Cục Quản lý Tiền tệ Hoa Kỳ đã phê duyệt sơ bộ việc thành lập ngân hàng tín thác quốc gia liên bang của World Liberty Financial để phát hành và lưu ký stablecoin USD1 của họ. Thành viên hoàng gia Abu Dhabi, Cố vấn An ninh Quốc gia UAE, Tahnoon, sở hữu 49% cổ phần trong công ty mẹ của ngân hàng thông qua thực thể, trong khi các thực thể liên quan đến gia đình Trump sở hữu 38%. USD1 hiện có vốn hóa thị trường 4 tỷ USD, với tài sản dự trữ được đầu tư vào các trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản khác, dự kiến mang lại thu nhập lãi suất hàng năm 150 triệu USD. Đạo luật "Thiên tài" về stablecoin đã cung cấp cơ sở pháp lý cho việc thành lập ngân hàng này, cho phép các công ty stablecoin được phê duyệt trực tiếp nắm giữ tài sản dự trữ. Việc phê duyệt này đã gây ra tranh cãi về việc các quan chức chính phủ nước ngoài sở hữu quyền lợi trong cơ sở hạ tầng tài chính Hoa Kỳ.

Tác giả bài viết, nguồn: Wall Street Journal / New York Times

Đầu tháng này, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) đã cấp cho World Liberty Financial một giấy phép sơ bộ có điều kiện để thành lập một ngân hàng tín thác quốc gia được cấp phép liên bang, nhằm phát hành, hoàn trả và lưu ký USD1 – đồng tiền ổn định đô la mà họ đã ra mắt năm ngoái.

The Wall Street Journal disclosed the equity table behind the bank on Thursday.

Bên nắm giữ cổ phần lớn nhất là thành viên hoàng gia Abu Dhabi, Sheikh Tahnoon bin Zayed al Nahyan, cùng các nhà đầu tư đồng hành, thông qua thực thể StringZ Holding RSC, sở hữu 49% công ty holding ngân hàng WLTC Holdings.

Các thực thể liên quan đến gia đình Trump sở hữu 38%.

Tahnoon là ai? Ông là cố vấn an ninh quốc gia của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và cũng là em trai của tổng thống nước này. Ông kiểm soát một đế chế tài chính hơn 1,3 nghìn tỷ USD, với nguồn tiền đến từ cả tài sản cá nhân và quỹ nhà nước. Trong các bài báo của phương Tây, ông đôi khi được gọi là “Thủ lĩnh gián điệp”.

Đây không phải lần đầu tiên anh ấy xuất hiện trên chuỗi này

Tháng 1 năm 2025, bốn ngày trước khi Trump nhậm chức, Tahrion và các nhà đầu tư đồng hành đã đầu tư 500 triệu USD vào World Liberty Financial thông qua thực thể có tên Aryam Investment 1, đổi lấy 49% cổ phần của công ty. Giao dịch này không được công bố tại thời điểm đó, cho đến khi bị báo Wall Street Journal phanh phui vào tháng 1 năm nay.

Theo tiết lộ tài chính mới nhất của chính tổng thống, 263 triệu USD trong số đó đã được chuyển đến các thực thể của gia đình Trump.

Các nghị sĩ đảng Dân chủ và các chuyên gia pháp lý lúc đó phê bình một cách trực tiếp: việc một quan chức chính phủ nước ngoài nắm giữ quyền sở hữu lớn trong công ty của tổng thống đắc cử Hoa Kỳ là chưa từng có tiền lệ.

Hiện tại, cùng tỷ lệ 49% này xuất hiện tại một tổ chức sắp nhận được giấy phép ngân hàng liên bang Mỹ. Cấu trúc cổ đông của công ty kiểm soát ngân hàng giống với cấu trúc của World Liberty, chỉ có điều bên Taheroun đã thay đổi thực thể nắm giữ cổ phần.

Ngân hàng này rốt cuộc muốn kinh doanh gì

Nó không phải là ngân hàng theo nghĩa truyền thống, giấy phép tín thác thường không cho phép huy động tiền gửi hoặc cho vay. Những gì nó có thể làm là nắm giữ tài sản thay cho khách hàng trên toàn quốc và hoàn thành thanh toán nhanh hơn.

Cụ thể với World Liberty, giấy phép này cho phép họ trực tiếp phát hành USD1 và tự quản lý các tài sản đô la Mỹ hỗ trợ cho đồng tiền ổn định này. Hai việc này hiện đang do đối tác BitGo thực hiện; BitGo là một ngân hàng ủy thác độc lập, nắm giữ dự trữ của USD1 và giữ lại một phần lãi suất.

This is the core of this deal.

USD1 hiện có vốn hóa thị trường 4 tỷ USD. World Liberty cho biết, các đô la hỗ trợ được đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tương đương tiền mặt khác, ước tính tạo ra 150 triệu USD lãi suất mỗi năm.

Trước đây, khoản lãi này phải chia với BitGo. Giờ đã có ngân hàng riêng rồi, nên không cần chia nữa.

Hơn nữa, logic này tự củng cố: càng nhiều USD1 lưu thông, dự trữ càng lớn, thu nhập lãi suất càng cao. Do đó, World Liberty cho biết nhiệm vụ của ngân hàng ủy thác này là thúc đẩy việc "áp dụng rộng rãi" USD1, đồng thời cung cấp cho khách hàng các dịch vụ mới như lưu ký có phí các tài sản tiền điện tử của họ.

Sau khi được OCC phê duyệt, CEO của World Liberty, Zach Witkoff, cho biết tham vọng của công ty là “xây dựng đồng đô la kỹ thuật số được tin tưởng và sử dụng rộng rãi nhất thế giới”. Anh ấy là con trai của Đại sứ Hoa Kỳ tại Trung Đông Steve Witkoff.

