Dữ liệu việc làm của Mỹ tháng 8 mạnh hơn đáng kể so với kỳ vọng thị trường, khiến các nhà đầu tư đánh giá lại khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất trong tháng này. Sau khi công bố dữ liệu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng USD tăng, trong khi vàng và bitcoin giảm, thị trường chứng khoán có diễn biến tương đối thận trọng.
Thêm 162.000 việc làm phi nông nghiệp
Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố vào thứ Sáu rằng, số việc làm phi nông nghiệp tăng thêm 162.000 trong tháng 8, cao đáng kể so với kỳ vọng của các chuyên gia kinh tế khoảng 56.000. Tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,1%. Trong 12 tháng qua, mức tăng trung bình hàng tháng của việc làm phi nông nghiệp khoảng 31.000, và dữ liệu lần này rõ ràng mạnh hơn nhiều.
Dữ liệu hai tháng trước cũng đã được điều chỉnh tăng. Dữ liệu phi nông nghiệp tháng 7 được điều chỉnh từ giảm 23.000 người lên tăng 21.000 người, dữ liệu tháng 6 được điều chỉnh lên 31.000 người. Tổng cộng, dữ liệu tháng 6 và tháng 7 đã được điều chỉnh tăng 55.000 người, củng cố thêm nhận định rằng thị trường lao động vẫn duy trì sự bền vững.
Tuyển dụng tập trung vào ngành ẩm thực và giáo dục
Tuy nhiên, sự gia tăng việc làm không đồng đều. Các vị trí mới được tạo ra vào tháng 8 chủ yếu đến từ hai lĩnh vực: dịch vụ ăn uống và giáo dục của chính quyền địa phương.
- Nhà hàng và quán bar tăng thêm 59.000 người
- Chính quyền địa phương tăng thêm 42.000 nhân sự trong lĩnh vực giáo dục
- Hai yếu tố này cộng lại chiếm khoảng 62% việc làm mới
So sánh với ngành thông tin, nơi có sự giảm việc làm, nhiều ngành chính khác như hoạt động tài chính, dịch vụ chuyên nghiệp và thương mại, vận tải và bán lẻ không có nhiều thay đổi. Điều này cho thấy dù dữ liệu tổng thể mạnh mẽ, nhưng phạm vi lan tỏa không rộng rãi.
Về lương, mức lương trung bình theo giờ vào tháng 8 tăng 0,3% so với tháng trước và tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước; tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng lên 61,6%.
Lợi suất tăng cao kìm hãm tài sản rủi ro
Sau khi dữ liệu việc làm được công bố, thị trường đã nhanh chóng điều chỉnh nhận định về lộ trình chính sách của Fed. Theo Reuters trích dẫn định giá thị trường, xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã tăng từ 52% trước khi công bố dữ liệu lên khoảng 59%.
Ảnh hưởng từ điều này, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm quay trở lại gần mức 4,80%, đồng USD cùng tăng mạnh. Vàng giảm hơn 2%, bạc giảm hơn 3%. Trong bối cảnh kỳ vọng lãi suất tăng, những tài sản không sinh lợi tức như vậy đang chịu áp lực.
Bitcoin cũng suy yếu theo. BTC sau khi công bố dữ liệu đã rơi xuống dưới mức 80.000 USD, sau khi từng vượt mức 81.000 USD. Khi kỳ vọng lãi suất thay đổi, một số vị thế mua đòn bẩy đã được đóng lại, làm gia tăng mức giảm ngắn hạn.
Phản ứng của thị trường chứng khoán Mỹ tương đối ôn hòa. Chỉ số S&P 500 và Dow Jones giảm nhẹ trong phiên sáng, trong khi Nasdaq gần như ổn định, cho thấy thị trường vừa ghi nhận sự hỗ trợ từ tăng trưởng kinh tế, vừa điều chỉnh lại áp lực từ lãi suất cao hơn lên định giá.
Tiếp theo là CPI tháng 8
Tiếp theo, sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang chỉ số CPI của Mỹ tháng 8 được công bố vào ngày 11 tháng 9. Ngay sau khi công bố dữ liệu lạm phát này, Fed sẽ tổ chức cuộc họp chính sách tiền tệ từ ngày 15 đến 16 tháng 9.
Sự thay đổi hiện tại là dữ liệu việc làm đã tạo ra không gian để tiếp tục thắt chặt chính sách. Việc có thực sự hành động hay không trong thời gian tới sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào việc lạm phát có tiếp tục đưa ra tín hiệu mạnh hơn hay không.