Vào các buổi sáng từ thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần, tập trung vào các hướng như vĩ mô, thị trường chứng khoán Mỹ, AI, kim loại quý và dầu thô, phân tích thị trường bằng dữ liệu và nắm bắt cơ hội thông qua xu hướng, do PANews sản xuất.
Đêm qua, thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh toàn diện nhờ tác động kép từ báo cáo tài chính doanh nghiệp ấn tượng và tâm lý lạc quan về địa chính trị: Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 1,71%, lần đầu tiên vượt mốc 54.000 điểm và thiết lập mức đóng cửa cao nhất mọi thời đại; Chỉ số S&P 500 tăng 1,79%, cũng phá kỷ lục; Chỉ số Nasdaq Composite tăng 2,59%, với khối công nghệ dẫn đầu. Tâm lý thị trường nhanh chóng chuyển từ giai đoạn dao động gần đây sang chế độ theo đuổi đà tăng, chỉ trong vài phiên giao dịch đã đi từ mức thấp nhất trong gần một tháng lên mức cao mới.
Hiệp định eo biển Hormuz sắp được thực hiện, giá dầu giảm liên tiếp 3 ngày
Sự kiện vĩ mô được thị trường quan tâm nhất là có dấu hiệu hạ nhiệt tình hình tại eo biển Hormuz. Theo Axios, Hoa Kỳ, Iran và Oman đang tiến gần đến một thỏa thuận tạm thời, nhằm chính thức công bố vào thứ Tư theo giờ địa phương, với mục tiêu mở lại eo biển Hormuz, khôi phục lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran, đồng thời tạo điều kiện cho các cuộc đàm phán tiếp theo về vấn đề hạt nhân. Nhờ những tin tích cực về địa chính trị này, lo ngại về gián đoạn nguồn cung năng lượng được giảm nhẹ, giá dầu quốc tế giảm mạnh. Dầu WTI hôm qua giảm 5,58%, trong tháng 8 đã giảm 13,27%, hiện đang dao động quanh mức 73,5 USD; dầu Brent rơi xuống dưới 80 USD, thấp nhất đạt 77,7 USD, giảm khoảng 12% trong tháng này.
Sự sắp xếp này dự kiến kéo dài trong 60 ngày và có thể được gia hạn trong tương lai. Theo phương án đang được thảo luận hiện nay, tất cả các tàu đến sẽ sử dụng tuyến hàng hải phía bắc gần bờ biển Iran, còn các tàu đi sẽ sử dụng tuyến hàng hải phía nam gần bờ biển Oman, do Oman và Iran cùng phối hợp sắp xếp.
Thỏa thuận cũng bao gồm một nội dung quan trọng khác: các bên dự kiến hoàn thành công tác gỡ mìn trên tuyến đường trung tâm của eo biển Hormuz trong vòng 30 ngày. Theo Bloomberg, Iran đã có sự nới lỏng trong lập trường và lần đầu tiên xem xét cho phép các quốc gia châu Âu tham gia gỡ mìn, nhằm đổi lấy sự tin tưởng từ các công ty vận tải và tổ chức bảo hiểm. Trong khuôn khổ thỏa thuận tạm thời 60 ngày, các bên sẽ không thu bất kỳ khoản phí nào liên quan đến việc đi qua. Về lâu dài, Oman đề xuất tham chiếu mô hình eo biển Malacca, thành lập một “quỹ tự nguyện” do các quốc gia vùng Vịnh và các thành viên châu Âu liên quan của Tổ chức Hàng hải Quốc tế (IMO) đóng góp, nhằm duy trì tuyến đường, tìm kiếm và cứu hộ cũng như đảm bảo an toàn. Ngoài Oman, Qatar, Pakistan và Ả Rập Xê Út cũng tham gia vào quá trình trung gian hòa giải.
Mặc dù tiến trình hiệp định diễn ra nhanh chóng, nhưng vẫn tồn tại nhiều bất định. Các phe cứng rắn trong Vệ binh Cách mạng Iran vẫn còn bất đồng về sự tham gia của nước ngoài vào việc gỡ mìn và quyền kiểm soát hành lang hàng hải, đồng thời trước đây đã từng có tiền lệ hiệp định bị phá vỡ dẫn đến leo thang xung đột quân sự.
