社交訊息領域中的 去中心化金融（DeFi）格局正在轉變，因為 Telegram 內嵌的 TON 錢包正式推出支援主要數碼資產的鏈上收益金庫。此舉讓用戶可直接在應用程式介面中為其 比特幣（BTC）、以太坊（ETH）和 Tether（USDT）資產產生收益。透過將複雜的 DeFi 協議 整合至熟悉的訊息環境中，該平台旨在縮小複雜收益策略與普通用戶之間的差距。
重點摘要
-
新的賺取選擇：Telegram 的自托管 TON Wallet 現已支援 BTC、ETH 和 USDT 的收益型金庫。
-
高收益潛力：旗艦 USDT 策略提供最高達 18% 的綜合年化收益率（APY）。
-
基礎設施合作夥伴：此功能由 Morpho（借貸）、TAC（執行層）和 Re7（策略管理）的合作提供支援。
-
自行保管 保持不變：用戶在參與這些鏈上策略時，仍可掌控其私鑰和資金。
-
可訪問性：此更新利用 Telegram 巨大的用戶基礎，為去中心化金融提供簡化的進入方式。
DeFi 在 Telegram 生態中的演進
長期以來，去中心化金融的進入門檻在於需要專門的知識，從管理多個瀏覽器擴展程式到理解跨鏈橋樑。最近推出的 TON Wallet 收益金庫，標誌著讓這些金融工具更易於使用的重要里程碑。透過將這些功能直接嵌入 Telegram 的「Wallet」機器人，大幅降低了在不同平台之間切換的摩擦。
此發展繼承了開放網絡（TON）的快速成長期。在2024年「點擊賺取」遊戲的初期爆發後，該生態系統一直專注於建立可持續的金融基礎設施。為全球三大數碼資產推出收益型帳戶，顯示其策略轉向長期資本留存與實用性。
了解 USDT 策略與 18% 年化收益率
收益是如何產生的
所報稱「最高達 18% 的年化收益率」並非固定利率，而是由自動化鏈上策略所產生的綜合收益。這些策略由 Re7 精心策劃，Re7 是風險管理與代幣化收益領域的專家。背後，資金通常部署於：
-
借貸市場：利用 Morpho 等協議為借方提供流動性。
-
流動性提供：向去中心化交易所或自動做市商提供資產。
-
激勵計劃：利用 TON 基金會或合作協議提供的生態獎勵。
請注意，這些回報是變動的。18% 的數字代表根據當前市場狀況和策略表現的潛在上限。隨著更多用戶進入金庫，或市場波幅變化，實際年化收益率可能會相應波動。
BTC 與 ETH 整合
儘管 USDT 金庫因其高收益率而吸引關注，但新增比特幣和以太坊的收益選項對長期持倉者同樣重要。傳統上，賺取 BTC 或 ETH 的收益需要將資產轉移到中心化交易所，或應對複雜的 DeFi 層級。透過使用包裝資產和 TAC（TON 應用程式鏈）執行層，用戶現在無需手動橋接，即可讓這些「藍籌」資產發揮效益。
技術基礎設施：Morpho、TAC 和 Re7
去中心化收益產品的成功取決於其底層架構的穩健性。Telegram 的 TON 錢包透過與已建立的實體合作，採用模組化方法：
| 合作夥伴 | 在生態中的角色 |
| Morpho | 提供去中心化借貸基礎設施和流動性層。 |
| TAC | 作為 EVM 兼容的執行層，讓以太坊風格的合約可在 TON 上運行。 |
| Re7 | 管理實際產生收益的策略並監控風險參數。 |
此合作模式讓 TON 錢包 crypto 收益體驗保持「自託管」狀態。與平台持有您密鑰的中心化交易所不同，這些金庫中的資金仍留在區塊鏈上，用戶對其提現擁有最終控制權。
用戶考量與風險管理
雖然在訊息應用程式中賺取 18% 的穩定幣收益非常方便，但用戶仍應留意鏈上收益的性質。由於這些是去中心化的策略，因此帶有某些固有風險：
-
智能合約風險：與所有 DeFi 產品一樣，Morpho、TAC 或金庫本身的底層智能合約可能存在理論上的漏洞風險。
-
變動收益：收益取決於市場狀況。若對 USDT 借貸的需求下降，年化收益率將自然降低。
-
流動性風險：儘管金庫設計具備靈活性，但極端市場事件有時會影響在某些去中心化金融協議中獲取流動性的速度。
透過使用自託管的 TON 錢包，用戶本質上是選擇成為自己的銀行。這提供了透明度和控制權，但也要求用戶基本了解如何保護自己的 Telegram 帳戶和恢復短語。
「超級應用」願景的未來
BTC、ETH 和 USDT 金庫的推出清楚地表明，Telegram 計劃成為類似微信或支付寶的「超級應用程式」，但由去中心化技術驅動。擁有超過 1.5 億註冊 錢包 用戶，其在加密貨幣領域的大規模採用潛力無與倫比。
隨著生態逐漸成熟，我們可能會看到更多整合，例如收益金庫直接向商戶付款或自動化儲蓄計劃。目前，重點仍放在提供具有競爭力的鏈上替代方案，以取代傳統儲蓄和中心化閒幣賺息。
常見問題
18% 的年化收益率在 USDT 上有保證嗎？
不，18% 的年化收益率為變動的綜合利率，代表根據 Re7 管理的當前 DeFi 策略所獲得的潛在回報。實際回報將根據市場需求和協議表現而波動。
我需要持有 TON 代幣才能使用金庫嗎？
雖然您需要少量 TON 來支付區塊鏈網絡費用（通常非常低），但金庫本身允許您充幣 BTC、ETH 或 USDT。最近的更新也支援從其他網路輕鬆進行跨鏈充幣。
這些金庫是託管型還是自託管型？
金庫為自託管。這意味著 Telegram 或 TON 錢包團隊均無法直接存取您的私鑰。當您將資產投入收益策略時，您仍完全擁有這些資產的所有權。
我如何存取 BTC 和 ETH 金庫？
您可透過在 Telegram 中開啟 @wallet 機器人，進入「賺取」部分，然後選擇您要充幣的資產來存取它們。BTC 和 ETH 等資產將自動轉換為 TON 生態中相容的包裝版本。
我隨時可以提幣嗎？
一般來說，是的。這些鏈上金庫旨在提供流動性，讓用戶可以提回本金和賺取的獎勵。然而，用戶應始終檢查應用程式內的具體條款，以確認是否存在冷卻期或提幣費用。