Đạo luật U.S. CLARITY đề xuất cấm các quan chức liên bang nắm giữ hoặc phát hành tiền điện tử

Tác giả: CryptoSlate

Biên dịch: Deep潮 TechFlow

Dẫn nhập của Shenchao: Dự luật CLARITY được cập nhật bởi các nghị sĩ đảng Cộng hòa tại Thượng viện sẽ cấm tổng thống, nghị sĩ và các quan chức liên bang cấp cao khác phát hành hoặc nắm giữ tiền điện tử, bao gồm cả các hoạt động tiền điện tử của gia đình Trump. Đây là bước quan trọng trong việc xây dựng khung quản lý tiền điện tử toàn quốc tại Mỹ, nhưng dự luật vẫn cần sự ủng hộ của đảng Dân chủ để vượt qua ngưỡng 60 phiếu tại Thượng viện, trong đó điều khoản xung đột lợi ích của quan chức là điểm gây tranh cãi lớn nhất.

Ngày 22 tháng 7, các nghị sĩ đảng Cộng hòa tại Thượng viện Hoa Kỳ đã công bố phiên bản cập nhật của đạo luật CLARITY, đưa một trong những đạo luật tiền mã hóa quan trọng nhất tại Washington trở lại con đường có khả năng bỏ phiếu tại viện.

Văn bản được cập nhật, sau nhiều tuần đàm phán, nhằm xây dựng một khung cấu trúc thị trường liên bang rộng rãi cho các tài sản kỹ thuật số tại Hoa Kỳ.

Đề xuất này giải quyết một số tranh cãi cản trở tiến trình của nó tại quốc hội, bao gồm các hạn chế đạo đức đối với quan chức liên bang, phần thưởng stablecoin, cũng như cách xử lý quy định đối với nhà phát triển và trung gian mã hóa.

Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis nói về đạo luật này: "Tôi xin cảm ơn các đồng nghiệp đảng Dân chủ vì những đóng góp quan trọng đối với bản nháp này, đồng thời cam kết sẽ đạt được thỏa thuận trong những ngày tới để biến đạo luật này thành luật pháp. Chính sách bảo vệ người tiêu dùng và hỗ trợ đổi mới không đối lập nhau—đạo luật này đã chứng minh điều đó."

Công ty quản lý tài sản Grayscale cũng cho biết, đạo luật này sẽ mở khóa làn sóng áp dụng tiếp theo cho ngành công nghiệp mới nổi này.

Các đảng viên Cộng hòa dự kiến cần phiếu của các đảng viên Dân chủ để đạt ngưỡng 60 phiếu cần thiết nhằm vượt qua rào cản thủ tục tại Thượng viện.

Đạo luật sửa đổi sẽ áp đặt một bộ hạn chế mới đối với các hoạt động tiền mã hóa của tổng thống, các nghị sĩ và các quan chức liên bang cấp cao khác, giải quyết một vấn đề xung đột lợi ích đã trở thành một trong những trở ngại lớn nhất đối với sự ủng hộ của đảng Dân chủ đối với dự luật CLARITY.

Theo đề xuất, tổng thống, phó tổng thống, thành viên quốc hội, thẩm phán liên bang và các quan chức được bao phủ khác sẽ bị cấm phát hành hoặc tài trợ cho tiền điện tử và các tài sản số khác để nhận thù lao trong thời gian tại nhiệm. Vợ hoặc chồng của họ cũng sẽ bị hạn chế.

Đạo luật này sẽ yêu cầu thêm các quan chức được bao phủ xử lý các khoản đầu tư tiền điện tử và tài sản số mà họ đã sở hữu. Họ phải bán các khoản nắm giữ bị ảnh hưởng, chuyển chúng vào quỹ tín thác mù mà họ không kiểm soát, hoặc sử dụng kết hợp cả hai phương pháp.

Các giao dịch tiền điện tử trị giá hơn 1.000 đô la cũng phải được tiết lộ, bổ sung giao dịch tài sản số vào danh sách các hoạt động tài chính bị giám sát chặt chẽ hơn đối với các quan chức trong thời gian đảm nhiệm chức vụ chính phủ.

Đề xuất này sẽ yêu cầu Văn phòng Trách nhiệm Giải trình Chính phủ nghiên cứu xem liệu có còn những lỗ hổng bổ sung nào trong các quy tắc đạo đức liên bang quản lý tiền mã hóa, và đề xuất các thay đổi bổ sung nếu cần thiết.

Các hạn chế này là phản ứng trước áp lực kéo dài nhiều tháng từ các nghị sĩ đảng Dân chủ tại Thượng viện, những người cho rằng Quốc hội không nên thiết lập các quy tắc mới cho ngành tiền mã hóa mà không đồng thời giải quyết khả năng tổng thống, nghị sĩ và các quan chức khác kiếm lợi từ các doanh nghiệp có thể được hưởng lợi từ các chính sách này.