Giá dầu giảm làm dịu lo ngại về lạm phát, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 giảm
Giá dầu giảm mạnh đã làm dịu đáng kể lo ngại về lạm phát, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 6 điểm cơ bản xuống mức gần 4,6%, cung cấp thêm hỗ trợ cho các tài sản rủi ro. Các tổ chức như Wells Fargo chỉ ra rằng việc giá dầu giảm giúp làm giảm áp lực về giá năng lượng, nhưng tính dính của giá cả tổng thể vẫn còn tồn tại, khiến lạm phát khó có thể trở về mức bình thường trong một đêm.
Đồng đô la giảm nhẹ, đà tăng của đồng yen dừng lại. Về lãi suất và quan điểm của các tổ chức, công cụ theo dõi Fed của CME cho thấy xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 là khoảng 57,1%, giảm mạnh so với 67,2% vào ngày hôm trước, với xác suất giữ nguyên ở mức 42,9%. Thị trường đang theo dõi sát báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu tuần này; dữ liệu mạnh mẽ có thể củng cố kỳ vọng tăng lãi suất, trong khi dữ liệu yếu sẽ tạo không gian để duy trì lãi suất ổn định. Các tổ chức như JPMorgan cho rằng, trong bối cảnh giá dầu chi phối diễn biến của trái phiếu chính phủ, dữ liệu việc làm sẽ trở thành điểm then chốt trong định giá ngắn hạn.
Giao dịch AI quay trở lại, vốn đang tin tưởng trở lại vào chu trình "tính toán - ứng dụng - hạ tầng"
Đêm qua, hướng mạnh nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ vẫn là AI, khác với trước đây chỉ dựa vào sự tăng trưởng của cổ phiếu chip, đợt tăng giá AI lần này toàn diện hơn: Palantir chứng minh thông qua báo cáo tài chính mạnh mẽ rằng ứng dụng AI có thể mang lại tăng trưởng doanh thu; các ngành bán dẫn, lưu trữ và truyền thông quang phản ánh nhu cầu xử lý vẫn đang gia tăng; Caterpillar cho thấy nhu cầu xây dựng trung tâm dữ liệu đang lan tỏa sang lĩnh vực thiết bị công nghiệp truyền thống.
Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng mạnh 6,55%, tăng liên tiếp 4 ngày, với hầu hết 30 cổ phiếu thành phần đều tăng. Các ngành như chip lưu trữ, truyền thông quang, phần mềm AI, cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu và thiết bị công nghiệp đều thể hiện tốt. Chỉ số Nasdaq 100 tăng khoảng 3,3% trong một ngày, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 5/2025.
Các cổ phiếu công nghệ lớn cũng đồng loạt tăng mạnh, NVIDIA tăng hơn 2%, Apple, Microsoft, Tesla tăng hơn 1%, Google tăng 1,11%, nhưng Amazon giảm hơn 2%. Trong bốn phiên giao dịch vừa qua, bảy cổ phiếu công nghệ lớn đã tăng tổng cộng gần 10%, cho thấy dòng tiền đang quay trở lại các cổ phiếu tăng trưởng lớn.
Peter Callahan, nhà giao dịch công nghệ hàng đầu tại Goldman Sachs, cho rằng đợt tăng giá này đến từ bốn yếu tố: thị trường đã trải qua một chu kỳ giảm rủi ro trước đó, vị thế sạch sẽ hơn; điều kiện kỹ thuật được cải thiện; định giá của Nasdaq 100 vẫn đang chiết khấu khoảng 10% so với mức trung bình 5 năm; và mùa báo cáo kết quả kinh doanh đã cải thiện niềm tin của nhà đầu tư vào lợi nhuận.
Tuy nhiên, bàn giao dịch của Goldman Sachs cũng lưu ý rằng khối lượng giao dịch thị trường thấp hơn 7% so với đường trung bình 5 ngày, mức độ sôi động không cao. Điều này có nghĩa là, dù chỉ số tăng mạnh, nhưng không phải tất cả nguồn vốn đã hoàn toàn quay trở lại; các diễn biến tiếp theo vẫn phụ thuộc vào liệu báo cáo tài chính và dữ liệu vĩ mô có tiếp tục hỗ trợ đà tăng hay không.
