產業版
日本的債務問題引發全球及加密貨幣市場回落
摘要
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宏觀環境：
上週五美國股市延續了強勁的上漲勢頭，標普500指數和納斯達克指數連續五個交易日收高。標普500指數也錄得自2008年以來最強的感恩節週表現。然而，週一早盤情緒急劇逆轉。日本的新經濟刺激計劃加劇了對其債務可持續性的擔憂，推動兩年期日本國債收益率達到自2008年6月以來的最高水平。與此同時，日本央行行長重申，如果經濟狀況如預期發展，央行將考慮加息——進一步加劇了對貨幣政策轉向的擔憂。在這些壓力下，美國股指期貨、日經指數和加密資產均在週一早晨回落。
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加密市場：
宏觀情緒主導了加密貨幣交易，市場快速從感恩節樂觀情緒轉向對日本貨幣緊縮的擔憂。比特幣跟隨美國股市走勢，未能突破約93,000美元的阻力位，隨後回落。山寨幣市值主導率保持在約59%，山寨幣隨著更廣泛的風險資產下跌。
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項目更新：
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熱門代幣：PIPPIN, LSK, TEL
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LSK：超過50%的交易量由韓國資金推動；LSK上漲10%
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GIGGLE：市場猜測Binance將進行新一輪交易手續費回購
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主要資產變動
加密恐懼與貪婪指數：24（較24小時前的28下降），表明極度恐懼
今日關注
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日本央行行長的講話可能暗示加息。
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dYdX社群批准了一個為期一個月的清算回扣試點計劃，將於12月1日開始。
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代幣解鎖：
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SUI：流通供應量的0.56%（約8,500萬美元）
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SANTOS：19%解鎖（約1,270萬美元）
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WAL：0.65%解鎖（約550萬美元）
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宏觀經濟
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日本兩年期國債收益率達到1%，為2008年6月以來的最高水平。
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日本敲定18.3萬億日元的補充預算以資助其刺激計劃。
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特朗普表示，他將保持股市在“創歷史新高的水平”。
政策方向
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瑞士將加密稅務信息共享推遲至 2027 年。
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英國將加強加密稅務執法；交易所需從 2026 年開始報告用戶完整數據。
行業亮點
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KuCoin EU在奧地利獲得 MiCA 許可證，允許在歐洲經濟區提供受監管服務。
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Michael Saylor再次發布比特幣追蹤更新，暗示可能的BTC增持行動。
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黑石（BlackRock）高管：本月 IBIT 出現 23.4 億美元資金外流是「正常現象」；對長期現貨 ETF 前景仍充滿信心。
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哈薩克斯坦國家銀行（NBK）考慮投資多達3 億美元於加密資產。
擴展行業亮點分析
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KuCoin 在奧地利獲得 MiCA 許可，擴展歐洲經濟區內的服務
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原始亮點：KuCoin EU 在奧地利獲得 MiCA 許可證，允許在歐洲經濟區提供受監管服務。
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深入擴展：
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MiCA 許可證的重要性：MiCA（加密資產市場監管）是歐盟統一的加密資產監管框架，被認為是全球最全面的加密貨幣監管之一。由 KuCoin 的歐盟實體（KuCoin EU Exchange GmbH）獲得的奧地利許可證，使該交易所能夠使用「護照機制」，在歐洲經濟區（EEA）29 個國家（不包括馬耳他）提供完全受監管的加密服務。
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對 KuCoin 的影響：這標誌著 KuCoin 全球合規旅程中的「決定性一步」，使其能夠在明確的統一法律框架下運營，並顯著提升其在歐洲市場的可信度。
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市場趨勢：KuCoin 加入了像 Kraken、Coinbase 和 Bybit 等其他主要交易所的行列，獲得 MiCA 許可，突顯了主要加密公司追求監管明確性和合規運營的普遍趨勢。KuCoin 表示 EEA 用戶將遷移至其歐盟平台，並且全球平台將停止接受 EEA 用戶的新註冊，以確保完全符合 MiCA 規定。
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Michael Saylor 最新比特幣追蹤更新，暗示潛在的 BTC 增持
