Bitcoin tạm thời rơi xuống dưới $63.000 vào thứ Sáu, với nguyên nhân nằm cách 6.000 dặm. Mỹ đã mua yen Nhật lần đầu tiên sau 28 năm.
Washington gần như không bao giờ làm điều này. Mục tiêu là hỗ trợ một đồng tiền đang chìm xuống. Nó cũng tác động đến một trong những giao dịch tài trợ lớn nhất thế giới. Crypto nằm ở cuối chuỗi này.
Điều gì đã thực sự xảy ra
Đồng yên đã giảm giá trong nhiều năm. Tuần trước, nó chạm mức 163,99 mỗi đô la, trước khi tiếp tục giảm sâu hơn vào cuối tuần này. Mức giá đó gần với mức thấp nhất trong 40 năm.
Nhật Bản đã hành động trước, vào thứ Năm. Họ đã bán đô la và mua yên. Điều này được gọi là can thiệp. Chính phủ mua đồng tiền của chính mình để đẩy giá trở lại tăng.
Washington tham gia vào thứ Sáu. Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York đã bán euro và mua yen thay cho Bộ Tài chính. Họ sử dụng Goldman Sachs và Morgan Stanley, theo báo cáo của Financial Times reported.
Nó đã hoạt động, ít nhất là hiện tại. Yên đóng cửa ở mức 157,40 mỗi đô la, mức mạnh nhất kể từ đầu tháng Năm.
Mỹ lần cuối mua Yên vào năm 1998
Mỹ ngừng can thiệp vào thị trường tiền tệ vào giữa những năm 1990. Kể từ đó, họ chỉ can thiệp ba lần. Đó là các năm 1998, 2000 và 2011, theo bản briefing của Dịch vụ Nghiên cứu Quốc hội. Thứ Sáu vừa qua là lần thứ tư.
Hầu hết các báo cáo gọi đây là sự hỗ trợ đầu tiên của Mỹ đối với yen trong hơn một thập kỷ. Họ nhắc đến năm 2011. Điều đó chạy ngược lại. Năm 2011, Nhóm Bảy (G7) đã bán yen để ngăn nó tăng giá.
Mỹ lần cuối cùng mua yen vào ngày 17 tháng 6 năm 1998. Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York đã chi 833 triệu USD. Một nửa đến từ Fed. Một nửa đến từ Quỹ Ổn định Ngoại hối, một quỹ của Bộ Tài chính dành cho các tình huống khẩn cấp về tiền tệ. Bản ghi chép của ngân hàng xác nhận điều này.
Kích thước là cú sốc còn lại. Một bức ảnh của Reuters ghi lại sổ ghi chú của Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent tại Camp David. Trên đó ghi: “Mua Yên Nhật (JPY) 5-10 tỷ USD.”
Đó là sáu đến mười hai lần giao dịch năm 1998.
Có thêm một điểm cần lưu ý. Bộ Tài chính đã công bố báo cáo về tiền tệ vào ngày 23 tháng Bảy và vẫn giữ Nhật Bản trên danh sách theo dõi về các thực hành tiền tệ.
Tám ngày sau, Washington đã tự mua yen.
Theo dõi chúng tôi trên X để nhận tin tức mới nhất ngay khi xảy ra
Có bao nhiêu tiền được liên quan
Nhật Bản đã chi nhiều hơn Hoa Kỳ. Bloomberg ước tính lượng mua vào của Nhật Bản vào thứ Năm là 8,45 nghìn tỷ yên, tương đương khoảng 52,8 tỷ USD. Mức ước tính này được dựa trên các tài khoản của Ngân hàng Nhật Bản và dự báo của các nhà môi giới.
Đây là cách so sánh.
Chưa ai biết con số thực sự của thứ Năm. Bộ Tài chính Nhật Bản công bố dữ liệu can thiệp data một lần mỗi tháng. Bản phát hành bao gồm ngày 30 tháng Bảy sẽ được công bố vào cuối tháng Tám.