Các hành động cụ thể của dự án và biến động giá cổ phiếu:
Palantir tăng 29,45%, phá vỡ mạnh mẽ đường trung bình động 200 ngày: Doanh thu quý hai của công ty tăng 93% so với cùng kỳ năm trước lên 1,935 tỷ USD, trong đó doanh thu thương mại tại Mỹ tăng tới 149%. CEO Alex Karp gọi đây là một quý “phi thường” và cho biết nhu cầu về chủ quyền AI đang được giải phóng. Các cổ phiếu phần mềm AI liên quan cũng đồng loạt tăng giá: Datadog và Shopify tăng hơn 5%, ServiceNow và Applovin tăng hơn 3%, Adobe và Salesforce tăng hơn 2%.
Caterpillar tăng hơn 5%, lập kỷ lục mới: Tập đoàn thiết bị nặng này ghi nhận doanh thu quý II lần đầu tiên vượt mốc 20 tỷ USD (tăng 24% so với cùng kỳ), đồng thời nâng toàn bộ dự báo hiệu quả cả năm. Chuyên gia chiến lược của Wells Fargo, Ohsung Kwon, chỉ ra rằng Caterpillar là một trong những cổ phiếu truyền thống "gần với khái niệm AI nhất", và lợi ích lan tỏa từ việc xây dựng trung tâm dữ liệu mới chỉ bắt đầu. Khối công nghiệp đã thể hiện mạnh mẽ trong năm nay, tăng khoảng 20%.
SpaceX tăng 9,43%, sau giờ giao dịch giảm gần 9% do lo ngại về chi tiêu vốn cao: Hôm qua, Musk xác nhận dịch vụ AI sẽ sử dụng độc quyền kiến trúc của NVIDIA và nhắm vào thị trường viễn thông Mỹ. Các cổ phiếu không gian tăng điểm chung, Rocket Lab tăng gần 6% (nhận hợp đồng 397 triệu USD từ Không quân Hoa Kỳ), AST SpaceMobile tăng gần 11%. Báo cáo tài chính đầu tiên sau giờ giao dịch cho thấy doanh thu Q2 đạt 7,8 tỷ USD, tăng 92% so với cùng kỳ, EBITDA tăng mạnh, nhưng chi tiêu vốn liên quan đến AI đạt 15,8 tỷ USD, dự kiến sẽ duy trì ở mức cao trong các quý tiếp theo.
AMD tăng 7% trong phiên giao dịch, giảm gần 8% sau giờ giao dịch: CEO Lisa Su dự đoán doanh số bán hàng tại trung tâm dữ liệu sẽ tăng gấp đôi vào năm 2027 và công bố hợp tác với Anthropic và các đối tác khác. Ngành bán dẫn tăng mạnh, ARM tăng 17,36%, Marvell tăng gần 13%, Intel tăng gần 11%, Qualcomm tăng 7,23%, Broadcom tăng gần 7%, TSMC tăng hơn 2%. Báo cáo tài chính Q2 sau giờ giao dịch cho thấy doanh thu đạt 11,54 tỷ USD, tăng 50% so với cùng kỳ năm trước, vượt kỳ vọng, nhưng hướng dẫn doanh thu Q3 chưa thực sự “ấn tượng” thị trường.
NVIDIA tăng 2,56%: CEO NVIDIA Huang Renxun công bố Alpamayo 2 Super chính thức mở nguồn để sử dụng thương mại, đây là mô hình suy luận mở nguồn của NVIDIA dành cho lĩnh vực tự lái, nhằm thúc đẩy sự phát triển của các ứng dụng như xe taxi tự hành, robot và phương tiện logistics. Đồng thời, SpaceX cho biết các dịch vụ AI trong tương lai sẽ “độc quyền” chạy trên hệ thống NVIDIA và kế hoạch triển khai hệ thống rack-level NVIDIA Vera Rubin NVL72 tại cả mặt đất và không gian.
Micron Technology tăng 7,62%, giá trị thị trường quay trở lại nhóm 1 nghìn tỷ USD: Bank of America tiếp tục duy trì đánh giá mua và mục tiêu giá 1.550 USD, cho rằng đợt điều chỉnh gần đây là “cơ hội mua tuyệt vời” và dự kiến giá chip lưu trữ sẽ trở lại mức bình thường vào năm 2027-2028. Toàn bộ ngành lưu trữ đều tăng điểm: SanDisk tăng 10,84% (sau khi công bố tiêu chuẩn đầu tiên cho bộ nhớ flash băng thông cao HBF cùng SK Hynix), Rambus tăng hơn 9%, SK Hynix tăng hơn 8%, Western Digital tăng hơn 4%.
