Visa vừa lặng lẽ xây dựng một trong những hoạt động cho vay thành công nhất trong lĩnh vực tiền mã hóa, và gần như không ai để ý. Sự hợp tác giữa công ty thanh toán lớn này với Credit Coop đã tạo ra một mô hình cho vay trên chuỗi, tài trợ hơn 2,5 tỷ USD tổng khối lượng thanh toán kể từ năm 2023, xử lý hơn 3.000 sự kiện vay và 9.000 sự kiện hoàn trả. Điểm đặc biệt: không có khoản nào bị nợ xấu trong toàn bộ hệ thống.
Cách thức hoạt động thực sự của hệ thống
Mô hình tích hợp dữ liệu thanh toán của VisaNet với các hợp đồng thông minh dựa trên blockchain để tạo ra các khoản tín dụng luân chuyển cho các công ty fintech và các chương trình thẻ liên kết stablecoin. Ở trung tâm của hệ thống là hợp đồng thông minh “Spigot” của Credit Coop. Nó hoạt động như một hộp khóa có thể lập trình, tự động định tuyến các khoản hoàn trả và đảm bảo tài sản thế chấp trực tiếp từ các khoản phải thu thanh toán. Khi một nhà phát hành thẻ fintech cần vốn để chi trả các khoản thanh toán Visa, hợp đồng thông minh xử lý các cơ chế: phân phối vốn, theo dõi tài sản thế chấp và thu hồi các khoản hoàn trả mà không cần can thiệp bằng tay ở mỗi bước.
Kết quả là các chu kỳ thanh toán nhanh hơn và, theo dữ liệu của dự án, chi phí vay đã giảm tới 30% đối với các chương trình tham gia. Sự giảm thiểu này đến từ hai nguồn: sự gia tăng tham gia của người cho vay nhờ tính minh bạch của dữ liệu trên chuỗi, và hiệu quả vận hành nhờ loại bỏ các trung gian khỏi quy trình.
Rain, thành viên chính của Visa, đã là người dùng lớn nhất của dịch vụ này kể từ khi Credit Coop ra mắt vào tháng 8 năm 2023. Riêng Rain chiếm khoảng 2 tỷ USD trong tổng khối lượng, trở thành khách hàng then chốt của một danh mục cơ sở hạ tầng tài chính hoàn toàn mới.
Đế chế stablecoin của Visa đang trở nên nghiêm túc
Hiện tại, công ty đang vận hành hơn 160 chương trình thẻ liên kết stablecoin trên mạng lưới toàn cầu của mình. Khối lượng thanh toán stablecoin trên mạng lưới Visa đã đạt mức 20 tỷ USD mỗi năm, tăng hơn 15 lần so với năm trước đó. Khối lượng thanh toán trong các chương trình này đã tăng gần 200% so với cùng kỳ năm trước.
Tại sao hồ sơ không có mặc định lại quan trọng hơn bạn nghĩ
Hợp đồng thông minh Spigot đảm bảo việc hoàn trả tại nguồn bằng cách chặn các khoản phải thu thanh toán trước khi đến người vay. Các chủ nợ không cần hy vọng được hoàn trả. Mã nguồn đảm bảo điều này xảy ra tự động từ dòng tiền vào.
Mô hình tài trợ theo thời điểm thực mà Visa và Credit Coop đang khám phá đi xa hơn nữa. Thay vì kéo dài các hạn mức tín dụng lớn nhưng chỉ sử dụng một phần, hệ thống có thể cung cấp vốn chính xác ngay khi các nghĩa vụ thanh toán phát sinh, giảm lượng vốn nhàn rỗi trong hệ thống và có thể giảm thêm chi phí.