Giao dịch ký quỹ tiền điện tử là gì?
Giao dịch ký quỹ trên KuCoin cho phép người dùng đủ điều kiện vay vốn để khuếch đại lợi nhuận. Các trader có kinh nghiệm có thể sử dụng tài sản làm tài sản đảm bảo để vay vốn và mở vị thế lớn hơn so với số vốn riêng của họ. Giao dịch ký quỹ có thể tăng lợi nhuận từ các giao dịch thành công, nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao hơn vì tổn thất cũng có thể bị khuếch đại. Dù bạn đang mua (mua vào) hay bán khống (bán ra), bạn nên thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng và hiểu rõ ưu nhược điểm của giao dịch ký quỹ.
Trước khi bắt đầu, đây là một hướng dẫn bằng video nhanh để giúp bạn hiểu về giao dịch ký quỹ tiền điện tử trên sàn KuCoin:
Mục lục
1. Hiểu về Ký quỹ chéo và Ký quỹ độc lập
2. Vay và lãi suất khi giao dịch ký quỹ trên KuCoin
3. Giải thích các chiến lược Mua dài và Bán ngắn
4. Theo dõi tỷ lệ nợ và hoàn trả
5. Lợi ích và Rủi ro của Giao dịch Ký quỹ
6. Giao dịch ký quỹ có phù hợp với bạn không?
1. Hiểu về Ký quỹ chéo và Ký quỹ độc lập
Nền tảng giao dịch ký quỹ của KuCoin hỗ trợ chế độ ký quỹ chéo và ký quỹ độc lập.
1.1 Ký quỹ chéo
Ký quỹ chéo có nghĩa là tất cả tài sản (không phân biệt loại) trong tài khoản ký quỹ sẽ được sử dụng làm tài sản đảm bảo để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và ngăn ngừa thanh lý. Ưu điểm của ký quỹ chéo là loại bỏ nhu cầu thay thế các token đang nắm giữ để vay các loại khác. Tất cả các token được hỗ trợ bởi ký quỹ chéo có thể được chuyển đến và sử dụng bởi tài khoản ký quỹ chéo. Toàn bộ tài khoản ký quỹ chéo được xử lý như một vị thế duy nhất với tỷ lệ nợ chung. Ký quỹ chéo hiện hỗ trợ đòn bẩy lên đến 5x.
1.2 Ký quỹ độc lập
Mỗi cặp giao dịch ký quỹ độc lập có một tài khoản ký quỹ độc lập riêng biệt trong Ký quỹ Độc lập. Các giao dịch, rủi ro và tính toán tỷ lệ nợ đều độc lập với nhau. Chỉ hai đồng tiền tương ứng với cặp giao dịch mới có thể được chuyển, nắm giữ hoặc vay trong một tài khoản ký quỹ độc lập cụ thể. Ưu điểm của ký quỹ độc lập là sự cô lập rủi ro. Bất kỳ rủi ro thanh lý nào cũng sẽ không ảnh hưởng đến các tài khoản ký quỹ độc lập khác. Ký quỹ độc lập hiện hỗ trợ đòn bẩy tối đa lên đến 10x. Tuy nhiên, mức đòn bẩy tối đa cũng khác nhau tùy theo cặp giao dịch.
Ký quỹ chéo so với Ký quỹ độc lập
Ký quỹ chéo sử dụng một tài khoản và rủi ro chung, trong khi ký quỹ độc lập duy trì các tài khoản riêng biệt cho từng cặp giao dịch, cô lập rủi ro và các phép tính.
| Tính năng | Ký quỹ chéo | ký quỹ độc lập |
| Tài khoản | Một tài khoản cho tất cả các cặp giao dịch. | Các tài khoản riêng biệt cho từng cặp giao dịch. |
| Ký quỹ | Tất cả tài sản đều được sử dụng chung làm tài sản đảm bảo. | Chỉ các tài sản của cặp giao dịch cụ thể mới được sử dụng. |
| Tỷ lệ nợ | Một tỷ lệ nợ duy nhất được tính dựa trên tất cả tài sản và nợ dưới tài khoản ký quỹ chéo | Tỷ lệ nợ của mỗi tài khoản ký quỹ độc lập là độc lập với các tài khoản khác. Nó được tính dựa trên tài sản và nghĩa vụ trong tài khoản ký quỹ độc lập cụ thể. Bạn phải tự động điều chỉnh các tài khoản ký quỹ độc lập khác nhau để điều chỉnh tỷ lệ nợ. |
| Rủi ro | Bạn sẽ được tự động yêu cầu tăng ký quỹ hoặc đóng vị thế tùy theo mức độ rủi ro tổng thể của tài khoản ký quỹ chéo. Khi thanh lý được kích hoạt, tất cả tài sản trong tài khoản có thể bị thanh lý. | Rủi ro của mỗi tài khoản ký quỹ độc lập là độc lập với nhau. Không tài khoản nào khác sẽ bị ảnh hưởng, ngay cả khi một tài khoản có nguy cơ thanh lý cao. |
2. Vay và lãi suất khi giao dịch ký quỹ trên KuCoin
2.1 Vay
2.1.1 Số tiền tài sản có thể vay
Ở chế độ ký quỹ chéo, người vay có đòn bẩy tối đa là 5x, và tài sản có thể vay tối đa bằng 4 lần tổng tài sản trong tài khoản ký quỹ chéo. Nếu người dùng sở hữu 10 USDT trong tài khoản ký quỹ chéo, họ có thể vay tối đa 40 USDT, tăng tổng số tiền khả dụng lên 50 USDT. Bạn có thể vay nhiều loại coin khác nhau. Ví dụ, bạn có thể giữ BTC trong tài khoản ký quỹ chéo và vay các coin khác như USDT, ETH và LUNA. Người dùng có thể chọn hoàn trả khoản vay thủ công bất kỳ lúc nào trước ngày đáo hạn.
