Phân tích viên của Truist Securities, Matthew Niknam, đã nâng mức đánh giá đối với Corning Incorporated từ Hold sang Buy vào ngày 3 tháng 8, đặt mục tiêu giá ở mức 175 USD. Động lực là rõ ràng: trí tuệ nhân tạo đang tiêu thụ cáp quang với tốc độ khiến các nhà máy của Corning trở thành bất động sản quan trọng nhất trong lĩnh vực công nghệ.
Động thái này thực chất đại diện cho việc giảm từ mục tiêu $205 trước đó của Niknam, nhưng sự nâng hạng xếp hạng mới mới là câu chuyện quan trọng hơn. Định giá của Corning đã trở nên hấp dẫn đủ, và triển vọng tăng trưởng của công ty trong lĩnh vực truyền thông quang học cũng đủ thuyết phục, đến mức việc đứng ngoài không còn hợp lý theo quan điểm của Truist.
Kho báu hạ tầng AI
Doanh thu truyền thông quang học của Corning đạt 1,65 tỷ USD trong quý 3 năm 2025. Đây là mức tăng 33% so với cùng kỳ năm trước. Doanh số doanh nghiệp trong phân khúc này tăng nhanh hơn nữa, tăng 58% nhờ các sản phẩm mới dành riêng cho GenAI.
Công ty đã đảm bảo các cam kết kéo dài nhiều năm từ hai cái tên lớn nhất trong ngành công nghệ. Nvidia cam kết lên đến 3,2 tỷ USD vào tháng 5 năm 2026 để mở rộng năng lực kết nối quang của Corning lên gấp mười lần và tăng sản xuất sợi quang hơn 50%. Meta cam kết lên đến 6 tỷ USD đến năm 2030 đặc biệt dành cho cáp quang nhằm phục vụ các trung tâm dữ liệu AI của họ.
Tại sao điều này lại quan trọng hơn so với công nghệ truyền thống
Công ty đã xác định được cơ hội doanh thu 10 tỷ USD vào năm 2030 liên quan đến phát triển hạ tầng AI. Con số này được xây dựng dựa trên nền tảng quang học và cáp quang mật độ cao, bao gồm công nghệ sợi quang đa lõi có thể truyền tải lượng dữ liệu lớn hơn đáng kể qua một sợi cáp duy nhất.
Điều mà nhà đầu tư nên theo dõi
Mục tiêu giá 175 USD từ Truist phản ánh sự lạc quan có chừng mực hơn là sự hào hứng quá mức. Trước đây, Niknam từng có mục tiêu 205 USD, do đó con số mới thực chất thể hiện một quan điểm thận trọng hơn về định giá, ngay cả khi luận điểm cơ bản đã được củng cố.
Rủi ro chính của Corning là sự tập trung. Khi một phần đáng kể câu chuyện tăng trưởng của bạn phụ thuộc vào chi tiêu liên tục từ một số ít nhà cung cấp quy mô lớn, bất kỳ sự thu hẹp nào trong kế hoạch chi tiêu vốn của họ đều ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu của bạn.
Tuy nhiên, bản chất kéo dài nhiều năm của các cam kết từ Nvidia và Meta mang lại mức độ minh bạch về doanh thu mà hầu hết các nhà sản xuất công nghiệp đều phải ghen tị. Đây không phải là những thỏa thuận bằng lời hứa. Đó là những hợp đồng trị giá hàng tỷ đô la được cấu trúc nhằm đảm bảo Corning có thể mở rộng sản xuất để đáp ứng nhu cầu mà cả hai công ty rõ ràng kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì.