Giá của một mô-đun bộ nhớ DDR5 32GB đã tăng từ 94 USD lên 282 USD trong một quý duy nhất. Đó là mức tăng 122% giữa Q3 2025 và Q1 2026, và nguyên nhân không phải là sự gián đoạn chuỗi cung ứng kỳ lạ hay một vụ cháy nhà máy. Đó là do các công ty công nghệ lớn chi những khoản tiền rất lớn.
Các công ty siêu quy mô của Mỹ, những công ty vận hành các trung tâm dữ liệu lớn nhất thế giới, đã đặt hàng lượng lớn chip bộ nhớ để phục vụ việc xây dựng hạ tầng AI của họ. Google, Amazon, Microsoft và Meta đều tham gia, và nhu cầu của họ quá lớn đến mức một số thỏa thuận hiện nay chiếm tới 40% sản lượng DRAM toàn cầu.
Sự trống rỗng bộ nhớ AI
Các chip bộ nhớ có hai loại chính liên quan ở đây: DRAM tiêu chuẩn, được sử dụng trong mọi thứ từ laptop đến ô tô, và bộ nhớ băng thông cao (HBM), loại chuyên dụng mà các bộ tăng tốc AI rất cần. Cả hai đều đang khan hiếm, nhưng vì những lý do khác nhau.
Samsung, SK Hynix và Micron, ba công ty thống trị sản xuất bộ nhớ toàn cầu, đã chuyển hướng năng lực sản xuất của mình sang các sản phẩm AI có biên lợi nhuận cao. Điều đó có nghĩa là HBM và DRAM cấp máy chủ được ưu tiên, trong khi các chip thông thường dành cho PC, điện thoại thông minh và các thiết bị điện tử tiêu dùng khác bị đẩy xuống cuối danh sách.
Các chuyên gia phân tích mô tả môi trường hiện tại là một “siêu chu kỳ cấu trúc”, và kỳ vọng rằng những thiếu hụt này sẽ kéo dài ít nhất đến năm 2028.
Người tiêu dùng đã đang phải trả giá
Apple đã tăng giá các sản phẩm của mình gần 20% vào tháng 6 năm 2026, trực tiếp nêu lý do là chi phí bộ nhớ tăng cao. Microsoft đã tăng giá Xbox ít nhất 100 USD. Đây không phải là những điều chỉnh tinh vi bị chôn vùi trong bảng thông số kỹ thuật. Đó là những mức tăng khiến người dùng nhìn thấy trên sao kê thẻ tín dụng và buộc phải cân nhắc lại việc mua sắm.
Và điều này không chỉ dừng lại ở các thiết bị điện tử. Những con chip bộ nhớ cùng loại chạy máy tính xách tay của bạn cũng được sử dụng trong ô tô, thiết bị y tế và thiết bị công nghiệp. Khi các nhà cung cấp quy mô lớn chiếm một tỷ lệ không tương xứng trong nguồn cung toàn cầu, tình trạng thiếu hụt sẽ lan rộng sang các ngành mà đa số mọi người không liên tưởng đến tham vọng AI của Thung lũng Silicon.
Dự báo trị giá một nghìn tỷ đô la và sự chú ý của Washington
Quy mô của những gì đang diễn ra trở nên rõ ràng hơn khi bạn xem xét các dự báo doanh thu. Doanh số bán bộ nhớ đạt khoảng 230 tỷ USD vào năm 2025. Các dự báo cho thấy con số này có thể vượt quá 1 nghìn tỷ USD vào năm 2027. Đó là mức tăng hơn bốn lần trong hai năm, chủ yếu do nhu cầu từ AI và trung tâm dữ liệu.
Độ lớn của sự thay đổi đã thu hút sự chú ý tại Washington. Các nỗ lực vận động hành lang đã gia tăng, với các đề xuất đang được đưa ra, bao gồm việc kích hoạt Đạo luật Sản xuất Quốc phòng, một đạo luật thời chiến cho phép chính phủ liên bang yêu cầu các công ty tư nhân ưu tiên một số đơn hàng nhất định.
Chính các nhà cung cấp quy mô lớn phải đối mặt với một tính toán khác. Hàng trăm tỷ đô la đang chảy vào cơ sở hạ tầng AI riêng trong năm 2026, và bộ nhớ là một trong những điểm nghẽn quan trọng. Đối với các công ty đang chạy đua để phát triển khả năng AI, việc trả phí để đảm bảo nguồn cung là một quyết định hợp lý, ngay cả khi nó làm méo mó thị trường rộng lớn hơn.