Trong chế độ ký quỹ độc lập, đòn bẩy tối đa khác nhau tùy theo cặp giao dịch, với mức tối đa là 10x. Lấy đòn bẩy 10x làm ví dụ, tài sản có thể vay tối đa bằng 9 lần tổng tài sản trong tài khoản ký quỹ độc lập cụ thể đó. Nếu người dùng sở hữu 10 USDT trong tài khoản ký quỹ độc lập BTC/USDT, họ có thể vay tối đa 90 USDT, tăng tổng số tiền khả dụng lên 100 USDT. Tài khoản ký quỹ độc lập này chỉ có thể vay BTC để bán khống hoặc USDT để mua vào. Nó không thể được sử dụng để vay các đồng tiền khác.
2.1.2 Phương thức vay
Có hai phương thức vay ký quỹ khác nhau, đó là Vay Thủ công và Tự động vay.
- Vay thủ công: Người dùng vay tài sản trước, sau đó thực hiện giao dịch. Người dùng phải tự vay tài sản từ thị trường cho vay B2C trước khi có thể giao dịch.
- Tự động vay: Hệ thống tự động vay tài sản khi người dùng đặt lệnh. Người dùng chỉ cần cấu hình bội số đòn bẩy. Khi người dùng đặt lệnh, hệ thống sẽ tự động vay số tiền cần thiết cho giao dịch. Việc đặt lệnh và vay được thực hiện cùng lúc. Người dùng có thể bật/tắt tính năng này theo nhu cầu giao dịch của mình.
2.2 Lãi suất
Lãi được tính dựa trên tiền vốn, lãi suất theo ngày và thời gian vay thực tế. Bạn có thể xem lịch sử lãi trên trang "Đơn hàng" -- "Đơn hàng ký quỹ" -- "Lãi ký quỹ chéo/ký quỹ độc lập" như dưới đây.
Phương pháp tính lãi
Lãi vay sẽ được tính theo giờ dựa trên sự thay đổi của cung cầu thị trường. Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo Calculation Interest. Đồng thời, một quy mô vốn ổn định hơn sẽ được cung cấp cho Vay Ký quỹ, và quy trình Giao dịch Ký quỹ sẽ không thay đổi.
Thanh toán lãi
Việc hoàn trả có thể được thực hiện thông qua giao diện Giao dịch Ký quỹ.
Chia sẻ lợi ích
Nền tảng sẽ thu 5% lãi tích lũy của bạn làm phí và 10% làm quỹ dự phòng rủi ro.
3. Giải thích các chiến lược Mua dài và Bán ngắn
- Mua dài: Mua thấp và bán cao, kiếm lời khi thị trường tăng. Lấy cặp BTC/USDT làm ví dụ, nếu người dùng tin rằng BTC sắp tăng, họ có thể mua dài bằng cách vay USDT để mua BTC. Khi BTC tăng, họ bán BTC và hoàn trả khoản nợ USDT, phần tài sản còn lại sẽ là lợi nhuận của họ.
- Bán khống: Bán cao và mua thấp, kiếm lời khi thị trường giảm. Lấy cặp BTC/USDT làm ví dụ, nếu người dùng tin rằng BTC sắp giảm, họ có thể bán khống bằng cách vay BTC để bán. Khi BTC giảm, họ mua đủ BTC để hoàn trả khoản nợ BTC, phần tài sản còn lại sẽ là lợi nhuận của họ.
