2025年热门穩定幣種類

2025年热门穩定幣種類

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2025年热门穩定幣種類

穩定幣是通過與法幣、商品或通過算法管理的資產掛鉤來降低波動性的加密貨幣。在加密市場中,了解關鍵類型、示例及其基本用例。

隨著全球投資者歡呼比特幣的重大旅程突破關鍵的10萬美元大關,穩定幣的市值已經飆升至超過2000億美元,市場正在為加密牛市做準備。撰寫本文時,Coinmarket cap列出了其平台上的近200種穩定幣,總市值超過2120億美元。

 

穩定幣的交易量 | 來源: Chainalysis

 

除了比特幣以太坊,這個領域可能是最受歡迎和最知名的之一。以下是對穩定幣世界的深入探討,以及一些最有前途的穩定幣,以添加到您的投資組合中。

 

什麼是穩定幣及其運作原理?

穩定幣是設計來保持穩定價值的加密貨幣,其價值與外部資產如法幣、商品或其他金融工具掛鉤。穩定幣的核心目標是提供兩全其美的優勢:區塊鏈技術的效率、透明度和安全性,減去比特幣等加密貨幣通常的劇烈價格波動。它們通過將價值與更穩定的資產掛鉤來實現這種平衡,確保每發行一個穩定幣,就有一個對應的資產儲備,無論是美元、歐元甚至是黃金。這種機制為尋求數字資產市場穩定性的投資者和用戶提供了一個安全的避風港。

 

在波動劇烈的加密貨幣市場中,穩定幣提供了可靠性。它們在市場波動期間為投資者提供避風港,並在日常交易中避免了顯著的價值波動風險。

 

不同地區穩定幣與比特幣的交易活動 | 資料來源:Chainalysis

 

穩定幣如何運作? 

這些穩定幣的穩定性並非偶然,而是設計使然。每種穩定幣都採用若干方法之一來保持其錨定。最常見的方法是持有與穩定幣錨定的資產儲備,提供價值的直接對應。

 

或者,算法穩定幣根據市場動態調節其供應,根據需求擴展或收縮發行,從而通過智能合約協議穩定價值。

 

穩定幣的用途是什麼?

穩定幣在加密貨幣生態系統中具有多種重要功能,在各種用例中提供穩定性和效率。以下是您可以使用穩定幣的方式:

 

1. 促進交易

穩定幣作為加密貨幣交易所和衍生品交易中的穩定交換媒介。它們允許您在不轉換為法幣的情況下進出波動性的加密貨幣。這有助於您避免市場波動,並實現無縫交易。例如,泰達幣 (USDT)美元穩定幣 (USDC) 被廣泛用於此目的。

 

2. 跨境匯款

穩定幣提供了一種低成本、快速的傳統匯款服務替代方案。您可以以最低的費用進行國際匯款,並避免因銀行中介機構造成的延誤。這在銀行基礎設施有限或不可靠的地區特別有用。許多外籍勞工使用像 USDT 這樣的穩定幣向家人匯款。

 

3. 去中心化金融 (DeFi)

DeFi 平台上,穩定幣作為貸款、流動性池和收益農場的抵押品發揮著關鍵作用。它們的穩定性有助於減少參與 DeFi 服務時的風險。像 DAI 和 sUSD 這樣的流行穩定幣通常用於借貸協議中。

 

4. 為無銀行賬戶提供的金融服務

穩定幣為沒有傳統銀行服務的人提供了金融服務。如果你住在貨幣不穩定或銀行選擇有限的地區,穩定幣可以讓你數字化地儲蓄、消費和轉帳。你只需要一部智能手機和網絡連接。

 

5. 價值儲存

穩定幣幫助你在市場波動期間保持價值。當加密貨幣價格波動時,你可以將資產轉換為穩定幣來防止損失。這使它們成為加密市場中的可靠避風港。

 

通過彌合傳統金融和數字資產之間的鴻溝,穩定幣加強了加密貨幣的採用,並為用戶提供了新的金融機會。

 

加密市場中有哪些不同類型的穩定幣? 

