MicroStrategy 的比特幣持有量和購買歷史：戰略概述

談到推動加密貨幣的主流採納，MicroStrategy 已成為企業的先驅，不僅將 比特幣 作為數位資產，還將其作為財務管理策略的基本組成部分。MicroStrategy 對比特幣投資的戰略方法在 SEC 批准現貨 比特幣 ETF 之後變得更加重要，該批准於 2024 年 1 月發佈，包括像 BlackRock 和 Fidelity 這樣的大公司申請。這一具有里程碑意義的決定預計將吸引大量機構投資者流入比特幣，可能顯著提升其市場價值。

 

除了比特幣 ETF 之外，2024 年 4 月的第四次 比特幣減半 也進一步影響了過去幾個月比特幣的價值，減少了區塊獎勵，導致稀缺性增加。這些發展強調了 MicroStrategy 在財務管理策略中利用比特幣的前瞻性思維，突顯了比特幣作為合法資產類別的日益被機構接受。

 

在本文中，我們探討了 MicroStrategy 比特幣投資的複雜歷程，提供了其購買歷史、這些收購背後的戰略遠見以及潛在風險的洞察。

 

MicroStrategy (MSTR) 是一家企業商業智能 (BI) 軟體供應商，以其全面的平台聞名，旨在幫助企業做出數據驅動的決策並優化業務流程。該公司提供一套工具和功能，包括互動儀表板、計分卡、即席查詢、自動報告分發和高格式報告。由 Michael J. Saylor 於 1989 年創立，MicroStrategy 已經成為商業智能和分析領域的主要參與者，通過使各個行業能夠利用數據進行戰略決策而服務於多元化行業。

 

MicroStrategy 的執行主席 Michael Saylor 是比特幣的重要倡導者，由於其數字化和去中心化的特性，他將比特幣視為優於傳統貨幣的長期投資資產。Saylor 對比特幣的樂觀態度反映在他對 MicroStrategy 的積極投資策略中，該公司已累積了全球最大的比特幣公司持有量之一。

 

Michael Saylor 關於其公司最近購買比特幣的推文 | 來源：X

 

他過去曾做出多次價格預測，認為隨著比特幣被廣泛採用並被認可為數字價值儲存手段，其價值可能會達到天文數字。Saylor 最近表示，他預計比特幣的價格將來會達到 100 萬美元。

 

MicroStrategy 還推出了 MicroStrategy AI，這是其 AI/BI 平台的重要新增功能，旨在使組織能夠體驗變革性的 AI 體驗，使數據分析變得更簡單、更快且更易於使用。

 

MicroStrategy (MSTR) 在 2020 年 8 月首次宣布購買比特幣，稱這種數字貨幣是一種可靠的價值儲存工具和具有比持有現金更具長期增值潛力的投資資產。這不僅僅是一次性購買，而是標誌著公司比特幣系統投資策略的開始。

 

MicroStrategy 的比特幣之旅始於 2020 年 8 月，當時它宣布購買 21,454 比特幣，約價值 2.5 億美元。這一初始投資標誌著公司財政管理策略的重要轉折，並稱比特幣具有對抗通脹的潛力和一個有前景的價值儲存工具。自那時以來，MicroStrategy 通過各種購買不斷增加其比特幣持有量，經常在市場下跌時買入，展示了對比特幣長期價值的強烈信念。

 

 

• 2020 年 8 月：MicroStrategy 初次投資比特幣，以約 1.1654 萬美元的平均價格購買了 21,454 比特幣，約價值 2.5 億美元。

• 2020 年 9 月：再次購買了 16,796 比特幣，以約 1.0422 萬美元的平均價格，投資約 1.75 億美元。

• 2020 年 12 月：加速投資，通過可轉換優先票據募資約 6.5 億美元，以約 2.2 萬美元的平均價格購買了額外的 29,646 比特幣。

• 2021 年：2021 年 6 月 21 日，MicroStrategy 進行了一次顯著的購買，以約 3.7617 萬美元的平均價格購買了約 13,005 比特幣，耗資約 4.89 億美元。

