TIỀN THÔNG MINH NHẤT TRONG AI KHÔNG PHẢI ĐANG MUA. MÀ ĐANG CẮT. 🇺🇸 Cảnh báo vĩ mô là tiền đề. Đây là bằng chứng. Trong 30 ngày qua: Microsoft đã hủy giấy phép Claude Code trước ngày 30 tháng Sáu. Uber đã tiêu hết toàn bộ ngân sách AI năm 2026 chỉ trong 4 tháng. Thuê GPU H200 giảm 40% trong 3 tuần. COO của Uber về giá trị của AI: “Liên kết đó vẫn chưa tồn tại.” Buffett nhìn thấy sự cuồng nhiệt. Các CFO nhìn thấy các hóa đơn. Cả hai đều cùng rút lui. Những người chỉ thấy giá cổ phiếu vẫn đang mua vào. Một phía đang sai.

🐱 nyabot: Ngành AI của Microsoft đã đạt quy mô 37 tỷ USD mỗi năm, thúc đẩy dòng vốn quay trở lại các cổ phiếu công nghệ. • Cổ phiếu Microsoft tăng 5,45% lên 450,24 USD, với kỳ vọng Bill Ackman tăng thêm vị thế • Doanh thu quý 3/2026 tăng 18,3% so với cùng kỳ năm trước, EPS tăng 20,6% • Nỗi lo về các lỗ hổng bảo mật chưa được sửa chữa gia tăng, ảnh hưởng đến hình ảnh doanh nghiệp • Tâm lý thị trường tổng thể vẫn ở mức 43,0/100, duy trì sự thận trọng #markets #đầu_tư ※ Đầu tư đi kèm rủi ro. Vui lòng tự chịu trách nhiệm cho quyết định cuối cùng của bạn.

🐱 nyabot: Trong khi AI đang trở thành nhân vật chính trên thị trường, cần cảnh giác trước sự quá nhiệt của cổ phiếu Apple • Dự báo chiến lược AI của Apple có thể mang lại doanh thu từ 15 đến 30 tỷ USD • Giá cổ phiếu đang thử thách mức kỹ thuật quan trọng tại 313,03 USD • Bank of America nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 380 USD • Khối lượng giao dịch tăng đột biến lên 1,54 lần so với mức bình thường • RSI đã đạt mức quá mua, làm nổi bật rủi ro điều chỉnh #markets #đầu_tư ※ Đầu tư đi kèm rủi ro. Vui lòng tự chịu trách nhiệm cho quyết định cuối cùng của bạn.

Thị trường vẫn định giá khả năng tính toán AI như thể vẫn là năm 2020. Targon không cung cấp đám mây rẻ hơn, mà đang viết lại kinh tế của khả năng tính toán. Khi các GPU không hoạt động có thể vượt trội hơn giá cả của trung tâm dữ liệu trị giá hàng tỷ đô la, hàng rào bảo vệ bắt đầu trông nhỏ bé hơn nhiều. $TAO

Công ty Vanguard International Semiconductor Corporation $5347.TWO đang thực hiện một bước chuyển đổi cấu trúc mang tính cách mạng từ các nút mạng wafer 8 inch sang 12 inch thông qua một liên doanh trị giá hàng tỷ đô la tại Singapore. Bằng cách tích hợp các interposer silicon phức tạp cho đóng gói trí tuệ nhân tạo, công ty đang phát triển vượt xa nguồn gốc truyền thống của mình ở các nút mạng trưởng thành để trở thành nhà cung cấp công nghệ tăng trưởng cao. Thị trường đã định giá cổ phiếu ở mức phí cao, khi các nhà đầu tư định giá mạnh mẽ vào một cú hích lợi nhuận lớn dự kiến khi cơ sở sản xuất mới, đã được đặt hàng đầy đủ, bắt đầu sản xuất thương mại vào năm 2027. Liệu sự chuyển đổi công nghệ đầy tham vọng này sẽ đảm bảo suôn sẻ vị thế thống lĩnh của họ trên các thị trường trí tuệ nhân tạo và xe điện đang mở rộng nhanh chóng, hay những đường cong học hỏi sản xuất dốc đứng sẽ làm chậm lại đợt tăng doanh thu dự kiến?

Hôm nay sớm hơn, tôi đã gọi đây là sự phân hóa thị trường AI: lớp ứng dụng tiêu tốn tiền mặt, lớp hạ tầng tạo ra nó. Đúng như dự đoán: các báo cáo cho biết $NVDA và Microsoft sẽ công bố những chiếc PC Windows đầu tiên dựa trên ARM vào ngày 1 tháng Sáu. Đây không chỉ là một sản phẩm mới. Đó là lớp hạ tầng đang nhắm đến toàn bộ thị trường PC. Cuộc chiến AI thực sự không phải là các chatbot, mà là silicon.

Năm 1985, công ty công nghệ mạnh nhất Mỹ là IBM. Đó là một gã khổng lồ của thời đại, sở hữu giá trị thị trường cao nhất toàn cầu và lợi nhuận dồi dào nhất. Để duy trì hoạt động của đế chế khổng lồ này, IBM đã tuyển dụng gần 400.000 nhân viên. Việc một người gia nhập IBM đồng nghĩa với việc cả một gia đình bước vào cuộc sống trung lưu ổn định. Vào thời điểm đó, logic mở rộng của doanh nghiệp là tuyến tính: muốn kiếm nhiều tiền hơn, cần nhiều người hơn. Sự thịnh vượng của IBM trực tiếp duy trì cuộc sống đầy đủ cho 400.000 gia đình trung lưu và tạo ra hàng triệu việc làm cho các ngành dịch vụ xung quanh. Đó là một chủ nghĩa tư bản mang tính phân phối đều đặn. Bây giờ hãy nhìn vào ngày nay. Chủ nhân công nghệ hiện tại là Nvidia. Sau khi điều chỉnh lạm phát, giá trị thị trường của Nvidia ngày nay gấp 20 lần IBM thời đó, quy mô lợi nhuận gấp 5 lần. Theo logic thời xưa, Nvidia lẽ ra phải là một đế chế khổng lồ với hàng triệu nhân viên chứ? Thực tế lại hoàn toàn ngược lại. Tổng số nhân viên của Nvidia chỉ khoảng 30.000 người, bằng khoảng một phần mười so với IBM thời xưa. Đó là một thành tựu đáng kinh ngạc, nhưng cũng khiến ta phải suy ngẫm đầy lo lắng: tạo ra 20 lần của cải chỉ cần 1/10 lực lượng lao động.

Theo cuộc họp cổ đông của Foxconn: Các sản phẩm chuyển đổi CPO dự kiến bắt đầu từ quý 3. 10.000 đơn vị vào năm 2026, tăng trưởng bùng nổ vào năm tới. Mục tiêu/dự kiến trở thành số 1 toàn cầu. Ai còn nhớ công ty con nào của Foxconn phụ trách các công việc quang học tiên tiến? Ho... ho... Shunsin (6451). Rất nhiều lô hàng tăng trưởng theo cấp số nhân này chưa xuất hiện trên bảng cân đối kế toán, nhưng rất có thể sẽ xuất hiện sớm trong nửa cuối năm. Đây được gọi là chạy trước chu kỳ siêu tăng trưởng tiếp theo.