Loại nhiên liệu bẩn nhất trong hỗn hợp năng lượng đang hồi sinh một cách khó tin, và trí tuệ nhân tạo là lý do. Các công ty điện lực Mỹ không chỉ hoãn việc đóng cửa các nhà máy điện than mà còn tích cực đấu tranh để duy trì hoạt động của chúng, do nhu cầu điện của các trung tâm dữ liệu đe dọa làm quá tải lưới điện quốc gia.
Lượng khí CO2 từ ngành điện ở Mỹ tăng 4% vào năm 2025, gần gấp đôi mức tăng 2% trên toàn nền kinh tế. Nguyên nhân: sản lượng than tăng 13%, chủ yếu do nhu cầu không giới hạn của các trung tâm dữ liệu AI, hiện tiêu thụ khoảng 4,4% tổng lượng điện quốc gia.
Các con số đằng sau cuộc chiếm quyền lực
Các trung tâm dữ liệu tại Hoa Kỳ đã tiêu thụ khoảng 176 terawatt-giờ điện vào năm 2023. Con số này dự kiến sẽ tăng lên từ 345 đến 580 TWh vào năm 2028 đến 2030. Để so sánh, mức cao nhất của phạm vi này tương đương với tổng lượng điện tiêu thụ hàng năm của Pháp.
Hỗn hợp năng lượng cung cấp cho các cơ sở này tự nó kể một câu chuyện. Năm 2024, khí tự nhiên cung cấp hơn 40% điện năng cho các trung tâm dữ liệu tại Hoa Kỳ. Năng lượng tái tạo đứng thứ hai với khoảng 24%, hạt nhân khoảng 20%, và than đá khoảng 15%.
Phần chia 15% than có vẻ khiêm tốn, nhưng nó đại diện cho một sự đảo ngược đáng kể sau một thập kỷ suy giảm. Các công ty điện lực đã hoãn việc ngừng hoạt động của ít nhất 15 nhà máy than trên toàn quốc. Bộ Năng lượng đã ban hành các lệnh khẩn cấp vào năm 2025 để duy trì hơn 17 gigawatt công suất than đang hoạt động, về cơ bản yêu cầu các nhà máy dự định đóng cửa tiếp tục vận hành để đảm bảo cung cấp điện.
CEO của Southern Company đã thể hiện rõ cảm xúc phổ biến trong giới lãnh đạo các công ty tiện ích bằng một đánh giá thẳng thắn.
“Chúng tôi sẽ kéo dài tuổi thọ các nhà máy than càng lâu càng tốt.”
Tại sao những thợ khai thác tiền điện tử nên chú ý
Các trung tâm dữ liệu và hoạt động khai thác tiền điện tử cạnh tranh cho cùng một nguồn điện rẻ và dồi dào. Khi các công ty AI bắt đầu đẩy giá điện lên, ký hợp đồng cung cấp điện dài hạn và thậm chí mua lại toàn bộ nhà máy điện, những tác động lan tỏa sẽ ảnh hưởng đến mọi ngành công nghiệp tiêu thụ nhiều năng lượng.
Các thợ khai thác bitcoin đã tự mình trải qua cú siết này. Nhiều hoạt động khai thác quy mô lớn đã chuyển sang cung cấp dịch vụ AI hoặc tính toán hiệu năng cao chính vì kinh tế phân bổ điện hiện nay ưu tiên các tác vụ AI. Khi một nhà cung cấp siêu quy mô như Microsoft hoặc Amazon Web Services có thể trả nhiều tiền hơn mỗi megawatt-giờ so với một trang trại khai thác, trang trại khai thác sẽ mất quyền truy cập.
Mỗi gigawatt công suất than duy trì hoạt động để phục vụ trung tâm dữ liệu AI đều là một gigawatt bị định giá vào thị trường điện trở nên chặt chẽ và cạnh tranh hơn. Những thợ khai thác hoạt động ở các khu vực có sự phát triển mạnh mẽ của trung tâm dữ liệu nên kỳ vọng chi phí điện tăng cao, các ràng buộc lưới điện khắt khe hơn và sự giám sát quy định chặt chẽ hơn về tiêu thụ năng lượng.
Câu chuyện màu xanh gặp hiện thực
Khi các trung tâm dữ liệu và mỏ tiền điện tử chia sẻ cùng một lưới điện, sự gia tăng sản xuất than được gán cho toàn bộ nhóm nhu cầu, chứ không chỉ riêng khách hàng cụ thể đã kích hoạt việc duy trì công suất. Các cơ quan quản lý và các nhà đầu tư tập trung vào ESG thường không phân biệt rõ ràng từng electron nào đến từ nguồn nào.
Đối với các nhà đầu tư đang định hướng trong bối cảnh này, biến số quan trọng cần theo dõi là tổng chi phí điện năng tại các khu vực có nhiều trung tâm dữ liệu. Khi các công ty AI tiêu thụ ngày càng nhiều công suất phát điện, chi phí biên của điện năng đối với tất cả những người khác, bao gồm cả thợ khai thác, sẽ tăng lên. Những công ty có hợp đồng mua điện cố định hoặc tài sản năng lượng tích hợp dọc sẽ có lợi thế cấu trúc đáng kể so với những công ty mua điện trên thị trường giao ngay.