4. Theo dõi tỷ lệ nợ và hoàn trả
4.1 Tỷ lệ nợ
Nếu người dùng không vay bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào, tỷ lệ nợ là 0%. Khi người dùng vay một số lượng tài sản kỹ thuật số, hệ thống sẽ tính toán tỷ lệ nợ dựa trên tiền vốn, tài sản đã vay và lãi suất của người dùng. Cách tính như sau:
Tỷ lệ nợ = Nợ tài khoản / Tài sản tài khoản
Nợ tài khoản = Tài sản đã vay + Lãi tích lũy = tổng(tổng tài sản đã vay * giá đánh dấu) + tổng(lãi tích lũy cho tất cả tài sản đã vay * giá đánh dấu)
Tài sản tài khoản = tổng(tài sản nắm giữ toàn bộ * giá đánh dấu)
Tỷ lệ nợ sẽ được làm mới mỗi giây. Khi tỷ lệ nợ của người dùng đạt 90%, tài khoản của người dùng sẽ kích hoạt cảnh báo, và KuCoin sẽ gửi email cảnh báo đến người dùng dựa trên cài đặt bảo mật. Thanh lý bắt buộc sẽ được kích hoạt khi tỷ lệ nợ đạt 95%. Bạn có thể xem dữ liệu tỷ lệ nợ hiện tại trên trang tài khoản ký quỹ và trang giao dịch ký quỹ, bất kể bạn truy cập trang web của chúng tôi hay sử dụng ứng dụng.
| Chế độ ký quỹ | Bội số đòn bẩy | Tỷ lệ nợ ban đầu của đòn bẩy tối đa (trừ lãi suất) | Tỷ lệ nợ của Cảnh báo | Tỷ lệ nợ của thanh lý bắt buộc | Tỷ lệ nợ khi chuyển ra |
| Ký quỹ chéo | 1-5 lần | 80% | 92% | 95% | thấp hơn 60% |
| ký quỹ độc lập | 1-10 lần | 90% | 92% | 95% | thấp hơn 60% |
Lưu ý: Bạn chỉ có thể chuyển một phần số tiền của mình từ tài khoản ký quỹ nếu tỷ lệ nợ thấp hơn 60%. Tỷ lệ nợ càng thấp, số tiền có thể chuyển càng lớn. Nếu bạn muốn chuyển toàn bộ số tiền, vui lòng kiểm tra các khoản nợ trên trang tài sản ký quỹ và hoàn trả tất cả các khoản vay trước.
Rủi ro thấp: ≤60% tỷ lệ nợ; Rủi ro trung bình: 60%-85% tỷ lệ nợ; Rủi ro cao: >85% tỷ lệ nợ.
Giảm tỷ lệ nợ để giảm rủi ro
-
Chuyển thêm tài sản từ các tài khoản khác sang tài khoản ký quỹ.
-
Hoàn trả một phần khoản nợ của bạn trước hạn.
4.2 Hoàn trả
4.2.1 Xem nghĩa vụ
Các token bạn vay là các token bạn phải hoàn trả. Bạn không thể sử dụng một token khác để hoàn trả khoản vay. Ví dụ: nghĩa vụ USDT phải được hoàn trả bằng USDT, trong khi nghĩa vụ BTC phải được hoàn trả bằng BTC. Khi hoàn trả khoản vay, hãy đảm bảo tài khoản ký quỹ có đủ số tiền các token tương ứng.
Nợ phải trả = Tài sản đã vay + Lãi tích lũy.
Bạn có thể xem các khoản nợ chéo và nợ cô lập qua trang Tài khoản Ký quỹ.
4.2.2 Phương thức hoàn trả
Người vay có thể chọn hoàn trả khoản vay thủ công bất kỳ lúc nào trước ngày đáo hạn. Lãi suất được tính theo giờ dựa trên thời gian sử dụng thực tế.
- Tính toán lãi suất: Lãi suất cho vay theo giờ được tính động mỗi giờ dựa trên vốn và điều kiện thanh khoản. Lãi suất cũng được tính và thanh toán mỗi giờ.
- Tự động trả nợ: Chức năng auto-repay đã được tối ưu hóa để ngay sau khi người dùng bán tài sản thông qua chức năng tự động trả nợ, tài sản nhận được sẽ chỉ được sử dụng để hoàn trả các nghĩa vụ tương ứng nếu có.
