Hơn một nửa số đô la mà các doanh nghiệp Mỹ chi cho đầu tư vốn trong quý vừa qua đã được dành cho các danh mục công nghệ cao. Điều này chưa bao giờ xảy ra trước đây.
Chi tiêu vốn công nghệ cao đạt 55,2% tổng đầu tư kinh doanh phi cư trú trong quý 2 năm 2026, theo dữ liệu được Yardeni Research và Cục Phân tích Kinh tế theo dõi. Cuộc bùng nổ AI, hiện đã bước vào năm thứ ba, đã biến xu hướng vốn đã mạnh mẽ thành một sự chuyển đổi mang tính cấu trúc trong cách các công ty Mỹ phân bổ vốn.
Các con số đằng sau đợt tăng trưởng
Tổng đầu tư cố định phi cư dân đạt tốc độ hàng năm 4,62 nghìn tỷ USD trong quý 2 năm 2026, theo BEA. Phần của lĩnh vực công nghệ cao này do ba danh mục chiếm ưu thế: thiết bị xử lý thông tin ở mức 794,89 tỷ USD, phần mềm ở mức 816,63 tỷ USD và máy tính cùng thiết bị ngoại vi ở mức 400,63 tỷ USD.
Đầu tư tư nhân liên quan đến AI riêng lẻ đã đạt tốc độ hàng năm 1,5 nghìn tỷ USD, tăng 25% so với cùng kỳ năm trước. Danh mục chi tiêu duy nhất này đã đóng góp từ 25% đến 33% vào tăng trưởng GDP gần đây của Mỹ, tùy theo phân tích.
Tăng trưởng GDP thực tế đạt 1,5% theo mức annualized trong quý, theo ước tính thứ hai của BEA được công bố vào ngày 26 tháng Tám. Ngành công nghệ cơ bản đang gánh vác bức tranh đầu tư rộng hơn trong khi các lĩnh vực khác của chi tiêu phi cư trú đang giảm nhiệt.
Chi tiêu vốn của các nhà cung cấp hạ tầng lớn cho cơ sở hạ tầng AI dự kiến sẽ nằm trong khoảng 490 đến 520 tỷ USD vào năm 2026.
Một quỹ đạo kéo dài hàng thập kỷ, đột ngột trở nên thẳng đứng
Tỷ trọng của công nghệ cao trong tổng đầu tư doanh nghiệp của Mỹ đã tăng dần qua nhiều thế hệ, nhưng sự gia tốc gần đây nổi bật hơn hẳn. Năm 1960, các danh mục công nghệ cao chiếm khoảng 15% tổng đầu tư doanh nghiệp. Đến năm 2000, vào đỉnh điểm của thời kỳ dot-com, con số này đã đạt 40%. Phải mất thêm hai thập kỷ nữa mới đạt khoảng 48% vào năm 2020.
Sau đó, AI xuất hiện. Chỉ trong sáu năm, tỷ lệ này đã tăng thêm bảy phần trăm, vượt qua ngưỡng 55%.
Các chuyên gia tại Yardeni Research nhận xét rằng xu hướng đầu tư đang mở rộng ra ngoài các cổ phiếu thuần AI. Trong khi các mô hình ngôn ngữ lớn và cụm GPU đã thu hút sự chú ý ban đầu, chi tiêu hiện đang chảy vào các ngành công nghệ liên quan: điện toán biên, thiết bị mạng được tối ưu hóa cho AI, hạ tầng an ninh mạng và các nền tảng phần mềm chuyên biệt theo ngành.
Điều này có nghĩa gì đối với nền kinh tế và thị trường
Sự tăng trưởng 25% hàng năm trong đầu tư AI cho thấy ngân sách doanh nghiệp chưa đạt đến giới hạn. Các nhà cung cấp đám mây lớn tiếp tục công bố các dự án trung tâm dữ liệu mới, và chi tiêu phần mềm doanh nghiệp không có dấu hiệu chậm lại.