VanEck cho biết cổ phiếu AI của các thợ khai thác bitcoin đã bị bán tháo sau đợt giảm 35% trong tháng Mười

• VanEck cho rằng các công ty khai thác bitcoin mở rộng sang cơ sở hạ tầng AI có thể đã bị bán tháo quá mức sau đợt giảm khoảng 35% vào tháng Mười.
• Nỗi lo của nhà đầu tư về tài chính đã ảnh hưởng đến các cổ phiếu khai thác, dù không có báo cáo nào về việc hủy bỏ các hợp đồng thuê đã ký.
• Các thỏa thuận cơ sở hạ tầng AI hiện có có thể giúp hỗ trợ ngành, mặc dù các rủi ro về tài trợ và thực thi vẫn còn.

Các công ty khai thác bitcoin mở rộng sang cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo đã trải qua áp lực đáng kể trên thị trường chứng khoán.

Theo VanEck, cổ phiếu AI của các thợ khai thác bitcoin đã giảm khoảng 35% trong tháng Mười, khiến một số công ty có thể bị bán quá mức.

Quản lý đầu tư tin rằng đợt bán tháo có thể do lo ngại về tài trợ hơn là do sự suy giảm trong các thỏa thuận kinh doanh hiện có.

Vài công ty khai thác bitcoin đang tìm kiếm cơ hội trong lĩnh vực tính toán AI và trung tâm dữ liệu hiệu năng cao.

Những doanh nghiệp này đã vận hành các cơ sở đòi hỏi lượng điện lớn, hệ thống làm mát và hạ tầng máy tính đáng kể.

Điều đó khiến các dịch vụ lưu trữ liên quan đến AI trở thành cơ hội mở rộng tiềm năng đối với một số thợ khai thác.

Tuy nhiên, việc xây dựng hoặc chuyển đổi cơ sở hạ tầng cho các tải công việc AI có thể đòi hỏi khoản đầu tư đáng kể.

Các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về việc các công ty có thể huy động đủ vốn để hoàn thành các dự án này.

Đánh giá của VanEck cho thấy nỗi lo của thị trường có thể đã đi trước những trở ngại hoạt động được xác nhận.

Lập luận chính đằng sau triển vọng của VanEck là sự sụt giảm được báo cáo không đi kèm với việc hủy các hợp đồng thuê đã ký.

Theo quản lý đầu tư, không có hợp đồng thuê nào đã ký bị hủy trong giai đoạn được đề cập.

Sự khác biệt này quan trọng vì các thỏa thuận lưu trữ dài hạn có thể cung cấp hình ảnh rõ ràng hơn về doanh thu tiềm năng trong tương lai.

Đối với các công ty khai thác tham gia thị trường cơ sở hạ tầng AI, các hợp đồng đã ký có thể giúp chứng minh nhu cầu của khách hàng.

Tuy nhiên, một hợp đồng thuê đã ký không tự động đảm bảo rằng dự án sẽ được hoàn thành đúng tiến độ hoặc tạo ra lợi nhuận như kỳ vọng.

Các công ty vẫn cần đủ vốn, nguồn điện ổn định và cơ sở hạ tầng máy tính phù hợp.

Cuộc bán tháo cổ phiếu AI của các thợ khai thác bitcoin phản ánh sự không chắc chắn của nhà đầu tư về các yêu cầu này.

VanEck dường như xem sự sụt giảm mạnh này là có thể quá mức so với các bằng chứng sẵn có về các hợp đồng hiện tại.

Tuy nhiên, việc mô tả một cổ phiếu là quá bán là một phán quyết đầu tư, không phải bằng chứng cho thấy giá của nó đã chạm đáy.

Các đợt giảm sâu hơn vẫn có thể xảy ra nếu điều kiện tài trợ trở nên xấu đi.

Triển vọng của các cổ phiếu AI của thợ khai thác bitcoin phụ thuộc vào việc các công ty có thể biến các kế hoạch cơ sở hạ tầng của họ thành các doanh nghiệp đang hoạt động hay không.

Các trung tâm dữ liệu AI yêu cầu lượng điện lớn và thiết bị chuyên dụng, tạo ra cơ hội cho các nhà vận hành có quyền truy cập vào các cơ sở phù hợp.

Các thợ khai thác bitcoin có kết nối năng lượng ổn định có thể có lợi thế tại một số địa điểm nhất định.

Tuy nhiên, tính toán AI và khai thác bitcoin có những yêu cầu kỹ thuật và thương mại khác nhau.

Việc chuyển sang các dịch vụ AI có thể đòi hỏi các bản nâng cấp tốn kém, các mối quan hệ khách hàng mới và thời gian phát triển kéo dài hơn.

Các nhà đầu tư do đó sẽ theo dõi các thông báo tài trợ, tiến độ xây dựng và thực hiện hợp đồng.

Sự vắng mặt của các hợp đồng thuê bị hủy là một tín hiệu tích cực, nhưng điều này không loại bỏ những rủi ro này.

Hiện tại, VanEck cho rằng đợt bán tháo tháng Mười có thể đã đẩy các cổ phiếu khai thác bitcoin tập trung vào AI xuống dưới mức được xác định bởi tiến độ kinh doanh đã công bố.

Việc ngành này phục hồi sẽ phụ thuộc vào khả năng huy động vốn và khả năng của các công ty trong việc thực hiện các cam kết về cơ sở hạ tầng AI.