Key points
- Các nhà phát triển XRPL đã xây dựng cơ sở hạ tầng hợp đồng hoán đổi gốc thí điểm
- RLUSD có thể hỗ trợ giao dịch đòn bẩy và tài khoản ký quỹ
- Đề xuất nâng cấp giới thiệu 10 loại giao dịch mới
Các nhà phát triển của XRP Ledger Foundation đã xây dựng một bản triển khai thí nghiệm cho giao dịch hợp đồng hoán đổi gốc, có thể cho phép các sản phẩm phái sinh mã hóa đòn bẩy chạy trực tiếp trên XRPL và sử dụng các tài sản thế chấp như stablecoin RLUSD của Ripple.
Theo nghiên cứu kỹ thuật do quỹ công bố vào ngày 4 tháng 11, hệ thống đề xuất giới thiệu 10 loại giao dịch và 5 loại mục sổ cái, bao gồm tài khoản ký quỹ, khớp lệnh, thanh toán phí vốn và đóng vị thế bắt buộc.
Bộ cài đặt này bao gồm khoảng 15.070 dòng mã được viết tay, phân bố trên 81 tệp. Tuy nhiên, hiện tại nó vẫn là một nhánh phát triển thí nghiệm, chứ không phải là một bản nâng cấp mạng đã được phê duyệt.
Các nhà phát triển XRP Ledger đang xây dựng cơ sở hạ tầng hợp đồng tương lai bản địa
Đề xuất sửa đổi PerpetualFutures sẽ cho phép bên vận hành thiết lập trao đổi phái sinh trực tiếp trên XRP Ledger.
Khác với hợp đồng tương lai truyền thống, hợp đồng hoán đổi không có ngày đáo hạn. Người giao dịch có thể duy trì vị thế mua hoặc bán có đòn bẩy, trong khi các khoản phí tài trợ định kỳ giúp giữ giá hợp đồng sát với thị trường cơ sở.
Kiến trúc này hỗ trợ hai chế độ giao dịch: ký quỹ toàn bộ và ký quỹ từng lệnh, tài sản thế chấp sẽ được lưu vào tài khoản chuyên dụng.
Nó còn giới thiệu cơ chế tính toán giá oracle và quy trình thanh lý để quản lý vị thế khi vốn bảo đảm không đủ.
Đề xuất này khác với khái niệm về chuỗi bên phái sinh trước đây của XRPL, vốn từng khám phá việc cung cấp giao dịch đòn bẩy và quyền chọn thông qua cơ sở hạ tầng độc lập.
RLUSD có thể mang trực tiếp giao dịch phái sinh lên XRPL
Đề xuất này cũng cố gắng lấp đầy khoảng cách rõ ràng giữa hoạt động giao dịch tổ chức của Ripple và XRP Ledger本身.
Ripple Prime đã cung cấp quyền truy cập vào giao dịch phái sinh cho các tổ chức thông qua Hyperliquid, bao gồm giao dịch hoán đổi 24/7 trên hơn 100 thị trường.
Khách hàng đủ điều kiện có thể sử dụng RLUSD làm tài sản đảm bảo, nhưng các thị trường hoán đổi vĩnh viễn cơ sở này hoạt động ngoài XRPL.
Nghiên cứu khả thi của quỹ ước tính rằng tính đến ngày 4 tháng 11, khối lượng hợp đồng chưa thanh toán trên thị trường XRP của Hyperliquid khoảng 219 triệu USD.
Một sàn giao dịch native cuối cùng có thể cạnh tranh một phần hoạt động giao dịch này.
However, this development will not automatically lead to institutional adoption.
Sự lo ngại trước đây về tính thanh khoản của thị trường hoán đổi Ripple Prime cho thấy vai trò quan trọng của các nhà tạo lập thị trường và độ sâu giao dịch dồi dào.
Cơ sở hạ tầng được đề xuất cũng có thể bổ sung cho các sắp xếp thế chấp RLUSD hiện có dành cho tổ chức, tuy nhiên hiện chưa có tổ chức nào cam kết sử dụng sàn giao dịch hoán đổi gốc XRPL.
Tại sao bản nâng cấp hợp đồng tương lai này chưa sẵn sàng để triển khai trên mainnet?
Nghiên cứu kỹ thuật này ước tính cần 320 giờ để phát triển, thêm 560 giờ để xem xét, đồng thời thực hiện hai cuộc kiểm toán bảo mật bên ngoài.
Chi phí bổ sung cho việc xem xét, kiểm toán và tích hợp dự kiến từ 331.000 đến 387.000 USD, không bao gồm thời gian phát triển ban đầu.
Các vấn đề then chốt như thanh khoản, độ tin cậy của oracle giá, quyền kiểm soát của bên phát hành tài sản thế chấp và cách xử lý tổn thất trong quá trình thanh lý vẫn chưa có kết luận rõ ràng.
Đề xuất này cũng độc lập với bản nâng cấp vay mượn bản địa của XRPL. Bản nâng cấp này đã nhận được 60% sự ủng hộ từ các người xác thực vào ngày 6 tháng 11, nhưng vẫn chưa đạt yêu cầu kích hoạt.
Mặc dù mã đã được hoàn thành, vẫn cần tiến hành đánh giá chính thức và phê duyệt quản trị. Sửa đổi bảo mật gần đây nhất của XRPL cho thấy việc kích hoạt tính năng phụ thuộc vào việc các nút xác thực duy trì sự đồng thuận.
Marcus Hale
Marcus Hale là một nhà báo chuyên về tiền điện tử và thị trường tài chính, viết về bitcoin, ethereum, tài sản kỹ thuật số, quy định, ETF và sự chấp nhận của tổ chức. Công việc của anh tập trung vào các động lực ảnh hưởng đến thị trường, xu hướng nhà đầu tư và những lực lượng rộng lớn hơn định hình nền kinh tế tiền điện tử.