Lối vào pháp lý của giấy phép này là do chính Tổng thống ký.

World Liberty chỉ bắt đầu thiết lập ngân hàng sau tháng 7 năm 2025, khi tổng thống ký ban hành Đạo luật Genius.

Đạo luật này đã thực hiện một việc quan trọng: cho phép các công ty stablecoin được phê duyệt trực tiếp nắm giữ tài sản dự trữ được neo vào các token của họ.

Trước đây, World Liberty phải tìm kiếm các bên thứ ba như BitGo. Sau đó, nó có thể tự thực hiện, miễn là nhận được một giấy phép liên bang. Nó đã nộp đơn vào tháng 1 năm nay và nhận được sự chấp thuận sơ bộ có điều kiện vào ngày 14 tháng 8.

Đạo luật Thiên Tài cũng quy định rằng các stablecoin được phát hành tại Mỹ và neo giá với đô la Mỹ chỉ có thể được đảm bảo bởi các tài sản cụ thể, bao gồm trái phiếu kho bạc Mỹ đáo hạn trong vòng 93 ngày. Trước đó, Bộ trưởng Tài chính Bessent đã trích dẫn một dự báo: stablecoin có thể phát triển thành một thị trường gần 4 nghìn tỷ USD, và ông từng viết: “Điều này có thể làm giảm chi phí vay vốn của chính phủ.”

Nói cách khác, lĩnh vực tiền ổn định có ý nghĩa tài chính rõ ràng đối với chính phủ nhiệm kỳ này, bởi nó tạo ra những người mua mới cho trái phiếu chính phủ Mỹ. Và một trong những công ty dẫn đầu trong lĩnh vực này là của gia đình tổng thống.

OCC trong vài tháng qua đã phê duyệt một loạt giấy phép ngân hàng quốc gia dành cho các công ty tiền điện tử, với Ripple và Circle đều nhận được sự chấp thuận sơ bộ. Giám đốc hiện tại, Jonathan Gould, là người được Trump bổ nhiệm vào năm ngoái.

Nhưng cũng có người chưa nhận được.

Đầu tháng 8, OCC đã từ chối đơn xin giấy phép ngân hàng quốc gia của công ty fintech Hà Lan Bunq do tồn tại các vấn đề giám sát và tuân thủ nghiêm trọng. Giữa tháng 8, ứng dụng ngân hàng tín thác của Zerohash, công ty cung cấp cơ sở hạ tầng tiền điện tử cho Morgan Stanley E*Trade, đã bị trả lại do có những khiếm khuyết nghiêm trọng; sau đó, công ty đã nộp lại với phạm vi hoạt động hẹp hơn, thời gian bình luận công khai kết thúc vào ngày 17 tháng 9.

Đối với đơn xin của World Liberty, thư của OCC nêu: “Sự chấp thuận sơ bộ có điều kiện này dựa trên đánh giá toàn diện tất cả thông tin mà OCC có thể tiếp cận, bao gồm các tuyên bố và cam kết trong đơn xin và từ đại diện ngân hàng.” Việc chấp thuận cuối cùng còn phải đáp ứng một loạt “yêu cầu trước khi đi vào hoạt động” và vượt qua kiểm tra cuối cùng.

Người phát ngôn của World Liberty cho biết, các công chức chuyên môn của OCC đã xem xét đơn xin liệu có đáp ứng các yêu cầu và yếu tố pháp lý, giám sát và chính sách được chấp thuận cho ngân hàng hay không. Công ty không bình luận về cấu trúc cổ đông đằng sau ngân hàng của mình.

Một quan chức OCC cho biết, các đơn xin xem xét được xử lý bởi các công chức chuyên nghiệp, và cơ quan này đã “tham vấn nhiều quan chức đạo đức chính phủ chuyên nghiệp giàu kinh nghiệm” để đảm bảo quy trình “phù hợp với tất cả các tiêu chuẩn và chính sách đạo đức chính phủ”.

Còn một khoản tiền nữa

Tahnoon's 500 million USD không phải là nguồn vốn gây tranh cãi duy nhất流入这家公司。

Đầu tháng này, The New York Times đưa tin, một thương nhân tên Zhou Guren (Guren "Bobby" Zhou) đã đầu tư tổng cộng 100 triệu USD vào World Liberty thông qua một công ty mới có tên Aqua 1, trở thành một trong những người mua lớn nhất của đồng tiền điện tử này.

Hai năm trước, anh ta vẫn là một chủ cửa hàng bán sàn gỗ cứng thất bại ở Anh, đang bị điều tra về rửa tiền tại địa phương và đồng thời điều hành sự sụp đổ của một công ty khởi nghiệp tiền điện tử nhỏ.

Theo chính sách của World Liberty, tối đa 75 triệu USD trong số tiền đó đã được phân phối cho một công ty do tổng thống và ba người con trai của ông kiểm soát, đồng thời cũng mang lại lợi ích cho gia đình Witkoff.

Vào ngày chung kết World Cup 19 tháng 7, Zhou Guren và Zach Witkoff cùng ngồi trong hộp sang trọng tại sân vận động New Jersey.

Ngân hàng này chưa mở cửa. Nó phải đáp ứng các điều kiện được OCC liệt kê và vượt qua kiểm tra cuối cùng.

Và điều đã được xác định là: nếu nó được triển khai, một tổ chức có 49% cổ phần thuộc các quan chức cấp cao của chính phủ nước ngoài và 38% cổ phần thuộc gia đình tổng thống sẽ nắm giữ toàn bộ dự trữ của đồng tiền ổn định USD, đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ và thu về toàn bộ lãi suất.