Áp lực này chủ yếu tập trung vào Tổng thống Trump và sự tham gia ngày càng tăng vào tài sản kỹ thuật số của gia đình ông.

Thượng nghị sĩ Massachusetts Elizabeth Warren, thành viên cấp cao của Đảng Dân chủ trong Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, đã nhiều lần nhắc đến các doanh nghiệp tiền mã hóa của Trump khi yêu cầu các điều khoản xung đột lợi ích mạnh mẽ hơn.

Những lo ngại này vẫn tồn tại sau khi Ủy ban Ngân hàng thông qua CLARITY với phiếu bầu 15-9 vào tháng Năm. Phiên bản của ủy ban tiến hành mà không có các biện pháp bảo vệ đạo đức mà Warren và một số thành viên Dân chủ khác yêu cầu, để lại vấn đề này cho đến khi luật có thể nhận được sự ủng hộ rộng rãi hơn trong toàn bộ Thượng viện.

Việc Trump chấp nhận đề xuất của đảng Cộng hòa trong tuần này đã loại bỏ một nguồn không chắc chắn xung quanh các cuộc đàm phán, xác định các giới hạn mà Nhà Trắng sẵn sàng chấp nhận.

Tuy nhiên, ngôn ngữ này rất có thể không phải là phiên bản cuối cùng. Các thành viên Đảng Dân chủ chưa ký vào cách diễn đạt hiện tại và đã bày tỏ lo ngại về việc chỉ coi Bộ Tư pháp là cơ quan thực thi chính mà không tạo vai trò nào cho các công tố viên tiểu bang.

Sẽ tiếp tục đàm phán về phần đạo đức, vì các đảng viên Cộng hòa tìm cách giành phiếu bầu của đảng Dân chủ để thúc đẩy luật CLARITY rộng rãi hơn.

Mặc dù các nghị sĩ đã áp dụng các quy định nghiêm ngặt hơn đối với công chức, bản dự thảo sửa đổi cũng duy trì sự bảo vệ dành cho các nhà phát triển phần mềm, gây ra một cuộc tranh cãi khác giữa những người ủng hộ tiền mã hóa và một số nhóm thực thi pháp luật.

Khung luật pháp về tính chắc chắn trong quản lý blockchain thường bảo vệ các nhà phát triển và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng khỏi việc bị phân loại là người chuyển tiền chỉ vì họ viết phần mềm hoặc duy trì mạng phi tập trung, miễn là họ không kiểm soát tài sản của người dùng.

Sự bảo vệ này đã trở thành một vấn đề quan trọng đối với các nhà phát triển DeFi, những người cho rằng việc viết phần mềm mà không giữ tiền của khách hàng không nên gây ra các nghĩa vụ pháp lý tương tự như áp đặt lên các trung gian tài chính.

Bản nháp duy trì các hạn chế đối với những người cố ý thúc đẩy giao dịch bất hợp pháp, giữ lại con đường để công tố viên truy cứu hành vi hình sự, thay vì mở rộng miễn trừ toàn diện cho các hoạt động liên quan đến công nghệ phi tập trung.

Các nhà lập pháp đảng Cộng hòa kết hợp các biện pháp bảo vệ này với một gói biện pháp mới nhằm đáp ứng những lo ngại của các cơ quan thực thi pháp luật về tội phạm tiền mã hóa.

Bản nháp sẽ cung cấp thêm nguồn lực cho các cuộc điều tra cấp tiểu bang và địa phương liên quan đến tài sản số, đồng thời mở rộng quyền truy cập vào các công cụ phân tích blockchain.

Nó cũng sẽ xây dựng chương trình đào tạo cho các điều tra viên và công tố viên, đồng thời thành lập một trung tâm tập trung vào mạng lưới để ứng phó với các mối đe dọa liên quan đến các tác nhân nước ngoài (bao gồm Triều Tiên và Iran).

Một đặc nhiệm công-tư sẽ phối hợp phản ứng của chính phủ và ngành công nghiệp đối với gian lận tiền mã hóa, trong khi các nhà phát hành stablecoin sẽ phải tuân thủ các yêu cầu của lệnh chính phủ hiệu lực, bao gồm các hành động như đóng băng hoặc tịch thu tài sản.

Những thay đổi này dựa trên phiên bản trước đó của Ủy ban ngân hàng, vốn đã áp đặt các yêu cầu của Đạo luật Bảo mật Ngân hàng đối với các môi giới, thương nhân và sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số, đồng thời bao gồm các biện pháp bảo vệ dành cho các nhà phát triển không kiểm soát nguồn vốn của khách hàng.