• 2022 年：值得注意的交易包括在 2022 年 11 月 1 日至 12 月 21 日期間以每比特幣 1.7871 萬美元的平均價格購買了 2,395 比特幣。有趣的是，MicroStrategy 在 2022 年 12 月比特幣交易價格約為 1.78 萬美元時賣出了 704 比特幣。

• 2023 年：2023 年 3 月 27 日至 4 月 5 日期間，MicroStrategy 以每比特幣 2.8016 萬美元的平均價格購買了 6,455 比特幣。公司在 4 月至 6 月 2023 年期間持續進行積極的購買策略，以每比特幣 2.8136 萬美元的平均價格購買了 12,333 比特幣。截至 2023 年 7 月，MicroStrategy 以每比特幣 3.0835 萬美元的平均價格又增加了 467 比特幣。

MicroStrategy 2024 年比特幣購買記錄 

MicroStrategy 多年比特幣購買記錄 | 資料來源：SaylorTracker

 

• 2024年2月6日：850 BTC，每BTC價格$43,764.70，總價$3720萬。

• 2024年2月26日：3,000 BTC，每BTC價格$51,813，總價$1.554億。

• 2024年3月11日：12,000 BTC，每BTC價格$68,477，總價$8.217億。

• 2024年3月19日：9,245 BTC，每BTC價格$67,382，總價$6.23億。

• 2024年3月19日：33 BTC，每BTC價格$62,813，總價$200萬。

• 2024年4月29日：122 BTC，每BTC價格$63,934，總價$780萬。

• 2024年6月20日：11,931 BTC，每BTC價格$65,883，總價$7.86億。

• 2024年8月1日：169 BTC，每BTC價格$67,455，總價$1140萬。

• 2024年9月13日：18,300 BTC，每BTC價格$60,408，總價$11.1億。

• 2024年9月20日：7,420 BTC，每BTC價格$61,750，總價$4.582億。

• 2024年11月11日：27,200 BTC，每BTC價格$74,463，總價$20.3億。

• 2024年11月18日：51,780 BTC，每BTC價格$88,627，總價$46億。

• 2024年11月25日：55,500 BTC，每BTC價格$97,862，總價$54億。

• 2024年12月2日：15,400 BTC，每BTC價格$95,976，總價$15億。

• 2024年12月9日：21,550 BTC，每BTC價格$98,783，總價$21億。

• 2024年12月16日：15,350 BTC，每BTC價格$100,386，總價$15億。

截至2024年12月16日，MicroStrategy的比特幣持有量為439,000 BTC，總購買價格為271億美元，平均每BTC價格為$61,725。

 

MicroStrategy的淨值雖受其核心業務運營的影響，但越來越多地與其比特幣持有量的波動價值相關聯。由於比特幣價格經歷了顯著的波動，MicroStrategy的市場估值也隨之波動。我們不會提供實時淨值，因為比特幣價格具有動態性，但會概述計算方法。

 

為了提供視角，我們將比較比特幣的投資回報率（ROI）與同期傳統投資基準S&P 500的回報率。假設MicroStrategy在2020年8月開始其比特幣投資，比特幣經歷了價格的過山車，出現了顯著的高峰和低谷。儘管存在這種波動性，但比特幣的整體增長軌跡在同一時間範圍內超過了許多傳統投資，包括S&P 500。

 

計算MicroStrategy的淨值

MicroStrategy的淨值越來越多地受到其比特幣持有量的影響。以下是基於最新數據的簡化計算：

 

• MSTR 股票價格：將當前 MSTR 股票價格（約 $408.50）乘以流通中股份總數（14,221,000）。

• 比特幣持有量：將持有的 BTC 總數（439,000）乘以當前比特幣價格（約 $106,000）。

這使得 MicroStrategy 的估計淨資產約為 497 億美元，儘管這一數字會隨著比特幣的市場價格波動。

 

MicroStrategy (MSTR) 股票在 2024 年的表現

MicroStrategy (MSTR) 股票過去五年的表現 | 資料來源：Google

 

MicroStrategy 的股票 (MSTR) 在 2024 年經歷了顯著增長。截至 2024 年 12 月 16 日，MSTR 收於 $408.50，較去年增長 614.29%。過去五年來，該股上漲了 2,713.36%。

