Chỉ mới hai tháng sau khi Robinhood Chain ra mắt, một lớp chiến lược DeFi mới đang nổi lên xung quanh hệ thống hook của Uniswap v4, và thị trường mục tiêu không phải là memecoins hay stablecoins. Đó là các phiên bản được token hóa của Apple, Nvidia và các cổ phiếu blue-chip khác đang giao dịch 24/7 dưới dạng ERC-20.
Mạng Layer 2 tương thích Ethereum đã ra mắt vào ngày 1 tháng 7, và Uniswap đã triển khai toàn bộ bộ giao thức của mình, bao gồm v2, v3, v4 và UniswapX, vào cùng ngày. Kể từ đó, khối lượng giao dịch tích lũy cho các cổ phiếu được token hóa trên Uniswap đã vượt quá 1 tỷ USD, với mức đỉnh hàng ngày vượt quá 130 triệu USD ngay sau khi ra mắt.
Cách các hook v4 đang thay đổi việc cung cấp thanh khoản
Uniswap v4 đã giới thiệu một tính năng gọi là “hooks”, vốn là các mô-đun có thể lập trình thực hiện logic tùy chỉnh tại các điểm then chốt trong quá trình hoán đổi. Chúng có thể điều chỉnh phí một cách động, áp dụng các biện pháp bảo vệ chống snipe, hoặc kích hoạt các hành vi hoàn toàn mới mà không cần đến các hợp đồng thông minh riêng biệt hoặc bên thứ ba đáng tin cậy.
Trên Robinhood Chain, những hook này đã trở thành nền tảng cho làn sóng chiến lược thanh khoản mới. Các dự án như Uniliquid và Hookify đang xây dựng các công cụ tận dụng hook để cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản sự kiểm soát lớn hơn đối với cách vốn của họ được triển khai và bảo vệ.
Một hồ sơ giao dịch cổ phiếu AAPL được token hóa, ví dụ, có thể tăng phí trong các giai đoạn biến động cao hoặc giới hạn kích thước các giao dịch được thực thi trong cùng một khối với khoản nạp thanh khoản, giảm tác động của các cuộc tấn công sandwich. Toàn bộ logic này chạy trên-chain, loại bỏ sự phụ thuộc vào các oracle ngoài-chain hoặc các trung gian tập trung để thực thi các quy tắc.
Sự thống trị của Uniswap trên Robinhood Chain
Uniswap v4 riêng lẻ chiếm khoảng 73% tổng thanh khoản DEX liên quan đến cổ phiếu được token hóa trên Robinhood Chain. Khi cộng thêm khối lượng của v2, v3 và UniswapX, thị phần tổng thể của Uniswap tăng lên khoảng 99%.
Các đại diện được token hóa của các cổ phiếu lớn của Mỹ như AAPL và NVDA đang được giao dịch dưới dạng token ERC-20 tiêu chuẩn, nghĩa là chúng có thể được tích hợp với toàn bộ hệ sinh thái DeFi. Người dùng có thể cung cấp chúng làm thanh khoản, vay dựa trên chúng, hoặc gom chúng thành các sản phẩm chỉ số trên chuỗi, tất cả mà không cần chờ đến khi NYSE mở cửa.
Thị trường vốn 24/7 đang trở thành hiện thực
Một pool cổ phần được token hóa trên Uniswap v4 có thể tạo phí lúc 3 giờ sáng Chủ nhật, và các hook có thể điều chỉnh các phí này dựa trên độ mỏng của sổ lệnh trong giờ thấp điểm.
Các nhà phát triển độc lập, không phải Robinhood hay Uniswap Labs, là những người đang xây dựng phần lớn các chiến lược dựa trên hook này. Việc các ứng dụng hiện nay bao gồm các phiên bản được token hóa của những cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất thế giới, thay vì các token quản trị ít được biết đến, cho thấy một sự thay đổi trong mục đích thực sự mà DeFi đang được sử dụng.