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原始重點：Michael Saylor 發布了另一則比特幣追蹤更新，暗示可能的 BTC 增持。
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深入擴展：
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背景： MicroStrategy(MSTR)，Michael Saylor 擔任執行主席，這家公司是全球持有比特幣最多的上市公司，採用透過債務與股權融資持續購買和持有比特幣的策略。他的「比特幣追蹤更新」通常是向社群暗示公司的比特幣儲備增長的信號。
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「暗示」的解讀：雖然更新的具體內容（如最新持有量和平均成本）是關鍵，但該帖子本身通常向市場傳達了持續看漲的態度以及進一步增持的承諾。Saylor 的策略一貫將公司的股票用作一種「槓桿化的比特幣 ETF」。
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近期焦點：市場最近關注 MicroStrategy 是否可能因其過高的比特幣持有集中度而被移出像 MSCI 這樣的重要指數。如果發生這種情況，追蹤這些指數的被動基金可能被迫出售 MSTR 股票。在此背景下，Saylor 持續發布更新並暗示增持的行為，表明了他對公司長期比特幣策略的信心。
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美國銀行正在 Stellar 網絡上測試發行定制穩定幣
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原始重點：美國銀行正在 Stellar 網絡上測試發行定制的穩定幣。
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深入擴展：
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合作與目標：美國銀行的母公司 U.S. Bancorp 正與 PwC 和 Stellar Development Foundation（SDF）合作進行此穩定幣試點。此舉標誌著一家大型傳統金融機構對區塊鏈技術的更深入探索，目的是評估穩定幣作為受監管的結算基礎設施的潛力。
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為何選擇 Stellar：美國銀行選擇 Stellar 區塊鏈是因為其平台的符合金融機構需求的監管合規特性。Stellar 擁有以下核心功能，例如原生資產凍結和交易追回，這對於滿足銀行KYC（了解你的客戶）要求、風險緩解以及監管需求至關重要。此外，Stellar 被設計用來支持高速交易（每秒高達 1,000 筆交易），以滿足零售支付的需求。
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產業重要性：這標誌著穩定幣從“實驗性概念”向“機構級應用”過渡的重要信號。銀行開始探索如何將可編程、帶息數字貨幣整合到核心銀行運營中，包括流動性管理和跨境支付。
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貝萊德高管稱本月 $2.34B IBIT 資金流出屬於“正常”，對長期現貨ETF前景保持信心
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原始亮點：貝萊德高管：本月 IBIT 流出資金 $2.34B 屬於“正常”；對長期現貨ETF前景保持信心。
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深入擴展：
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具體流出情況：貝萊德的 iShares Bitcoin Trust（IBIT）本月（指2023年11月）經歷了約 $2.34B 的資金淨流出，其中包括兩次單日大額流出（例如某日流出 $523M）。
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貝萊德的回應：貝萊德業務發展總監 Cristiano Castro 解釋說，這種波動對ETF來說“完全正常”，尤其是對於零售投資者參與度較高的ETF。他指出，資金流出是市場行為的自然組成部分，特別是在價格波動期間，投資者進行資本輪換以管理短期流動性。
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對長期前景的信心：這位高管強調，IBIT 是貝萊德增長最快的ETF之一，其早期快速增長顯示了市場對加密投資產品的強烈需求。儘管發生流出，但該產品仍然是公司重要的收入來源，貝萊德對其長期前景保持樂觀，並相信恢復市場信心最終將吸引機構和零售投資者回流。
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哈薩克斯坦國家銀行（NBK）考慮投資高達3億美元於加密資產
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原文重點:哈薩克斯坦國家銀行（NBK）正在考慮投資高達3億美元於加密資產。
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深入擴展:
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投資計劃詳情:哈薩克斯坦國家銀行（NBK）行長蒂穆爾·蘇萊梅諾夫（Timur Suleimenov）透露，NBK 已經在其黃金及外匯儲備資產內建立了一個專門的“加密儲備”結構。該儲備將用於投資高科技股票及其他與數字金融資產相關的工具，最大投資金額為3億美元。
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資金來源與策略:這項投資將來自於 NBK 管理的黃金及外匯資產內部的“替代投資組合”，該組合旨在投資於更具前瞻性及高收益的工具。蘇萊梅諾夫強調，監管機構將採取謹慎的方法，僅在市場條件合適且資產具有盈利潛力時才進行投資。他們不會立即部署全部3億美元，實際部署金額可能在5,000萬至2.5億美元之間。
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重要性:此舉彰顯了哈薩克斯坦作為主要加密挖礦及金融中心，將其國家金融戰略與數字資產領域相結合的雄心壯志。國家銀行將加密資產視為高收益的替代投資，並建立了適用於投資的法律和基礎設施框架。這是國家主權財富或國家層級儲備正式參與加密資產的一個重要案例。
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