穩定幣是通過與外部參考值掛鉤來保持穩定價值的數字資產。它們通過各種機制實現這種穩定性,形成了四個主要類別:

 

法幣抵押型穩定幣

法幣抵押型穩定幣通過持有等值的儲備,與特定的法定貨幣保持 1:1 的掛鉤。當你購買此類穩定幣時,發行方會持有等值的法定貨幣作為儲備。這些儲備確保你能隨時將穩定幣兌換成其等值的法定貨幣。

 

法幣抵押型穩定幣伴隨著多種風險。對手方風險源於你依賴發行方保持充足的儲備並透明運作。如果發行方未能持有足夠的儲備,穩定幣可能失去其掛鉤,削弱其穩定性。此外,監管問題可能影響這些穩定幣的運作和接受度。對儲備審計的加強審查或新規定可能會削弱信任並限制使用,影響穩定幣的整體可靠性。

 

例子:

  • Tether (USDT):最早且最廣泛使用的穩定幣之一,與美元掛鉤。

  • USD Coin (USDC):由 Circle 和 Coinbase 發行的美元支持穩定幣。

  • TrueUSD (TUSD):完全抵押的美元穩定幣,經常進行審計。

商品抵押型穩定幣

這些穩定幣由黃金或石油等實物資產支持。每個代幣代表一定數量的商品,提供了一種數字化方式來持有和轉移商品價值。

 

以商品為抵押的穩定幣提供獨特的好處和風險。實物資產支撐使您可以接觸到實物商品(如黃金),而無需面對存儲或運輸的挑戰。然而,潛在風險需要考慮。將這些穩定幣轉換回實物商品時,可能會出現流動性問題,這可能涉及複雜的過程和額外的費用。此外,市場波動會影響穩定幣的價值,因為它隨著基礎商品的市場價格變動而波動。

 

示例:

  • PAX Gold (PAXG)每個代幣代表一盎司精金,由保管機構持有。

  • Tether Gold (XAUT):由實物黃金儲備支持的數字資產。

以加密貨幣為抵押的穩定幣

這些穩定幣由其他加密貨幣擔保,通常需要超額抵押以應對加密市場的波動。例如,發行價值100美元的穩定幣,您可能需要在智能合約中鎖定價值150美元的加密貨幣。

 

以加密貨幣為抵押的穩定幣具有多種複雜性和風險。超額抵押要求您鎖定比發行的穩定幣更多的價值,這使其資本效率低下。這些穩定幣還依賴於智能合約的安全性;代碼中的任何漏洞或利用都可能導致資金的重大損失。此外,抵押品的波動性也構成風險——抵押品價值的急劇下降可能會觸發清算,潛在地破壞穩定幣的穩定性,導致其失去對標價值。

 

示例:

  • Dai (DAI):一種去中心化的穩定幣,與美元掛鉤,由各種加密貨幣作為抵押品。

  • sUSD (Synthetix USD):由Synthetix Network Token (SNX) 支持的穩定幣。

算法穩定幣

算法穩定幣使用算法和智能合約來控制其供應,旨在在沒有直接抵押品支持的情況下保持穩定價格。該系統根據市場需求擴展或縮減代幣供應,以保持價格穩定。

 

算法穩定幣面臨重大挑戰和顯著失敗。穩定性問題源於沒有抵押品的情況下僅依賴算法,這使它們容易受到價格波動的影響。最著名的失敗之一是TerraUSD (UST),它在2022年崩潰。由於其穩定機制中的缺陷,UST失去了其掛鉤,導致價值急劇下降,並導致投資者遭受重大損失。這一事件突顯了算法穩定幣的內在風險和脆弱性。

 

例子:

  • Ampleforth (AMPL):根據價格偏離目標值的情況,每天調整其供應量。

  • Frax (FRAX):部分算法穩定幣,具有部分抵押支持。

加密市場上的頂級穩定幣 

以下是一些加密市場上最受歡迎的穩定幣,基於其市值、採用水平、技術和用例: 

 

泰達幣 (USDT)

 

泰達幣 (USDT) 是由 Tether Limited Inc. 於 2014 年推出的法幣抵押穩定幣。它與美元保持 1:1 的掛鉤,意味著每個 USDT 代幣都設計為相當於一美元。這種穩定性是通過 Tether 持有的相應儲備支撐每個 USDT,包括現金和現金等價物來實現的。USDT 的主要功能是為加密貨幣用戶提供穩定資產,以減少數字貨幣普遍存在的波動性。

 

USDT 市佔率與 BTC 價格 | 資料來源: Glassnode

 

截至 2024 年,泰達幣的 USDT 已在採用和使用方面達到了重要的里程碑,其市值在撰寫本文時已超過 1400 億美元。穩定幣被超過 1.09 億個鏈上錢包持有,反映了個人和機構採用的顯著增長。這種廣泛的使用強調了 USDT 作為可靠的價值儲存和跨境交易媒介的角色。此外,Tether 報告 2024 年第三季度末年初至今的利潤為 77 億美元,表明財務表現強勁。USDT 在多個區塊鏈平台上的整合增強了其流動性和可獲得性,使其成為尋求穩定性的交易者和投資者在波動的加密貨幣市場中的首選。

