Bộ Tài chính đề xuất quy định liên kết việc niêm yết stablecoin nước ngoài với việc kiểm toán sàn giao dịch

Các quy định được đề xuất của Bộ Tài chính dưới Đạo luật GENIUS sẽ yêu cầu các sàn giao dịch tại Mỹ và các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số khác thực hiện kiểm tra due diligence đối với các stablecoin thanh toán phát hành từ nước ngoài. Các nhà cung cấp chỉ có thể dựa vào lời khai của nhà phát hành nước ngoài về khả năng và ý định tuân thủ các lệnh hợp pháp của Mỹ sau khi đã thực hiện kiểm tra due diligence hợp lý. Các nhà cung cấp có thể bị mất quyền truy cập vào stablecoin nước ngoài nếu họ biết, có lý do để biết hoặc nên biết rằng lời khai đó là sai hoặc nhà phát hành không thể hoặc sẽ không tuân thủ. Bộ Tài chính cho biết việc kiểm tra cần xác nhận rằng nhà phát hành không bị cấm giao dịch thứ cấp theo Đạo luật GENIUS. Việc kiểm tra này không đủ độc lập. Các nền tảng cũng cần xem xét tất cả thông tin hợp lý có sẵn về nhà phát hành. Đề xuất này không xác định các token đủ điều kiện hay quyết định liệu USDT hay một stablecoin được nêu tên khác có thể tiếp tục được cung cấp hay không. Bộ Tài chính kỳ vọng chế độ chung của Đạo luật sẽ có hiệu lực vào ngày 18 tháng 1 năm 2027, trừ khi các quy định thực thi cuối cùng kích hoạt ngày sớm hơn theo luật định. Một giới hạn cung cấp nghiêm ngặt hơn sẽ bắt đầu từ ngày 18 tháng 7 năm 2028. Sau ngày đó, nhà cung cấp được bao phủ nói chung chỉ có thể cung cấp hoặc bán một stablecoin thanh toán cho người ở Mỹ nếu token đó đến từ nhà phát hành Mỹ được phép hoặc nhà phát hành nước ngoài đáp ứng các yêu cầu tại Mục 18. Nhà phát hành nước ngoài đủ điều kiện cần được giám sát dưới một chế độ mà Bộ Tài chính đánh giá là tương đương. Nhà phát hành cũng cần đăng ký với Văn phòng Kiểm toán Viên Tiền tệ. Nhà phát hành cần có đủ dự trữ tại một tổ chức tài chính Mỹ để đảm bảo thanh khoản cho khách hàng Mỹ, trừ khi có thỏa thuận tương hỗ quy định khác. Jurisdiction của nhà phát hành không được nằm dưới lệnh trừng phạt toàn diện của Mỹ hoặc được xác định là mối quan tâm chính về rửa tiền. Các bài kiểm tra ở cấp độ nhà phát hành sẽ được áp dụng song song với việc kiểm tra nền tảng về tuân thủ lệnh hợp pháp. Đề xuất này không phải là lệnh cấm toàn bộ việc nắm giữ hoặc chuyển trực tiếp stablecoin nước ngoài. Các ngoại lệ bao gồm một số khoản chuyển trực tiếp giữa các cá nhân mà không có trung gian. Các ngoại lệ khác bao gồm các khoản chuyển cùng chủ sở hữu giữa tài khoản Mỹ và tài khoản nước ngoài của một cá nhân. Các ngoại lệ cũng bao gồm các giao dịch thông qua ví phần mềm hoặc ví phần cứng được sử dụng để tự quản lý của cá nhân. Bộ Tài chính đang xem xét liệu có yêu cầu lời khai bằng văn bản hoặc được cập nhật định kỳ từ nhà phát hành, lưu trữ hồ sơ, xem xét hợp đồng thông minh, hoặc kiểm tra chức năng phong tỏa, đóng băng và đốt hay không. Những yêu cầu có thể này hiện chưa phải là nghĩa vụ bắt buộc. Bình luận về đề xuất trên Federal Register sẽ kết thúc vào ngày 19 tháng 10 năm 2026. Khả năng sẵn có tại Mỹ sẽ phụ thuộc vào các danh mục và bằng chứng tuân thủ cho đến khi Bộ Tài chính hoàn thiện tiêu chuẩn và các cơ quan quản lý đưa ra quyết định cụ thể đối với từng nhà phát hành.