Giá XRP đã sụp giảm khoảng 67% so với mức cao nhất mọi thời đại, mức giảm sâu nhất trong số các đồng tiền điện tử lớn (top 5, loại trừ stablecoin). Ngoài ra, cấu trúc thị trường của nó đang trở nên nguy hiểm hơn từng tuần.
Đây không phải là sự yếu đuối thông thường của thị trường. Một sự tích tụ hiếm có của các vị thế dài đòn bẩy và sự rút lui lặng lẽ của những con cá voi lớn nhất đang kết hợp khiến XRP trở thành đồng tiền lớn dễ tổn thương nhất trên thị trường.
Giá XRP đã giảm mạnh hơn bất kỳ đồng coin lớn nào
Một công cụ theo dõi giảm giá đa tài sản, đo lường mức độ mỗi đồng tiền nằm dưới mức cao nhất lịch sử của nó, đặt XRP ở vị trí cuối cùng. Đồng tiền này giảm khoảng 67% so với mức đỉnh, trong khi bitcoin giảm khoảng 48%, ethereum giảm 60% và BNB giảm 56%.
Thiệt hại trở nên tồi tệ hơn trong ba tháng. Lợi nhuận 90 ngày của XRP ở mức gần âm 21%, thấp nhất trong số bốn đồng tiền lớn, và đồng token này đã trải qua 355 ngày kể từ đỉnh cao nhất mà không có dấu hiệu phục hồi.
Đó là dấu hiệu của một chế độ altcoin có beta cao. Khi sở thích rủi ro giảm xuống, XRP không giữ vững như một tài sản an toàn. Nó khuếch đại đà giảm, giảm nhiều hơn so với thị trường. Tính đến hiện tại, nó đang kém trung bình các đồng tiền cùng nhóm hơn 12 điểm phần trăm.
Muốn tìm hiểu thêm về các token như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto Hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.
Các lần bật lại lặp lại đã thất bại, với các nỗ lực phục hồi của XRP bị từ chối tại mức kháng cự. Câu hỏi sâu hơn là điều gì khiến XRP rơi nhanh hơn mọi đồng coin khác.
Các vị thế mua dài đông đúc đã giam giữ XRP với không còn người mua
Động lực đầu tiên là một sổ phái sinh một chiều. Một phân tích chênh lệch so sánh xu hướng mua ròng của các nhà giao dịch hàng đầu (tiền thông minh) với đám đông nhà đầu tư lẻ cho thấy cả hai nhóm đều có xu hướng mua vào XRP cùng lúc.
Các nhà giao dịch hàng đầu đang ở mức thiên về dài +29 và nhóm nhà đầu tư lẻ ở mức +27, sự khác biệt chỉ là +2, công cụ cảnh báo đây là vị thế dài đồng thuận hoặc đông đúc. Hầu như mọi người tham gia đều đã đặt vị trí giống nhau.
Đây là lý do tại sao điều đó nguy hiểm. Khi gần như tất cả đều đang giữ vị thế mua, không còn người mua mới nào để đẩy giá lên. Do đó, giá XRP khó tăng. Và ngay khi giá giảm, các vị thế mua đòn bẩy buộc phải bán ra trong đà giảm, khiến giá rơi nhanh hơn. Các trader XRP đã mất 700 triệu USD trong một chuỗi sự kiện như vậy trong chu kỳ này.
Bitcoin hiện không mang rủi ro nào trong số này. Phân tích của nó ở mức trung lập, với các nhà giao dịch lớn ở +2 so với nhóm nhà đầu tư lẻ ở +15, sự phân kỳ tiêu cực là 13. Tiền lớn không đang đổ dồn vào các vị thế mua dài Bitcoin, do đó nó có không gian để tăng trưởng mà XRP không có.
Những con cá voi lớn nhất đang rút lui vào thời điểm tệ nhất
Driver cuối cùng nằm dưới mức giá. Dữ liệu Santiment về các ví holding 1 tỷ XRP trở lên cho thấy tỷ lệ nguồn cung của họ giảm từ 39,4% vào ngày 30 tháng 4 xuống còn khoảng 38,65% hiện tại, một sự giảm đều trong ba tháng qua.
Tỷ lệ này trông có vẻ nhỏ, nhưng nó bao gồm hàng tỷ token và đi ngược lại với những thuyết tích lũy trước đó. Những tay mạnh nhất đang bán ra, không phải mua thêm.
Đây là phần biến một thiết lập xấu thành bẫy. Những con cá voi thường là những người mua hấp thụ lượng bán lớn và tạo đáy cho giá. Nhưng khi những người nắm giữ lớn nhất lùi lại, đáy đó đang mỏng dần đúng vào thời điểm những vị thế dài quá đòn bẩy cần ai đó mua vào. Khi đám đông bị ép phải ra khỏi thị trường, không còn gì để đỡ lấy token nữa.
Đó là toàn bộ cơ chế. Các vị thế mua bị kẹt ở trên và sự biến mất của sự hỗ trợ từ cá voi phía dưới giải thích tại sao XRP rơi tự do trong khi các đồng tiền cùng nhóm chỉ trôi dạt. Các chủ sở hữu XRP hiện đang chịu tổn thất chưa thực hiện lên đến hàng tỷ đô la, và chỉ khi có sự thanh lý các vị thế mua đó hoặc sự quay trở lại của hoạt động mua vào từ cá voi mới có thể báo hiệu kết thúc giai đoạn đau đớn.