Bài viết: Triều Hướng Nghiên Cứu
Thứ Tư, thị trường chứng khoán Mỹ kết thúc chuỗi 3 phiên giảm liền kề, S&P 500 tăng 0,47% lên 7.667,45 điểm, Nasdaq tăng 0,45% lên 26.217,83 điểm, Dow Jones tăng 0,56% lên 53.061,95 điểm, Russell 2000 tăng 1,13% dẫn đầu. VIX ở mức 15,20, giảm 6,98%. Nasdaq 100 tăng 0,23% lên 29.143,33 điểm, chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 0,45% lên 11.339,25 điểm. Hai yếu tố thúc đẩy đà phục hồi của thị trường là: số liệu ADP của Mỹ cho thấy số việc làm mới trong khu vực tư nhân tháng 8 chỉ đạt 38.000 việc làm, mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm nay, khiến kỳ vọng tăng lãi suất trong tháng 9 phần nào dịu bớt; đồng thời, các cổ phiếu phần cứng AI đồng loạt tăng mạnh, Dell tăng 15,76% do đơn hàng máy chủ AI đạt kỷ lục, Nvidia tăng 3,20%, Micron tăng 2,43%. Tuy nhiên, các cổ phiếu phần mềm và an ninh mạng sụt giảm mạnh, Credo lao dốc 20%, MongoDB giảm gần 14%, Palo Alto giảm hơn 9%, khiến dòng tiền chuyển dịch mạnh mẽ trong nội bộ ngành công nghệ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm từ mức cao trong phiên, đóng cửa ở mức 4,783%.
ADP thêm việc làm chỉ 38.000, kỳ vọng tăng lãi suất giảm nhẹ
Mỹ ghi nhận 38.000 việc làm mới trong khu vực tư nhân vào tháng 8, mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm nay, xa dưới dự báo thị trường, trong khi giá trị trước đó được điều chỉnh tăng lên 46.000. Tốc độ tăng lương của những người chuyển việc giảm xuống còn 7,3%, trong khi người lao động hiện tại duy trì ở mức 4,4%. Nhà kinh tế học trưởng của ADP cho biết, sự thay đổi cơ cấu dân số, tính bám dính của lạm phát và tác động của AI đến việc làm đã khiến tăng trưởng lương trở nên không thể dự đoán được. Sau khi dữ liệu được công bố, kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 9 đã giảm nhẹ.
Tuy nhiên, báo cáo Da cam của Fed đưa ra tín hiệu khác biệt. Báo cáo cho thấy hoạt động kinh tế mở rộng nhẹ, việc làm tăng nhẹ và giá cả tăng nhẹ, với nhu cầu trung tâm dữ liệu trở thành động lực tăng trưởng chính. Thị trường tài chính định giá khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 15-16 tháng 9 ở mức khoảng 65%, với lộ trình chính sách vẫn rất không chắc chắn.
ADP cho thấy thị trường lao động đang nới lỏng, trong khi báo cáo Da cam cho thấy nền kinh tế vẫn duy trì độ bền vững. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên mức cao nhất kể từ cuối năm 2023, đạt 4,816% trong phiên, đóng cửa ở mức 4,783%, giảm khoảng 1,3 điểm cơ bản so với ngày trước đó; kỳ hạn 30 năm giảm xuống 5,25%, kỳ hạn 2 năm ở mức 4,369%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm ở mức 3,016%, tiếp tục đà tăng lần đầu tiên vượt mức 3% kể từ năm 1996. Lợi suất trái phiếu dài hạn của châu Âu, Anh và Nhật tiếp tục lập đỉnh nhiều năm trong phiên.
Trump cho biết sẵn sàng sẵn sàng tấn công thêm, đà tăng giá dầu tạm dừng
Cuộc đối đầu quân sự giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang. Trump cho biết đợt tấn công mới nhắm vào Iran sẽ không "kéo dài lâu" và phía Mỹ sẵn sàng thực hiện thêm một đợt tấn công khác vào Iran. Trước đó, Vệ binh Cách mạng Iran tuyên bố đã sử dụng tên lửa và máy bay không người lái tấn công nhiều căn cứ của Mỹ tại Kuwait, Jordan và Iraq, gây ra "nhiều binh sĩ Mỹ thiệt mạng". Sau đó, Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ tuyên bố đã hoàn thành đợt tấn công mới, mở rộng mục tiêu từ hệ thống phòng không đến khả năng rải mìn và các trạm liên lạc. Trump còn đề xuất đổi tên eo biển Hormuz thành "Eo biển Trump", cho biết phía Mỹ đã kiểm soát.
Sau khi tăng mạnh vào thứ Ba, giá dầu đã tạm dừng đà tăng vào thứ Tư. Dầu WTI tăng 0,88% lên 91,01 USD/thùng, đạt mức cao nhất trong ngày là 92,29 USD; dầu Brent tăng 1,04% lên 95,63 USD/thùng, chạm mức 97,04 USD trong phiên. Dự trữ dầu thô thương mại của Mỹ giảm 45 triệu thùng xuống còn 424,5 triệu thùng, tỷ lệ vận hành của nhà máy lọc dầu tăng lên 98%. Nỗi lo lạm phát dần dịu bớt, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm từ mức cao trong phiên. Tuy nhiên, phần bù rủi ro địa chính trị vẫn chưa tan biến, tuyên bố của Trump rằng "sẵn sàng tiến hành thêm các đợt tấn công" cho thấy nguy cơ leo thang tình hình vẫn còn.