美元幣 (USDC)

 

USD Coin (USDC) 是一種由 Circle 與 Coinbase 合作在 Centre Consortium 下於 2018 年 10 月推出的法定抵押穩定幣。每個 USDC 代幣均由 1:1 的美元儲備支持,確保其價值保持穩定並等同於一美元。這些儲備存放在受監管的金融機構中,並定期進行審計以維持透明度和信任。

 

截至 2024 年 12 月,USDC 的流通量超過 420 億個代幣,使其成為市值約 420 億美元的第二大穩定幣。USDC 被廣泛用於各種區塊鏈平台,促進無縫交易,充當穩定的交換媒介,並在去中心化金融(DeFi)應用中用作抵押品。其對合規性和透明度的重視使其成為尋求穩定性的機構投資者和企業的首選。

 

了解更多關於USDT 和 USDC 之間的差異

Ripple USD (RLUSD)

 

Ripple USD (RLUSD) 是由 Ripple 於 2024 年 12 月 17 日推出的法幣抵押穩定幣。每個 RLUSD 代幣都有美國美元存款、政府債券和現金等值物作為全額支持,確保與美國美元保持 1:1 錨定。這種支持提供了穩定性和可靠性,使 RLUSD 在加密貨幣生態系統中成為安全的交換媒介。RLUSD 在 XRP Ledger 和 Ethereum 區塊鏈上運行,為各種金融應用提供靈活性和廣泛兼容性。自推出不到一週,截至撰寫本文時,RLUSD 的市值已超過 5300 萬美元。

 

RLUSD 啟動時,即在 Uphold、Bitso、MoonPay、Archax 和 CoinMENA 等全球交易所上可用,並計劃進一步擴展。Ripple 強調透明度,承諾每月由獨立審計機構對 RLUSD 的儲備資產進行第三方驗證。這種穩定幣旨在促進跨境支付的即時結算,為匯款和財資操作提供流動性,並無縫集成去中心化金融(DeFi)協議。此外,RLUSD 作為鏈上交易的實物資產的可靠抵押品,增強其在數字金融領域的實用性。

 

了解更多關於 RLUSD 穩定幣 的信息。

 

Ethena USDe (USDe)

 

Ethena 的 USDe 是一種合成的、產生收益的穩定幣,與美國美元掛鉤。由 Ethena Labs 於 2024 年 2 月推出,它使用一種中性策略,將質押的以太坊(ETH)倉位與中心化交易所上的空頭 ETH 倉位結合,以維持其錨定並產生回報。這種方法使 USDe 能夠為其持有者提供有吸引力的年度百分比收益率(APY)。自推出以來,USDe 很快獲得了市場的關注,在 10 個月內達到約 60 億美元的市值,成為市值第三大的穩定幣。

 

Ethena 的 USDe 工作原理 | 來源:Ethena 文檔

 

2024 年 12 月,Ethena 宣布推出 USDtb,一種由 BlackRock 和 Securitize 的代幣化貨幣市場基金 BUIDL 支持的新穩定幣。此舉旨在通過多元化其抵押品基礎來幫助穩定 USDe 在熊市中的收益。 USDtb 在 BUIDL 中持有 90% 的儲備,旨在維持 1 美元的穩定匯率。 Ethena 還計劃將 USDtb 用作中心化交易所的抵押品,並在天際的 10 億美元代幣化資產投資計劃中獲得配額。 這些發展激發了人們對 Ethena 生態系統的興趣,在 Donald Trump 關聯的 World Liberty Financial 投資後,治理代幣 ENA 上漲。

Dai (DAI)

 

Dai (DAI) 是由基於以太坊的協議 MakerDAO 開發的去中心化加密抵押穩定幣。 DAI 於 2017 年 12 月 18 日推出,通過過度抵押機制維持與美元 1:1 的穩定匯率。 用戶通過將基於以太坊的資產存入 MakerDAO 的智能合約中來生成 DAI,創建抵押債頭寸 (CDP)。 該系統確保每個 DAI 都有過剩的抵押品支持,即使在市場波動期間也能保持其穩定性。

 