Intel tăng 10,84%: Các báo cáo truyền thông cho biết công nghệ đóng gói tiên tiến EMIB-T của Intel đã đạt tiến bộ, tỷ lệ sản phẩm đạt yêu cầu gần 90% và chi phí thấp hơn khoảng 50% so với giải pháp CoWoS của TSMC. Intel dự kiến cung cấp dịch vụ đóng gói này quy mô lớn vào năm 2027, đồng thời tiếp tục đẩy mạnh xây dựng khu phức hợp nhà máy bán dẫn lớn tại Ohio, với mục tiêu vận hành toàn diện vào năm 2031.
Oracle tăng 2,74%: Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã giảm hơn một nửa kể từ tháng Sáu, và biên độ tín dụng违约 swap (CDS) kỳ hạn 5 năm của công ty đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới, vượt quá đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Do vay nợ quá mức để thúc đẩy xây dựng trung tâm dữ liệu AI, quy mô nợ hiện tại đã lên tới 129,5 tỷ USD, và S&P Global đã hạ xếp hạng tín dụng của công ty xuống mức BBB-, chỉ cao hơn một bậc so với cấp độ “rác”. Moody’s cảnh báo tỷ lệ đòn bẩy của công ty có thể tiến gần mức 5 lần, khiến thị trường lo ngại sâu sắc về rủi ro không tương thích giữa các hợp đồng thuê dài hạn 15 năm và các hợp đồng AI ngắn hạn.
Bitdeer tăng 23% trong phiên giao dịch trước khi đóng cửa tăng 0,09%: Bitdeer đã ký thỏa thuận托管 và dịch vụ trung tâm dữ liệu trong 16 năm với công ty khởi nghiệp điện toán đám mây của Na Uy Volta Infra để triển khai GPU của NVIDIA và phục vụ các phòng thí nghiệm AI hàng đầu. Đồng thời, Anthropic bị tiết lộ đã đạt được thỏa thuận năng lực tính toán trị giá 10 tỷ USD trong 6 năm với Volta.
Arista Networks (ANET) tăng 3,04% trong phiên giao dịch và tăng 12,5% sau giờ giao dịch: được hỗ trợ bởi nhu cầu về mạng AI, doanh thu quý 2 vượt nhẹ mức 3 tỷ USD, tăng 37,7% so với cùng kỳ năm trước, đồng thời lần thứ ba điều chỉnh tăng dự báo năm 2026, dự kiến doanh thu cả năm đạt 12,6 tỷ USD, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm khoảng 40%.
Apple tăng gần 2%: Apple đã bắt đầu chuẩn bị cho sự kiện tháng 9, nhân viên bán lẻ tại Mỹ có thể đăng ký tham gia công việc tại chỗ; sự kiện dự kiến diễn ra vào nửa đầu tháng 9. Ngoài ra, theo báo cáo, Apple yêu cầu thẩm phán cấm ngay lập tức OpenAI sử dụng bí mật thương mại của mình và yêu cầu OpenAI trả lại tất cả thông tin bí mật.
Tiếp theo cần chú ý:
Báo cáo tài chính quan trọng ngày 5 tháng 8: Circle, Uber, Eli Lilly, BeiGene, v.v.
Ngày 6 tháng 8 (Thứ Năm)
SpaceX cổ phiếu hạn chế giải hạn: SpaceX có tối đa 9,115 tỷ cổ phiếu hạn chế giải hạn, theo giá cổ phiếu mới nhất, giá trị tiềm năng gần 100 tỷ USD, là bài kiểm tra áp lực thanh khoản lớn nhất tuần này. Nếu áp lực bán ra sau khi giải hạn hạn chế, sẽ củng cố niềm tin của thị trường vào khả năng tiếp nhận các tài sản công nghệ định giá cao; nếu áp lực bán ra được giải phóng tập trung, có thể làm suy yếu tâm lý thị trường đối với các tài sản của Nasdaq và các tài sản liên quan đến Musk.
05:00: Flash Memory và Western Digital công bố báo cáo sau giờ giao dịch: Sẽ直接影响 cảm xúc của ngành lưu trữ; sau chuỗi điều chỉnh liên tiếp gần đây của Micron, Flash Memory và SK Hynix, thị trường sẽ tập trung đặc biệt vào SSD doanh nghiệp, giá NAND, nhu cầu lưu trữ cho trung tâm dữ liệu AI, chu kỳ tồn kho và hướng dẫn quý II.