Bài viết: Triều Hướng Nghiên Cứu
Cuộc họp của Fed lần này diễn ra yên bình khi giữ nguyên lãi suất, nhưng có ba phiếu phản đối tăng lãi suất trong số các thành viên bỏ phiếu. Chủ tịch Powell từ chối đưa ra bất kỳ hướng dẫn nào về bước đi tiếp theo. Điều thực sự khiến thị trường lao dốc là một câu nói vào lúc rạng sáng: Trump đe dọa sẽ “đánh mạnh vào Iran” sau khi Iran phóng tên lửa vào quân đội Mỹ ở Trung Đông, khiến ba chỉ số chính ngay cuối phiên lập tức chuyển sang giảm mạnh, Nasdaq 100 giảm hơn 11% so với mức cao tháng 6 và chính thức bước vào vùng điều chỉnh kỹ thuật.
Cổ phiếu bán dẫn đã giảm trong ngày thứ năm liên tiếp, Micron giảm gần 10% trong một ngày, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm nhân cơ hội vượt qua mức 5,2%, đạt mức cao nhất kể từ năm 2007. Kết quả kinh doanh sau giờ giao dịch của các ông lớn công nghệ cũng trái ngược nhau: Microsoft tăng hơn 8%, trong khi Meta giảm mạnh hơn 10% do dự báo không đạt kỳ vọng.
Trump bất ngờ tấn công vào lúc nửa đêm, thị trường chứng khoán Mỹ lao dốc mạnh vào cuối phiên
S&P 500 giảm 1,52%, đóng cửa ở mức 7.316,15 điểm. Nasdaq giảm 1,74%, đóng cửa ở mức 24.442,94 điểm. Dow Jones giảm 2,19%, đóng cửa ở mức 51.594,14 điểm. Nasdaq 100 giảm 2,06%, giảm hơn 11% so với mức cao nhất tháng 6, chính thức bước vào vùng điều chỉnh.
Trước khi 3 giờ sáng giờ Bắc Kinh, ba chỉ số thực tế vẫn đang tăng. Điểm chuyển biến thực sự là phát biểu của Trump trong cuộc phỏng vấn với truyền thông, khi ông nói rằng do Iran đã phóng tên lửa vào quân đội Mỹ ở Trung Đông, Mỹ "đến lúc phản công". Ngay khi câu nói này được đưa ra, ba chỉ số lập tức đảo chiều lao xuống.
Cơ quan nghiên cứu Bespoke đã xem xét dữ liệu lịch sử và phát hiện rằng sau buổi họp báo thứ hai của tân Chủ tịch Fed, thường có áp lực bán vào cuối phiên, điều này không có gì lạ. Điều đáng chú ý là đợt giảm giá hôm nay mạnh hơn đáng kể so với xu hướng lịch sử, nhưng nếu tính toán kỹ lưỡng, phần lớn trách nhiệm không nên gán cho Walsh.
Sau khi tin tức về cuộc tấn công tên lửa của Iran được đưa ra, dầu Brent từng tăng 3,4% lên mức gần 87 USD, trong khi WTI tăng khoảng 4% lên mức gần 82 USD, chấm dứt đà giảm liên tiếp ba ngày trước đó.
Wash từ chối hướng dẫn trước, trái phiếu 30 năm của Mỹ phá vỡ mức 5,2%, đạt mức cao nhất trong 18 năm
Quyết định lần này của Fed duy trì lãi suất không đổi, nhưng có ba phiếu phản đối tăng lãi suất, điều này không phổ biến trong thời gian gần đây. Trong buổi họp báo, khi được hỏi liệu cuộc họp tới có tăng lãi suất hay không, Walsh đã tránh trả lời trực tiếp và kiên quyết không đưa ra bất kỳ tín hiệu rõ ràng nào cho thị trường. Ông thậm chí còn cho rằng sự tăng nhanh của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ gần đây đã “giúp Fed hoàn thành một phần lớn công việc”, nhưng biến động lợi suất bản thân là phản ứng của thị trường đối với kỳ vọng về lạm phát và lộ trình chính sách, cuối cùng vẫn cần Fed tự mình hành động để hiện thực hóa.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã lặng lẽ vượt qua mốc 5,2%, mức cao nhất kể từ năm 2007. Cách xử lý vòng vo này trong giới chuyên môn được cho là có mục đích thực tế: Wash rất có thể muốn trì hoãn đến tháng 9 mới đưa ra quyết định. Kịch bản 1: Nếu tình hình Trung Đông lắng dịu vào lúc đó, vấn đề tăng lãi suất sẽ tự động bị xóa bỏ, ai cũng vui vẻ. Kịch bản 2: Nếu trong một tháng rưỡi tới, lạm phát càng ngày càng gia tăng, Wash sẽ buộc phải công bố hai từ mà Trump ghét nhất—tăng lãi suất—trước khi bầu cử giữa nhiệm kỳ.
Cuối cùng, bước đi tiếp theo của lạm phát thực sự nằm trong tay Trump, chứ không phải ở Walsh. Ngày hôm đó, ông không chỉ đe dọa trừng phạt Iran, mà còn đề cập đến mong muốn lồng ghép điều khoản áp thuế đối với Iran vào đạo luật trừng phạt Nga do cựu thượng nghị sĩ Graham thúc đẩy trước đây.
