Zhibao Technology, một công ty công nghệ bảo hiểm của Trung Quốc niêm yết trên Nasdaq, đã ký thỏa thuận đầu tư tư nhân trong cổ phiếu công chúng (PIPE) trị giá 154,7 triệu USD, thanh toán bằng 2.380 BTC. Nếu giao dịch được hoàn tất, các nhà đầu tư sẽ kiểm soát hội đồng quản trị và ban quản lý. Tính đến ngày 1 tháng 8, chưa có thông báo nào về việc hoàn tất giao dịch.
Theo thỏa thuận mua chứng khoán ngày 31 tháng Bảy, các nhà đầu tư sẽ mua 442 triệu đơn vị với giá 0,35 USD mỗi đơn vị. Mỗi đơn vị bao gồm một cổ phần thường lớp A cộng một chứng quyền hai năm để mua thêm một cổ phần thường lớp A với giá 0,35 USD. Tổng số cổ phiếu mới phát hành tiềm năng là 884 triệu cổ phiếu: 442 triệu cổ phiếu tại thời điểm đóng giao dịch và lên đến 442 triệu cổ phiếu sau này thông qua việc thực hiện chứng quyền.
Sự thay đổi quản trị sẽ bắt đầu vào thời điểm đóng cửa. Các nhà đầu tư sẽ chỉ định bốn trong năm thành viên hội đồng quản trị và lựa chọn CEO và CFO mới. Bốn thành viên hội đồng quản trị đương nhiệm cùng CEO và CFO hiện tại sẽ từ chức, trong khi Botao Ma sẽ tiếp tục giữ vai trò thành viên hội đồng quản trị.
Thỏa thuận cố định BTC ở mức 65.000 USD dựa trên giá ngày 30 tháng Bảy, tạo ra khoản thanh toán 2.380 BTC. Mỗi trong số 10 thực thể đầu tư được liệt kê trong thỏa thuận được cấp 44,2 triệu đơn vị với giá 15,47 triệu USD, có thể thanh toán bằng 238 BTC.
Cơ cấu cổ phần hiện tại của Zhibao không thể dung nạp cả đợt phát hành đầu tiên mà không có thay đổi. Công ty báo cáo có 32.184.970 cổ phiếu Loại A và 16.816.692 cổ phiếu Loại B đang lưu hành, với 450 triệu cổ phiếu Loại A được ủy quyền. Các cổ phiếu Loại B của nó được chuyển đổi theo tỷ lệ 1:1 thành cổ phiếu Loại A và mang 20 phiếu bầu trước khi chuyển đổi. Việc chuyển đổi chúng và phát hành cổ phiếu đóng sẽ tạo ra 491.001.662 cổ phiếu Loại A, ít nhất là 41.001.662 nhiều hơn so với mức ủy quyền hiện tại.
Việc phát hành này sẽ làm pha loãng mạnh khối cổ phiếu trước PIPE. 49.001.662 cổ phiếu của nó sẽ chiếm khoảng 9,98% cơ sở sau đóng giao dịch được nêu ra, trong khi các chủ sở hữu cổ phiếu Class B sẽ mất lợi thế bỏ phiếu 20:1. Nếu tất cả các quyền chọn mua mới sau này đều được thực hiện, cơ sở được nêu ra sẽ tăng lên ít nhất 933.001.662 cổ phiếu và khối pre-PIPE sẽ giảm xuống khoảng 5,25%. Bản dự toán đơn giản này không bao gồm các quyền chọn mua cũ, các ghi chú có thể chuyển đổi, phần thưởng và các điều chỉnh trong tương lai.
Điều còn thiếu để đóng
Thỏa thuận dự kiến hoàn tất trong vòng 12 ngày làm việc kể từ ngày 31 tháng Bảy, hoặc vào một ngày khác được đồng ý bằng văn bản. Các điều kiện bao gồm vốn được ủy quyền đầy đủ, chuyển đổi lớp B, sự chấp thuận cần thiết từ cổ đông và cơ quan quản lý hoặc sàn giao dịch, không có sự phản đối từ sàn giao dịch và tuân thủ Nasdaq. Các hồ sơ không cung cấp lịch trình công khai cho cuộc bỏ phiếu của cổ đông, tăng vốn hoặc sự phê duyệt từ Nasdaq. Những điều kiện này có thể làm chậm tiến độ hoàn tất vượt quá mục tiêu 12 ngày.
Zhibao cũng có một thiếu hụt mức giá đặt mua tối thiểu của Nasdaq. Sàn giao dịch đã thông báo cho công ty vào ngày 10 tháng Bảy sau khi cổ phiếu của công ty đóng cửa dưới mức $1 từ ngày 27 tháng Năm đến ngày 9 tháng Bảy. Hạn chót ban đầu của Zhibao để đáp ứng lại yêu cầu là ngày 6 tháng Một năm 2027, và yêu cầu ít nhất 10 ngày làm việc liên tiếp ở mức $1 trở lên. Các tài liệu PIPE không làm rõ mối quan hệ giữa sự thiếu hụt đó và việc đóng cửa.
Việc tài trợ vẫn là một điều kiện chưa được xác minh. Mỗi nhà đầu tư khẳng định rằng họ sở hữu hợp pháp và thực sự số BTC được phân bổ cho mình và phải chuyển nó đến ví người giữ tài sản do công ty chỉ định vào hoặc trước thời điểm đóng giao dịch, trừ khi các bên có thỏa thuận khác bằng văn bản.
Các hồ sơ không xác định được các cá nhân tự nhiên kiểm soát các thực thể, người giữ tài sản hoặc ví, hoặc độc lập xác minh rằng BTC có sẵn. Cho đến khi có thông báo đóng cho thấy các phê duyệt và chuyển nhượng đã hoàn tất, đóng góp bitcoin, phát hành cổ phần và cải tổ quản lý vẫn còn điều kiện.
Bài viết Mười nhà đầu tư bí ẩn đang sử dụng 2.380 BTC để hoàn toàn chiếm quyền kiểm soát một công ty trên Nasdaq và loại bỏ ban lãnh đạo của nó xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.