقصى على العرض الجديد لأمازون حوالي 62 مليار دولار، وهو ما يعادل تقريبًا نصف الطلب الذي شُهد على صفقة سابقة بقيمة 37 مليار دولار في مارس. وهذا يشير إلى أن رغبة المستثمرين تتراجع، ليس بسبب تدهور الجودة الائتمانية، بل لأن سندات الشركات العملاقة ممثلة بالفعل بشكل كبير في المحافظ الاستثمارية. في المستقبل، من المتوقع صدور المزيد من الديون، مما قد يؤدي إلى توسيع فروق أسعار السندات الشركات في قطاع التكنولوجيا. إن البناء الهائل في قطاع التكنولوجيا يصبح نقطة ضغط متزايدة على أسواق الائتمان.

الإصدار الجديد للسندات الشركاتية بقيمة 25 مليار دولار أمريكي الذي أطلقته أمازون في يوليو، لا يُعدّ مبشرًا! يُستخدم هذا الإصدار بشكل رئيسي لبناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، ويعكس التراجع في السوق تغيرًا في مشاعر المؤسسات تجاه استثمارات الذكاء الاصطناعي! حصلت سندات أمازون الشركاتية هذه على تقييمات عالية من ثلاث وكالات تصنيف ائتماني عالمية رائدة. التقييمات المحددة كالتالي: ستاندرد آند بورز (S&P): AA فيتش (Fitch): AA- موديز (Moody's): A1 عادةً، تبلغ طلبات التداول السنوية للسندات الشركاتية ذات التصنيف فوق A هذا العام حوالي أربعة أضعاف حجم الإصدار، لكن طلبات السندات الشركاتية لأمازون هذه المرة لم تتجاوز 1.6 ضعف الحجم! 🧐 لاحظ تغير موقف المؤسسات، فقد يكون أكثر أهمية من تصرفات المستثمرين الأفراد!

مررت على تيكر تيكر على سلسلة الذكاء الاصطناعي مقابل آخر بيانات السوق. الصورة أكثر إثارة مما يبدو على المؤشرات. الخطأ الكبير هو الاعتقاد بأن جميع قطاعات الذكاء الاصطناعي تتحرك في نفس الاتجاه. في الواقع، هناك انقسام واضح اليوم بين بنية الذكاء الاصطناعي والبرمجيات. الرقائق: معظم أسهم الرقائق حققت ذرواتها في نهاية يونيو بالضبط، بعد موجة حادة جداً. الانخفاض الكبير جاء أساساً خلال الأسبوع الماضي، بعد تقارير سامسونغ والمخاوف من أن نفقات الذكاء الاصطناعي بدأت تتراجع. $NVDA حوالي 17% تحت الذروة $AMD حوالي 10% إلى 12% تحت الذروة $AVGO حوالي 24% إلى 25% تحت الذروة $TSM حوالي 5% إلى 8% تحت الذروة $ARM حوالي 28% إلى 30% تحت الذروة $MU حوالي 25% إلى 27% تحت الذروة $MRVL حوالي 30% تحت الذروة $INTC حوالي 15% تحت الذروة $QCOM حوالي 28% إلى 30% تحت الذروة $TXN حوالي 12% إلى 14% تحت الذروة $ON حوالي 33% تحت الذروة $NXPI حوالي 18% إلى 20% تحت الذروة $MPWR حوالي 25% تحت الذروة $MCHP حوالي 21% تحت الذروة $ADI حوالي 15% تحت الذروة $AMAT حوالي 19% إلى 20% تحت الذروة $LRCX حوالي 26% تحت الذروة $KLAC حوالي 29% تحت الذروة $ASML حوالي 13% تحت الذروة الاستنتاج بشأن الرقائق: قصة بنية الذكاء الاصطناعي لم تختفِ. لكن بعد مسار استثنائي للغاية، مرّت العديد من الشركات بتصحيح توقعات وتحقيق. لكن عندما ننظر إلى البرمجيات، الصورة أكثر تعقيداً بكثير. من ناحية، هناك شركات تضررت بشدة من الخوف من أن الذكاء الاصطناعي سيؤثر على نموذج أعمالها. $MSFT حوالي 30% تحت الذروة $META حوالي 23% تحت الذروة $CRM حوالي 40% تحت الذروة $ADBE حوالي 42% تحت الذروة $NOW حوالي 45% إلى 48% تحت الذروة $PLTR حوالي 35% تحت الذروة المشترك بينها: بدأ المستثمرون في طرح سؤال جديد. هل يعزز الذكاء الاصطناعي شركات البرمجيات، أم أنه يجعل بعض نماذجها أقل أهمية؟ لكن الجانب الآخر من الصورة مختلف تماماً. شركات البرمجيات التي تظهر بالفعل نمواً من خلال الذكاء الاصطناعي لم تُهزم فقط، بل بعضها قريب جداً من ذرواتها. $SNOW حوالي 7% تحت الذروة $DDOG حوالي 7% تحت الذروة $CRWD قريبة من أعلى مستوى على الإطلاق $NET حوالي 3% تحت الذروة $PANW قريبة من أعلى مستوى على الإطلاق $GOOGL حوالي 10% تحت الذروة $AMZN حوالي 12% تحت الذروة وهنا تكمن القصة الحقيقية. السوق لا يُصنّف كل البرمجيات على قدم المساواة. السوق يفصل بين الشركات التي تثبت أنها تستفيد من الذكاء الاصطناعي، والشركات التي يخشى المستثمرون أن يغيّر الذكاء الاصطناعي قواعد لعبها. التحول بدأ بالفعل. خلال الأسبوع الماضي: زاد مؤشر البرمجيات IGV حوالي 7%. انخفض مؤشر الرقائق SOXX حوالي 8.5%. بعد المرحلة الأولى التي قام فيها المستثمرون بشراء من يبنون بنية الذكاء الاصطناعي: الرقائق الذاكرات مراكز البيانات معدات الإنتاج نبدأ الآن في رؤية المرحلة التالية: من يستفيد حقاً من استخدام الذكاء الاصطناعي؟ قد تكون قصة عام 2026 أقل تركيزاً على من يبني المحرك، وأكثر تركيزاً على من يعرف كيف يستفيد منه.

للتو: 🇨🇳 يقول الرئيس شي جين بينغ إن الصين ستُعطي أولوية لتطوير قطاعات الذكاء الاصطناعي والرقائق.

🚨 قد يؤدي اختبار الصواريخ النادر للصين إلى دفع دول آسيا والمحيط الهادئ إلى تعزيز تحالفاتها

🚨 الصين تهدد بتفجير فقاعة الذكاء الاصطناعي. تكاليف الزيادة والمنافسة الصينية تتحدى نماذج الأعمال الأمريكية. تواجه الشركات التكنولوجية الكبرى شكوكًا حول عائد الاستثمار والقيمة الحقيقية للذكاء الاصطناعي. تشير التوقعات إلى أن هذا الازدهار قد يكون أقرب إلى تصحيح منه إلى استقرار. كونوا حذرين إزاء الإشارات في السوق بسبب التغييرات الوشيكة.