Dell tăng 16%, dẫn đầu nhóm phần cứng AI, trong khi cổ phiếu phần mềm và an ninh mạng giảm mạnh
Dell là cái tên nổi bật nhất vào thứ Tư. Đơn hàng máy chủ AI đạt kỷ lục, tăng 15,76%. NVIDIA tăng 3,20%, Micron tăng 2,43%, toàn bộ ngành chip đều tăng mạnh.
Báo cáo tài chính của Broadcom cũng rất ấn tượng. Doanh thu ròng quý tài chính thứ ba tăng 86% so với cùng kỳ năm trước lên 29,591 tỷ USD, doanh thu bán dẫn AI tăng 221% so với cùng kỳ năm trước lên 16,7 tỷ USD. Công ty đã nâng dự báo doanh thu AI cho năm tài chính này lên 58 tỷ USD và đưa ra lộ trình dài hạn về doanh thu AI 230 tỷ USD cho năm tài chính 2028.
Các cổ phiếu phần mềm và an ninh mạng chịu đợt điều chỉnh mạnh. Credo sụt giảm 20,04%, MongoDB giảm 13,54%, Palo Alto Networks giảm 9,31%. Vốn đang chuyển dịch mạnh trong nội bộ lĩnh vực công nghệ, từ các cổ phiếu phần mềm và an ninh mạng sang phần cứng AI, với lập luận rằng dữ liệu đơn hàng cho cơ sở hạ tầng AI đang liên tục được xác thực, trong khi định giá và kỳ vọng tăng trưởng của các cổ phiếu phần mềm đang được xem xét lại.
Google ra mắt Gemini 3.8 Flash, chỉ ba tuần sau phiên bản trước, đây là lần lặp lại thứ ba trong vòng sáu tuần của mô hình Flash, tập trung vào lập trình chu kỳ dài và tác nhân tự chủ. Huang Renxun tại G20 cho biết, NVIDIA đã đầu tư gần một nghìn tỷ USD tại Mỹ trong năm nay, AI giống như cơ sở hạ tầng như điện và nước, mỗi quốc gia đều cần xây dựng.
Yen tăng mạnh trong phiên, chạm mức 158, kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản gần như đã được định giá hoàn toàn
Đồng yên trong ngày từng tăng 1,2% lên mức 158,22, thị trường theo dõi liệu Mỹ và Nhật có tái hợp tác can thiệp hay không. Đô la Mỹ so với đồng yên từng chạm mức 160,39 trong ngày trước khi giảm xuống, đóng cửa ở mức 158,71, giảm 0,89%. Bộ Tài chính Nhật Bản trong tháng qua đã sử dụng kỷ lục 96,4 tỷ USD để bảo vệ đồng yên, các quan chức Ngân hàng Nhật Bản gần đây có phát ngôn thiên về thắt chặt, thị trường đã định giá đầy đủ khả năng tăng lãi suất vào tháng 9. Cơ quan ngoại hối Hàn Quốc đã thực hiện các biện pháp phi truyền thống để tiếp nhận dòng tiền đô la Mỹ quay trở về từ SK Hynix nhằm ổn định tỷ giá.
Chỉ số đô la Mỹ giảm 0,11% xuống mức 99,51. Nhân dân tệ phi tập trung đổi đô la Mỹ ở mức xung quanh 6,7167.
Vàng phục hồi hình chữ V, Bitcoin ổn định
Vàng spot đảo chiều hình chữ V, tăng 1,38%, sau khi chạm mức thấp nhất trong phiên ở 4.282,63 USD rồi phục hồi, quay trở lại gần mức 4.400 USD/ounce; Bạc spot tăng 1,92% lên 65,14 USD/ounce. Đồng USD suy yếu đã thúc đẩy sự phục hồi của vàng.
Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng, Ngân hàng Trung ương Hà Lan đã chuyển khoảng 12 tỷ USD vàng dự trữ từ Mỹ sang London. Trước đó, Pháp đã rút toàn bộ vàng dự trữ khỏi Cục Dự trữ Liên bang New York từ tháng 7/2025 đến tháng 1/2026. Bitcoin giao dịch ở mức khoảng 77.300 USD, gần như ổn định so với ngày trước đó.
Điểm nổi bật hôm nay
PMI dịch vụ ISM của Mỹ tháng 8 (tối nay). Dữ liệu ADP đã cho tín hiệu lao động yếu đi, PMI dịch vụ ISM sẽ xác nhận liệu ngành dịch vụ có đồng thời hạ nhiệt hay không. Nếu PMI dịch vụ vượt kỳ vọng, kỳ vọng tăng lãi suất có thể tái tăng; nếu yếu hơn, sẽ tiếp tục làm dịu lo ngại về lãi suất, tạo không gian cho việc phục hồi định giá cổ phiếu công nghệ.
Phát biểu của thành viên Hội đồng Fed Waller. Waller sẽ tham gia phỏng vấn và phát biểu về triển vọng lạm phát trước khi bắt đầu thời kỳ im lặng trước cuộc họp chính sách, được thị trường coi là phát biểu quan trọng nhất của quan chức trước cuộc họp tháng 9, và cách diễn đạt của ông sẽ trực tiếp điều chỉnh kỳ vọng về lộ trình lãi suất.