Sự kết hợp này phản ánh một hành vi cân bằng cốt lõi trong các cuộc đàm phán tại Thượng viện: bảo vệ việc phát triển phần mềm điểm-điểm, đồng thời đảm bảo rằng những biện pháp bảo vệ này không cản trở các cuộc điều tra về rửa tiền, tránh trừng phạt và các tội phạm khác.

Một cuộc tranh cãi khác đe dọa CLARITY vào đầu năm nay đã cơ bản được giải quyết trong bản nháp mới, giảm số lượng vấn đề mà các nhà đàm phán phải thương lượng lại trước khi bỏ phiếu trong viện.

Phần stablecoin giữ nguyên sự nhượng bộ do Thượng nghị sĩ đảng Cộng hòa Bắc Carolina Thom Tillis và Thượng nghị sĩ đảng Dân chủ Maryland Angela Alsobrooks đàm phán.

Công ty sẽ bị cấm trả lãi suất chỉ vì khách hàng để lại stablecoin trong tài khoản. Các phần thưởng liên quan đến hoạt động đủ điều kiện, bao gồm giao dịch và một số cách sử dụng token khác, có thể tiếp tục, miễn là chúng không hoạt động giống như lãi suất được trả cho tiền gửi ngân hàng truyền thống.

Sự khác biệt này xuất hiện sau khi các ngân hàng cảnh báo rằng việc cho phép các nhà cung cấp stablecoin cung cấp lợi nhuận tương tự như tiền gửi có thể rút vốn khỏi các tài khoản ngân hàng được bảo hiểm, trong khi các công ty tiền điện tử cho rằng lệnh cấm rộng rãi có thể loại bỏ các chương trình trung thành và các hình thức khuyến khích dựa trên hoạt động khác.

Đồng thời, luật pháp được cập nhật cũng duy trì các biện pháp bảo vệ phá sản nhằm làm rõ số tài sản kỹ thuật số của khách hàng sẽ xảy ra gì khi sàn giao dịch hoặc bên lưu ký thất bại.

Tài sản khách hàng được bảo vệ sẽ giữ nguyên tư cách là tài sản của khách hàng, thay vì tự động trở thành một phần của tài sản công ty phá sản có sẵn cho các chủ nợ. Sau những thất bại như Celsius và FTX phơi bày rằng các yêu cầu bồi thường của khách hàng có thể được xử lý rất khác nhau tùy theo thỏa thuận lưu ký và điều khoản hợp đồng, sự khác biệt này đã trở thành một vấn đề lớn.

Các điều khoản này giải quyết quyền sở hữu tài sản và đối xử với chủ nợ trong thời gian phá sản, chứ không ngăn chặn gian lận, vấn đề thanh khoản hoặc thất bại quản lý có thể dẫn đến sự sụp đổ của các công ty tiền mã hóa.

Bản sửa đổi hiện đang đưa Đạo luật CLARITY vào vòng đàm phán tiếp theo, trong khi các nghị sĩ vẫn cần giải quyết những bất đồng về đạo đức và các điều khoản khác, trước khi các nhà lãnh đạo Thượng viện có thể đánh giá xem có đủ sự ủng hộ để tiến hành bỏ phiếu trong viện hay không.

Lịch trình tạo áp lực lên các cuộc đàm phán này. Thượng viện dự kiến bắt kỳ họp tháng 8 vào ngày 10 tháng 8, để lại ít hơn ba tuần cho những người đàm phán giải quyết các vấn đề còn tồn đọng, hoàn thành các bước thủ tục cần thiết và đảm bảo thời gian trong viện.

Tính đến thời điểm bài viết, chưa có lịch bỏ phiếu của Thượng viện đối với CLARITY.

Ngay cả khi đạo luật này được thông qua tại Thượng viện, nó vẫn sẽ đối mặt với một rào cản lập pháp khác trước khi đến Nhà Trắng.

Thượng viện đã sửa đổi đáng kể phiên bản đã được Hạ viện thông qua, điều này có nghĩa là hai viện cần hòa hợp các khác biệt và phê duyệt cùng một văn bản, sau đó luật mới mới có thể được gửi đến Tổng thống Trump.

Đạo luật Cơ cấu Thị trường Liên bang, phân bổ trách nhiệm quản lý tài sản số cho SEC và CFTC, thiết lập quy tắc cho các trung gian, liên quan đến tự lưu trữ và phạm vi áp dụng của Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (BSA), đồng thời bổ sung điều khoản phản đối CBDC. Tính đến ngày 3 tháng 6 năm 2026, đạo luật này đang chờ bỏ phiếu toàn thể tại Thượng viện.