Hàn Quốc cũng đã hỗ trợ. Theo lịch trình của Reuters timeline, nước này đã bán đô la cùng với Nhật Bản vào thứ Năm. Vài tuần trước đó, Goldman Sachs dự báo sự suy yếu thêm hướng tới mức 165.
Điều này có nghĩa gì đối với bitcoin
Giá bitcoin (BTC) đứng gần mức 63.034 USD tại thời điểm báo cáo. Giá giảm 1,25% trong 24 giờ, với vốn hóa thị trường đạt 1,26 nghìn tỷ USD. Bitcoin không chỉ giảm giá — nó đã giảm một mình.
Wall Street có một ngày thứ Sáu tốt đẹp. Nasdaq tăng 1%. S&P 500 tăng 0,7%. Dow tăng 0,53%, theo CNBC. Bitcoin lại đi theo hướng ngược lại.
Khoảng trống đó chính là câu chuyện. Các nhà giao dịch cổ phiếu đang theo dõi kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ. Các nhà giao dịch tiền điện tử đang theo dõi Tokyo.
Lý do rất đơn giản. Lãi suất của Nhật Bản đã ở mức gần bằng không trong nhiều năm. Các nhà giao dịch vay đồng yen với chi phí thấp. Họ đổi sang đô la Mỹ và mua các tài sản rủi ro hơn. Cổ phiếu, trái phiếu và bitcoin. Đó là giao dịch carry.
Nó hoạt động khi đồng yên yếu. Một đợt tăng giá mạnh của đồng yên sẽ làm nó phá vỡ. Sau đó, các nhà giao dịch bán những gì họ sở hữu để hoàn trả khoản vay. Áp lực trên thị trường trái phiếu Nhật Bản đã cảnh báo rủi ro này sớm hơn vào tháng Bảy.
Các thị trường đã từng trải qua điều này trước đây. Ngân hàng Nhật Bản đã tăng lãi suất vào ngày 31 tháng 7 năm 2024. Yên Nhật tăng mạnh. Trong vòng vài ngày, Nikkei 225 giảm 12,4%, mức giảm tồi tệ nhất kể từ năm 1987. Tiền điện tử cũng giảm theo.
Có một điều khác biệt hiện nay. Tập phim đó bắt đầu bằng việc tăng lãi suất, và các đợt tăng lãi suất sẽ đóng lại khoảng cách vĩnh viễn. Thứ Sáu là một đợt mua vào. Các đợt mua vào sẽ phai nhạt.
Điều cần theo dõi tiếp theo
BOJ đã giữ lãi suất ở mức 1% trong tuần này với phiếu bầu 8-1. Đây là mức cao nhất kể từ năm 1995. Tuy nhiên, mức này vẫn xa dưới mức trần 3,75% của Mỹ. Thống đốc Kazuo Ueda đã gợi ý về các đợt tăng lãi suất trong tương lai nhưng cam kết sẽ không thực hiện.
“Không có sự hỗ trợ từ chênh lệch lãi suất, tác động của các can thiệp tỷ giá có khả năng sẽ chỉ mang tính tạm thời,” Bloomberg báo cáo trong một ghi chú vào thứ Sáu, trích dẫn các chuyên gia chiến lược của Evercore ISI là Marco Casiraghi và Gang Lyu.
Ba ngày quan trọng hiện nay:
- Nhật Bản xác nhận chi tiêu thực tế vào cuối tháng Tám.
- Bessent gặp Ueda tại cuộc họp tài chính Nhóm 20 (G20) ở Asheville, Bắc Carolina, vào cùng tháng đó.
- Sau đó, đường đi lãi suất của Fed và BOJ sẽ chiếm ưu thế.
Kiểm tra đơn giản là 160. Nếu đồng đô la duy trì dưới mức 160 yên, thì cuộc phòng thủ đã thành công. Nếu nó tăng trở lại, Tokyo và Washington sẽ lại đối mặt với cùng một yêu cầu. Hóa đơn sẽ lớn hơn.