截至 2024 年 12 月,DAI 的流通供應量約為 53 億美元,使其成為繼 USDT 和 USDC 之後的第四大穩定幣。 DAI 的去中心化性質和透明度使其成為去中心化金融 (DeFi) 生態系統中的基石。 它廣泛用於借貸以及各種 DeFi 平台中的交換媒介。 此外,DAI 通過提供一種穩定的數字貨幣,使沒有傳統銀行服務的個人能夠獲得金融服務,從而促進了金融包容性。

 

First Digital USD (FDUSD)

 

First Digital USD (FDUSD) 是由香港的 First Digital Limited 子公司 FD121 Limited 於 2023 年 6 月推出的儲備支持穩定幣。FDUSD 設計為與美元進行 1:1 錨定,完全由 First Digital Trust Limited 管理的分隔賬戶中的現金和現金等價物支持,以確保透明性和安全性。FDUSD 最初在以太坊和 BNB Chain 網絡上推出,後來擴展到包括 Sui 在內的其他區塊鏈,增強了其在去中心化金融 (DeFi) 生態系統中的互操作性。

 

自推出以來,FDUSD 經歷了顯著增長,在六個月內實現了 10 億美元的市值。截至 2024 年 12 月,FDUSD 成為第五大穩定幣,市值達到 13 億美元。這種快速採用歸因於其透明的儲備管理和戰略合作夥伴關係,特別是與 Binance 等平台的合作,在 Binance 停止其本地穩定幣 BUSD 後推廣 FDUSD。FDUSD 的可編程性允許多種應用,包括跨境交易、DeFi 服務和數字支付,使其成為加密市場中的多功能工具。

 

PayPal USD (PYUSD)

 

PayPal USD (PYUSD) 是由PayPal於2023年8月推出的一種美元計價穩定幣。它完全由美元存款、短期美國國債和類似的現金等價物支持,確保1:1兌換美元。PYUSD作為以太坊區塊鏈上的ERC-20代幣發行,促進了PayPal與兼容的外部錢包之間的無縫轉賬、個人間支付以及支持的加密貨幣之間的轉換。

 

儘管PayPal擁有廣泛的用戶群,但PYUSD的採用情況一直不溫不火。截至2024年12月,PYUSD在穩定幣中排名第八,市值約為4.94億美元,遠遠落後於Tether (USDT) 和USD Coin (USDC) 等領先者。

 

在2024年5月,PayPal將PYUSD的功能擴展到Solana區塊鏈,旨在提高交易速度並降低成本。此外,2024年9月,PayPal允許美國商家從其商業賬戶中購買、持有和出售包括PYUSD在內的加密貨幣,進一步將數字貨幣整合到其平台中。

 

在此了解有關 PayPal USD (PYUSD) 穩定幣 的所有信息。

Usual USD (USD0)

USD0 的運行方式 | 來源: Usual docs

 

Usual USD (USD0) 是一種由 Usual Protocol 於2024年初推出的無許可穩定幣。它完全由現實世界資產 (RWAs) 1:1 支持,主要是超短期美國國債,確保穩定性和安全性。USD0 獨立於傳統銀行系統運營,提供與去中心化金融 (DeFi) 生態系統的無縫整合。截至2024年12月,USD0 的市值已超過12億美元,24小時交易量約為2.04億美元。

 

其由 RWAs 透明支持並整合到 DeFi 平台,使其成為在波動市場中尋求穩定性的用戶的可靠選擇。此外,Usual Protocol 的治理代幣 $USUAL 允許社區成員參與決策過程,促進去中心化和用戶驅動的生態系統。 

 

了解更多關於 Usual Protocol 如何運作。 

 

Frax (FRAX)

 

Frax (FRAX) 是由 Frax Finance 於2020年12月推出的去中心化美元掛鉤穩定幣。它首創了分數算法模型,結合算法機制和部分擔保支持以維持其對美元的1:1掛鉤。最初,FRAX 操作時結合了算法穩定和擔保,但自那以來已過渡到完全擔保支持。2023年2月,Frax 社區批准了 "v3" 升級,旨在實現100% 擔保以增強穩定性和韌性。

 

截至2023年12月,FRAX 的市值約為 6.45 億美元,反映了其在穩定幣市場中的重要角色。它與各種去中心化金融(DeFi)平台的集成使用戶可以參與貸款、借款和流動性提供等活動。FRAX的一大亮點是其創新的穩定性方法,最初結合了算法和抵押機制,現在正在向完全抵押化邁進。這一演變強調了Frax Finance在響應市場需求和加強其協議方面的不斷適應和提升,以應對加密貨幣生態系統中的波動性。

 

Ondo美元收益(USDY)

 

