Ngành thanh toán gắn với stablecoin của Visa đang mở rộng nhanh chóng, với công ty hiện đang xử lý các hoạt động thanh toán với tốc độ tương đương hơn 20 tỷ USD mỗi năm.
Tỷ lệ thanh toán hàng năm đã tăng hơn 15 lần so với cùng kỳ năm trước, phản ánh sự mở rộng rộng rãi của các sản phẩm thẻ được hỗ trợ bởi stablecoin trên toàn bộ mạng lưới của Visa. Trong quý thứ hai tài chính của công ty, Visa đã có hơn 160 chương trình như vậy đang hoạt động trên toàn thế giới, với khối lượng thanh toán tăng gần gấp ba lần so với năm trước.
Sự tăng trưởng của thẻ stablecoin tạo ra thách thức về tài chính
Sự mở rộng nhanh chóng của các chương trình này cũng đã tạo ra thách thức về vốn lưu động cho một số bên phát hành.
Các nhà cung cấp thẻ thường cần vốn sẵn có để đáp ứng các khoản thanh toán hàng ngày, ngay cả khi các khoản thanh toán của khách hàng có thể không đến cho đến sau. Theo Visa, sự không khớp về thời gian này có thể trở nên đặc biệt khó khăn đối với các chương trình trẻ hơn, yêu cầu số tiền tài trợ tương đối nhỏ nhưng cần truy cập vào các nguồn vốn này thường xuyên.
Tài trợ kho truyền thống có thể không hiệu quả đối với các doanh nghiệp hoạt động ở quy mô đó. Do đó, Visa cho biết việc tiếp cận vốn lưu động được cấu trúc phù hợp — thay vì nhu cầu khách hàng hoặc năng lực mạng thanh toán — có thể trở thành yếu tố giới hạn đối với một số chương trình thẻ mới nổi.
Hợp tác xã tín dụng sử dụng các khoản phải thu thanh toán để hỗ trợ cho vay
Credit Coop và Visa đã phát triển một mô hình tài trợ nhằm giải quyết khoảng trống này thông qua tín dụng luân chuyển được định danh bằng stablecoin.
Các khoản phải thu thanh toán đảm bảo cho thỏa thuận vay. Dữ liệu thanh toán hàng ngày của Visa giúp xác định nhu cầu vốn, trong khi hệ thống Spigot của Credit Coop tự động hóa các khoản hoàn trả.
Khi ngày càng nhiều chủ nợ sẵn sàng tài trợ cho các thỏa thuận này, các chương trình sử dụng chúng đang nhận được vốn với điều kiện tốt hơn. Visa cho biết chi phí tài chính đã giảm tới 30%.
Rain cung cấp một ví dụ về cách cấu trúc này đã được triển khai quy mô lớn. Thành viên chính của Visa đã bắt đầu sử dụng dịch vụ này cho các yêu cầu thanh toán mạng hàng ngày từ tháng 8 năm 2023 và đến nay đã tài trợ khoảng 2 tỷ USD thông qua nó.
Hoạt động đó bao gồm khoảng 7.000 khoản hoàn trả trên chuỗi, trải qua hơn 2.000 giao dịch vay, không có khoản nào bị nợ xấu.
Khối lượng tài trợ của Credit Coop vượt quá 2,5 tỷ USD
Tổng khối lượng tài trợ tích lũy của Credit Coop kể từ năm 2023 đã vượt quá 2,5 tỷ USD. Nền tảng đã xử lý hơn 9.000 khoản hoàn trả trên chuỗi và hỗ trợ hơn 3.000 giao dịch vay.
Karta cũng đã sử dụng tài chính từ Credit Coop trong quá trình xây dựng doanh nghiệp thẻ du lịch trước khi huy động thành công 140 triệu USD vốn mới vào tháng 6 năm 2026.
Đợt huy động vốn kết hợp khoản tín dụng tổ chức 125 triệu USD từ Community Investment Management và 15 triệu USD vốn Series A, trong đó Galaxy Ventures đóng vai trò nhà đầu tư dẫn đầu.
Visa cũng nhìn thấy cơ hội tích hợp thông tin thanh toán trực tiếp vào các quyết định tài trợ. Việc cung cấp quyền truy cập vào dữ liệu thanh toán cho các bên cho vay có thể giúp thực hiện giải ngân trong cùng ngày, với khoản tài trợ được điều chỉnh theo số tiền ròng mà chương trình thẻ nợ trong mỗi chu kỳ thanh toán.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này mang tính chất thông tin và không nên được coi là lời khuyên tài chính. Các quan điểm được trình bày trong bài viết này có thể bao gồm ý kiến cá nhân của tác giả và không phản ánh quan điểm của The Crypto Basic. Độc giả được khuyến khích thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. The Crypto Basic không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất tài chính nào.