Báo cáo tài chính của Microsoft gây chấn động, nhưng hướng dẫn của Meta lại khiến người ta thất vọng
Báo cáo sau giờ giao dịch cho thấy hai xu hướng trái ngược nhau. Giá cổ phiếu Microsoft tăng hơn 8% sau giờ giao dịch, doanh thu quý 4 đạt 90,01 tỷ USD, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa kỳ vọng thị trường là 87,72 tỷ USD; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh cũng vượt xa kỳ vọng ở mức 4,74 USD. Tốc độ tăng trưởng của dịch vụ đám mây Azure đạt mức cao nhất kể từ năm 2022, và doanh thu cả năm lần đầu tiên chạm mốc 100 tỷ USD.
Câu chuyện của Meta hoàn toàn ngược lại, cổ phiếu giảm hơn 10% sau giờ giao dịch. Doanh thu quý hai đạt 60,8 tỷ USD, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước, bản thân không đến nỗi tệ, nhưng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu ở mức 6,18 USD lại thấp hơn so với 7,14 USD cùng kỳ năm ngoái, và hướng dẫn doanh thu quý ba của công ty cũng thấp hơn dự báo của các nhà phân tích, bản báo cáo này đã khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi về chất lượng lợi nhuận và nhịp độ chi tiêu của công ty.
Qualcomm sau giờ giao dịch giảm gần 5%, do doanh thu quý ba và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đều giảm so với cùng kỳ năm trước, doanh thu từ bộ phận điện thoại đạt mức thấp nhất kể từ năm 2021, đồng thời công ty thông báo tăng giá bộ xử lý từ tháng 9. Lam Research tăng hơn 5% sau giờ giao dịch, trong khi Arm giảm hơn 3% sau giờ giao dịch.
Cổ phiếu bán dẫn giảm liên tiếp năm ngày, Micron mất gần 10% trong một ngày
Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm mạnh 5,33%, ghi nhận ngày giảm thứ năm liên tiếp. Micron Technology mở cửa cao nhưng giảm mạnh trong phiên, cuối phiên lao dốc, đóng cửa giảm 9,94%, vốn hóa thị trường mới nhất giảm xuống còn 864,6 tỷ USD. SanDisk chuyển từ tăng sang giảm ngay cuối phiên, đóng cửa giảm 7,32%. Cổ phiếu truyền thông quang học Lumentum giảm 7,61%, Intel và AMD đều giảm hơn 5%.
Trên bảng giảm điểm, vẫn có một loạt cái tên quen thuộc: NVIDIA giảm 3,55%, TSMC giảm 4,5%, Broadcom giảm 2,78%, SK Hynix giảm 2,6%. Cổ phiếu liên quan đến làm mát chất lỏng cho trung tâm dữ liệu, Vertiv, giảm hơn 17%, doanh thu quý hai tăng 24% so với cùng kỳ năm trước, tình hình tài chính không đến nỗi tệ, nhưng lại thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường. Đặc biệt, cổ phiếu này đã tăng mạnh trong năm nay, nên chỉ một chút không đạt kỳ vọng cũng bị khuếch đại thành lý do để bán tháo.
Coke Energy stocks rose against the market trend, with Chinese ADRs leading gains for three consecutive days.
Ngược lại với tình trạng yếu kém của cổ phiếu bán dẫn, Coca-Cola tăng 0,92% và lập đỉnh mới, các cổ phiếu năng lượng cũng đồng loạt tăng hơn 2% do tình hình Trung Đông gia tăng căng thẳng. Các cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Mỹ tiếp tục đà tăng mạnh trong ba ngày qua, chỉ số Nasdaq Golden China tăng 1,73%. Thị trường tiền điện tử ghi nhận diễn biến ổn định trong ngày, Bitcoin mở cửa ở mức 63.853,49 USD, tăng 0,2%; Ethereum mở cửa ở mức 1.919,73 USD, tăng 1,5%.
Thị trường bị bán tháo bởi một câu nói, cảm xúc quan trọng hơn con số
Điều đáng nhớ nhất trong ngày hôm nay là tốc độ chuyển biến của tâm lý thị trường, còn con số đóng cửa thực tế lại là thứ thứ yếu. Trước nửa đêm, thị trường vẫn đang tăng, nhưng chỉ một câu nói cũng có thể khiến giá sụp đổ mạnh vào cuối phiên, cho thấy mức độ nhạy cảm của thị trường hiện tại với rủi ro địa chính trị đã đạt đến cực điểm, bất kỳ động tĩnh nhỏ nào cũng có thể thay đổi toàn bộ diễn biến trong ngày chỉ trong vài phút.
Microsoft và Meta cùng một ngày công bố kết quả hoàn toàn trái ngược, đúng với logic định giá đã lặp lại nhiều tuần nay: nhà đầu tư không còn hài lòng với con số doanh thu, mà yếu tố thực sự quyết định hướng đi của giá cổ phiếu là liệu chi tiêu vốn có thể bù đắp được sản lượng hay không. Microsoft đã đưa ra câu trả lời rõ ràng nhờ tốc độ tăng trưởng của Azure, trong khi Meta lại để lại một dấu hỏi về vấn đề này.
Wash kéo quyết định đến tháng 9 với tính toán khá tinh vi, nhưng cuối cùng liệu kế hoạch này có thành công hay không, chìa khóa vẫn nằm trong tay Trump, tùy thuộc vào hành động tiếp theo của ông đối với Iran và liệu giá dầu có làm xáo trộn lại đường lạm phát hay không.
Việc cổ phiếu bán dẫn giảm liên tục năm ngày cho thấy cuộc khủng hoảng niềm tin bắt đầu từ khâu lưu trữ vẫn chưa thực sự kết thúc, báo cáo tài chính của Apple và Amazon vào ngày mai sẽ là điểm kiểm tra quan trọng tiếp theo.