Ondo美元收益(USDY)是由Ondo Finance 于2024年初推出的一種收益穩定幣。它由短期美國國庫券和銀行需求存款支持,旨在為投資者提供既穩定又有回報的資產。USDY 對非美國的個人和機構投資者開放,鏈上可轉移性在購買後40至50天內可用。

 

USDY 的價值隨時間增加 | 資料來源:Ondo Finance

 

截至2024年12月,USDY的市值約為4.48億美元,交易價格約為1.07美元。它在多個區塊鏈網絡上可用,包括以太坊和Aptos,增加了其在去中心化金融(DeFi)生態系統中的可及性。USDY整合到各種DeFi平台中,允許用戶參與貸款、借貸和流動性提供等活動,使其成為在加密市場中賺取收益的多功能工具。

 

穩定幣風險及考量

在交易穩定幣之前,您應該了解一些風險:

 

  • 監管審查:穩定幣運行在快速變化的法律環境中。監管機構對這些數字資產越來越關注,擔心其對金融穩定性的潛在影響。比如,金融穩定監督委員會(FSOC)已經強調需要全面的聯邦監督以減少相關風險。

  • 技術漏洞:穩定幣依賴於復雜的技術基礎設施,包括智能合約和區塊鏈網絡。這些系統容易遭受技術故障、黑客攻擊和漏洞利用,可能導致重大財務損失。FSOC指出,穩定幣運營中缺乏標準化的風險管理實踐加劇了這些漏洞。

  • 市場風險:穩定幣旨在維持固定價值,但它們並不免受市場動態的影響。由於儲備不足或市場操縱等因素,穩定幣失去預期價值(即脫鉤)等事件可能會發生。FSOC警告說,穩定幣市場的快速增長和集中可能對更廣泛的金融系統構成系統性風險。

結論

穩定幣已成為加密貨幣生態系統的重要組成部分,為波動性的數字資產和傳統金融系統之間提供了橋梁。每種類型的穩定幣都有其獨特的優勢和挑戰。法幣抵押的穩定幣提供穩定性,但可能面臨監管審查。商品支持的選項提供實物資產支持但可能遇到流動性問題。加密抵押的變體推動去中心化但需要過度抵押。算法穩定幣具有創新性,但曾經歷過顯著的失敗,例如2022年TerraUSD(UST)的崩潰。

 

認識這些區別和相關風險對於有效導航加密領域至關重要。保持信息靈通可使您在動態的數字金融世界中更安全並做出更明智的參與。

 

進一步閱讀 

穩定幣常見問題 

1. 第一個穩定幣是什麼? 

Tether (USDT) 於2014年推出,廣泛被認為是加密市場上的第一個穩定幣。它旨在保持與美元1:1的錨定。

 

2. 最好的穩定幣是什麼? 

判斷“最佳”穩定幣取決於具體的使用情況和偏好。一些受歡迎的選擇包括 USDT、USDC、DAI 和 USDD,它們各自具有獨特的特徵和機制。

 

3. 穩定幣是否受到監管? 

由於穩定幣對金融體系的潛在影響,監管機構對其越來越關注。雖然沒有統一的標準規範,但新加坡等地已經針對穩定幣制訂了規則,重點放在儲備支持和透明度上。

 

新加坡金融管理局(MAS)作為該國的中央銀行,於2023年8月完成了穩定幣的監管結構的建立。此框架要求受監管的發行者必須保持必要的儲備。

 

4. 穩定幣會崩潰嗎? 

如果穩定幣沒有得到充分的支持、監管或管理,可能會有崩潰的風險。像算法穩定幣UST的崩潰等事件引發了對某些類型穩定幣穩定性的擔憂。

 

5. 穩定幣可以增值嗎? 

穩定幣的設計目的是維持穩定的價值,通常與特定的貨幣(如美元)掛鉤。儘管它們的主要目標是穩定性,但市場動態和外部因素可能會影響其價值,導致波動。

 

6. 可以在Ledger上存儲穩定幣嗎? 

你可以在像Ledger這樣的硬體錢包上存儲穩定幣。這是一種安全的離線存儲選項,用於存放你的穩定幣資產。 

 

7. 如何通過穩定幣賺取利息 

您可以通過參與去中心化金融(DeFi)平台如 Aave、Compound 或 Curve 的借貸、質押或收益農耕來賺取穩定幣的利息。集中化交易所如 KuCoin 也提供定期或靈活利率的穩定幣存款儲蓄賬戶或借貸服務。收益因平台和市場條件而異,通常年收益率範圍為 3% 至 10%。在這裡了解更多關於如何通過穩定幣賺取被動收入

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