Quỹ phòng hộ chính của Whale Rock Capital Management đã giảm 21,7% trong tháng Bảy. Sự sụt giảm này đã làm giảm gần một nửa lợi nhuận năm 2026 của quỹ do các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo và bán dẫn giảm giá.
Lợi nhuận tính từ đầu năm của Whale Rock giảm xuống còn 35,1% tính đến tháng Bảy. Con số này giảm so với 72,5% vào cuối tháng Sáu, một người am hiểu vấn đề này cho biết với Bloomberg. Alex Sacerdote điều hành công ty có trụ sở tại Boston với quy mô 19 tỷ USD.
Một tháng khó khăn đối với các công cụ chọn cổ phiếu AI
Quỹ chỉ mua dài hạn của Whale Rock giảm 18,8% trong tháng Bảy nhưng vẫn duy trì mức lợi nhuận 36,8% trong năm. Công ty kỷ niệm 20 năm thành lập vào năm 2026. Họ đã tận dụng đợt tăng giá của các nhà sản xuất chip trong nửa đầu năm, nhưng điều kiện thị trường đã đảo ngược mạnh mẽ vào tháng Bảy.
Các báo cáo pháp lý cho thấy Whale Rock đã tăng lượng stake trong SanDisk và Bloom Energy trong quý đầu tiên. Cả hai cổ phiếu đều giảm mạnh trong tháng Bảy cùng với CoreWeave. Cả ba đều trở thành nạn nhân của đợt bán tháo ngành bộ nhớ ảnh hưởng nặng nề nhất đến các cổ phiếu chip và hạ tầng AI.
Hậu quả lan rộng vượt ra ngoài lĩnh vực bán dẫn. Các cái tên vốn hóa lớn như Google và Meta cũng ghi nhận mức giảm nhẹ vào tháng Bảy. Trong khi đó, các nhà đầu tư trở nên cảnh giác trước các khoản chi tiêu liên tục vào AI. Nỗi lo này phản ánh một cảnh báo rộng hơn rằng thị trường hiện đang được giao dịch như một cuộc đặt cược duy nhất vào AI.
Không phải là nạn nhân duy nhất của ngành AI
Whale Rock không phải là người duy nhất bị ảnh hưởng. Quỹ Situational Awareness của Leopold Aschenbrenner ghi nhận mức tổn thất 67% vào tháng trước. Đây là mức giảm sâu nhất của các quỹ phòng hộ trong tháng Bảy, sau khi phải thanh lý danh mục cổ phiếu.
Sự đảo chiều này phù hợp với mô hình đang diễn ra trên thị trường AI của Wall Street trong mùa hè này. Một số chuyên gia chiến lược so sánh nó với thời kỳ dot-com. Tuy nhiên, những người khác lại xem sự điều chỉnh này là cơ hội mua vào, chứ không phải là khởi đầu của một đợt sụp đổ kéo dài.
Hiệu suất tháng Tám của Whale Rock có thể phụ thuộc vào mùa báo cáo lợi nhuận hiện tại. Tâm lý nhà đầu tư đối với chi tiêu vào cơ sở hạ tầng AI có khả năng quyết định liệu quỹ có ổn định hay tiếp tục kéo dài tổn thất của tháng Bảy.