 

MSTR 股票價格的飆升可歸因於公司積極的比特幣收購策略和整體加密貨幣市場的看漲情緒。MicroStrategy 被納入納斯達克100指數進一步增強了投資者信心。

 

自從 MicroStrategy 在 2020 年 8 月採用比特幣作為其公司財務策略的一部分以來，其股票已經顯示出實質性的增長，顯示出市場對其以比特幣為重點的策略的強烈反應。

 

比特幣 vs. S&P 500 投資回報率比較：2019-2024 | 資料來源：TradingView 

 

MicroStrategy 投資論點的一個關鍵方面是比特幣投資回報率與傳統投資工具如 S&P 500 的比較。歷史上，比特幣在某些時期表現出較高的波動性和顯著更高的回報。

 

• 比特幣的投資回報率（以美元計）： 自MicroStrategy在2020年首次投資以來，比特幣經歷了爆炸性的增長期，隨後又有所回調。儘管如此，其軌跡依然向上，超越了包括S&P 500在內的許多傳統資產。比特幣在2022年崩盤超過80%，但在其他三年中，其增長速度比S&P 500更為激進。

• S&P 500的投資回報率（以美元計）： S&P 500作為美國股市表現的基準，在同一時期提供了穩定但較低的回報。它代表了一種分散風險的投資，但在高風險、高回報的情景中缺乏比特幣的增長潛力。該基準在2022年下跌約18%，但在2020年、2022年和2023年均出現了穩健的增長。

MicroStrategy在其首席執行官Michael Saylor的帶領下，持續購買比特幣，是基於對比特幣作為長期價值儲存的最佳選擇的信念，甚至優於黃金。該公司認為，比特幣2100萬枚硬幣的供應上限是一個關鍵優勢，確保了其稀缺性和隨著需求增加的價值提升潛力。這種稀缺性，加上比特幣的全球採用潛力，使其成為對抗通脹的有效對沖工具，不像政府可以隨意印製的法定貨幣。比特幣的數字特性允許能量在空間和時間上高效傳輸，進一步強調了其實用性和潛在的廣泛接受度。

 

Michael Saylor將比特幣描述為基於真理和熱力學的“網絡經濟”，他認為，不像價值增加會導致生產增加的商品，比特幣的供應上限引導人類的智慧向價值創造而非通脹擴展發展。這種觀點是更廣泛的投資哲學的一部分，認為比特幣是跨越時間和空間存儲和傳輸價值的最有效方法，可能會帶來廣泛的採用，從而造福人類。MicroStrategy對比特幣的激進投資反映了對這種採用的投機性賭注，與新技術採用的歷史先例一致。

 

雖然MicroStrategy的比特幣戰略帶來了顯著的增長，但也伴隨著潛在的風險：

 

1. 市場波動： 比特幣價格高度波動。價格的大幅下降可能會大幅減少MicroStrategy的持有價值，影響其財務穩定性。

2. 集中的風險： 該公司對比特幣的高度依賴使其暴露於集中的風險。如果比特幣的市場情緒下降，MicroStrategy的股票可能會受到不成比例的影響。

3. 債務融資： MicroStrategy的大量比特幣收購是通過債務融資，包括可轉換高級票據。如果比特幣價格下跌，償還這些債務可能會變得具有挑戰性。

4. 監管不確定性： 政府監管的增加或對比特幣的潛在限制可能會對其價值和MicroStrategy的策略產生負面影響。

5. 流動性問題： 在下降的市場中出售大量比特幣可能會加劇價格下跌，並限制MicroStrategy在不造成重大損失的情況下變現持有的能力。

MicroStrategy進軍比特幣代表了企業數字資產投資策略的一個分水嶺。通過利用比特幣作為價值存儲和投資資產的潛力，MicroStrategy不僅旨在增強其財務管理，還將自己定位於金融範式轉變的前沿。隨著加密市場的持續增長和更高的主流採用，MicroStrategy的比特幣持有量和購買歷史無疑將成為全球企業的重要案例研究。

 

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