5. Lợi ích và rủi ro của giao dịch ký quỹ
5.1 Lợi thế
Giao dịch ký quỹ so với Giao dịch giao ngay
| Đòn bẩy | Mô hình lợi nhuận | |
| Giao dịch ký quỹ | 1. Vay USDT hoặc các đồng coin khác để tăng cường giao dịch. 2. Hỗ trợ đòn bẩy lên đến 10x. |
Mua dài/ngắn để kiếm lợi nhuận trong thị trường tăng hoặc giảm. |
| Giao dịch giao ngay | Chỉ giao dịch với tài sản đang giữ. | Không hỗ trợ bán khống. |
Giao dịch ký quỹ so với giao dịch giao sau
| Sử dụng vốn | Đòn bẩy | Tỷ lệ rủi ro | |
| Giao dịch ký quỹ |
1. Vay USDT hoặc các đồng coin khác. 2. Ký quỹ được chia sẻ giữa các đồng tiền. Tất cả các đồng tiền được hỗ trợ có thể được chuyển vào tài khoản ký quỹ chéo làm tài sản đảm bảo. 3. Hỗ trợ nhiều đồng tiền hơn. |
1-10x |
Mức độ rủi ro trung bình. Ít rủi ro hơn. |
| Giao dịch giao sau | Mỗi vị thế là độc lập. Tài sản đảm bảo không được chia sẻ. | 1-100x | Rủi ro cao. |
5.2 Rủi ro
5.2.1 Thanh lý bắt buộc và xử lý
Thanh lý: Một lệnh thanh lý bắt buộc sẽ được kích hoạt khi giá đánh dấu của các tài sản bạn nắm giữ và tài sản nợ thay đổi, khiến tỷ lệ nợ đạt 95%. Tất cả các tài sản bạn đang giữ trong tài khoản ký quỹ sẽ được bán để hoàn trả toàn bộ khoản nợ.
Khi tỷ lệ nợ trong tài khoản ký quỹ đạt đến Tỷ lệ nợ thanh lý bắt buộc (95%), thanh lý bắt buộc sẽ được kích hoạt.
Khi thanh lý được kích hoạt:
2.1 Thông báo thanh lý
Theo cài đặt tài khoản của bạn, bạn sẽ nhận thông báo qua Email + Tài khoản khi mở ứng dụng hoặc phiên bản trang web.
2.2 Hạn chế hoạt động
A. Tất cả các cặp giao dịch ký quỹ không được phép đặt lệnh (dưới bất kỳ hình thức nào);
B. Tất cả các lệnh mở trong giao dịch ký quỹ sẽ được hệ thống hủy tự động;
C. Không được chuyển bất kỳ token nào vào tài khoản ký quỹ trong thời gian tài khoản ký quỹ đang thực hiện thanh lý bắt buộc.
Sau khi thanh lý bắt buộc, hệ thống sẽ tiếp nhận các vị thế để đóng và hoàn trả nợ. Nếu còn dư số dư, một phần nhỏ phí sẽ là phí thanh lý, và các tài sản và nghĩa vụ tiền điện tử khác nhau có mức phí thanh lý khác nhau, vui lòng tham khảo Bảng Phí Xử Lý Thanh Lý; phần còn lại sẽ được hoàn về tài khoản người dùng dưới dạng USDT hoặc các token đã thanh lý.
5.2.2 Cảnh báo rủi ro
Vui lòng chú ý đến các rủi ro của giao dịch ký quỹ và điều chỉnh vị thế kịp thời để tránh tổn thất và rủi ro. Mọi tổn thất do thanh lý bắt buộc gây ra đều do người dùng chịu trách nhiệm, bao gồm nhưng không giới hạn: do biến động mạnh giá tài sản kỹ thuật số, tỷ lệ nợ trong tài khoản ký quỹ nhanh chóng đạt đến mức thanh lý (95%) khiến người dùng không thực hiện các biện pháp tương ứng kịp thời sau khi nhận thông báo từ hệ thống.
6. Giao dịch ký quỹ có phù hợp với bạn không?
Giao dịch ký quỹ lý tưởng cho các người dùng sau trên nền tảng KuCoin:
- Các nhà giao dịch tổ chức hoặc có kinh nghiệm
- Những người yêu thích giao dịch giao ngay đang tìm kiếm lợi nhuận đòn bẩy
- Người dùng giao dịch định lượng API
- Nhà đầu tư chấp nhận rủi ro
- Người khai thác tiền điện tử
Chiến lược giao dịch ký quỹ lý tưởng cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm, tổ chức và những người thoải mái với rủi ro cao hơn. KuCoin khuyến nghị thiết lập lệnh cắt lỗ và lệnh chốt lời để quản lý rủi ro hiệu quả.
Hãy nhớ: Giao dịch ký quỹ mang rủi ro. Vui lòng nhận thức rõ và điều chỉnh vị thế kịp thời để tránh tổn thất. Mọi tổn thất do thanh lý bắt buộc đều là trách nhiệm của bạn. Điều này bao gồm các trường hợp biến động giá mạnh của tài sản kỹ thuật số nhanh chóng đẩy tỷ lệ nợ của tài khoản ký quỹ của bạn đến mức thanh lý (95%), và bạn không thực hiện hành động phù hợp sau khi nhận thông báo từ hệ thống.
Với kiến thức và sự cẩn trọng, bạn có thể khai thác tiềm năng to lớn của Giao dịch Ký quỹ KuCoin và đưa hành trình tiền điện tử của mình lên một cấp độ mới.