Chỉ số Mỹ tăng mạnh nhờ đợt tăng giá cổ phiếu bán dẫn và sự phục hồi của thị trường Hàn Quốc

Cả ba chỉ số lớn của Mỹ đều tăng trưởng nhờ đợt tăng giá do ngành bán dẫn thúc đẩy, với các cổ phiếu chip dẫn đầu sau khi thị trường Hàn Quốc phục hồi ấn tượng từ một trong những đợt bán tháo mạnh nhất gần đây. Động thái này làm nổi bật mức độ gắn kết chặt chẽ của thị trường toàn cầu trong bối cảnh làn sóng chi tiêu AI đang bùng nổ, nối liền các thị trường từ Seoul đến New York.

Các cổ phiếu chip Hàn Quốc dẫn đầu đà phục hồi rộng khắp châu Á sau khi các chỉ số bán dẫn Mỹ tăng khoảng 8%. Động lực này đã kéo theo phiên giao dịch tại Mỹ, đẩy tăng Nasdaq, S&P 500 và thậm chí cả Dow Jones Industrial Average – chỉ số truyền thống ít nhạy cảm với công nghệ hơn.

Samsung Electronics và SK Hynix, hai công ty bán dẫn hàng đầu của Hàn Quốc, đã công bố lợi nhuận quý đạt kỷ lục hoặc gần kỷ lục, được thúc đẩy đặc biệt bởi nhu cầu liên quan đến AI đối với các chip bộ nhớ. Các cổ phiếu bán dẫn của Mỹ cũng làm theo kịch bản tương tự. Những cái tên như Micron và AMD, vốn đã phản ánh sát sao xu hướng của các đối tác Hàn Quốc trong suốt chu kỳ này, đã hưởng lợi và tăng mạnh.

Chỉ số giảm mạnh tới 12,6% trong phiên gần nhất trước khi đóng cửa giảm 6%. KOSPI trước đó đã xóa bỏ gần 40% giá trị so với đỉnh tháng Sáu, một mức giảm sâu đáng kinh ngạc xảy ra sau khi chỉ số đã ghi nhận mức tăng từ 30% đến 180% trong nhiều giai đoạn trước đó.

Mặc dù có tất cả những biến động đó, KOSPI vẫn tăng khoảng 34% tính từ đầu năm.

Các bên tham gia thị trường đang tập trung cao độ vào kết quả kinh doanh quý của các công ty công nghệ lớn, đặc biệt tìm kiếm các tín hiệu về kế hoạch chi tiêu vốn cho AI. Mỗi khi một nhà cung cấp quy mô lớn như Microsoft, Google hoặc Meta xác nhận cam kết chi tiêu khổng lồ cho AI, nó đều gửi tín hiệu cầu thông qua toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn, từ TSMC ở Đài Loan đến SK Hynix ở Hàn Quốc và Micron ở Idaho.

Rủi ro tập trung trong đợt tăng giá này đáng được lưu ý. Khi các cổ phiếu chip có thể một mình kéo ba chỉ số lớn của Mỹ đi lên, điều đó có nghĩa là các chỉ số này ngày càng chịu nhiều rủi ro trước một kịch bản duy nhất: sự tiếp tục của chi tiêu vốn mạnh tay vào AI.

Danh sách theo dõi ngay lập tức cho các nhà đầu tư rất đơn giản: Kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ lớn và bình luận của họ về kế hoạch chi tiêu cho AI. Xu hướng lợi nhuận của Samsung và SK Hynix sẽ tiếp tục đóng vai trò là thước đo thời gian thực về nhu cầu AI thực tế so với sự thổi phồng.

Sự tương quan giữa các cổ phiếu bán dẫn Hàn Quốc và các chỉ số Mỹ cũng mang đến một rủi ro ít rõ ràng hơn: tiếp xúc địa chính trị. Thị trường Hàn Quốc không chỉ phản ứng với nhu cầu chip. Nó còn phản ứng với các động thái an ninh khu vực, biến động tiền tệ và các phát triển chính trị trong nước. Bất kỳ yếu tố nào trong số đó cũng có thể gây ra một cú gián đoạn khác cho KOSPI, lan tỏa trở lại các thị trường Mỹ, bất kể câu chuyện AI cơ bản có thay đổi hay không.