Các điểm nổi bật chính
- Cổ phiếu Tesla đã tạo thành mô hình giao cắt tử thần trên biểu đồ hàng ngày.
- Công ty báo cáo doanh thu mạnh nhưng lợi nhuận và dòng tiền tự do yếu hơn.
- Định giá cao của Tesla vẫn dễ bị tổn thương trước sự tăng trưởng lợi nhuận chậm lại.
Cổ phiếu Tesla tiếp tục xu hướng giảm trong tuần này, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2025.
TSLA giao dịch gần mức $303 vào thứ Tư sau khi giảm trong năm phiên liên tiếp. Cổ phiếu này đã giảm gần 40% so với mức cao kỷ lục $498,83.
Tesla vẫn nằm trong số những cổ phiếu thuộc nhóm Bảy kỳ diệu có hiệu suất yếu nhất năm nay.
Biểu đồ hàng ngày cũng cho thấy mô hình giao cắt tử thần, củng cố cấu trúc kỹ thuật giảm điểm. Tuy nhiên, Tesla đã vào vùng quá bán, điều này có thể hỗ trợ một đợt phục hồi tạm thời.
Cổ phiếu Tesla đã hình thành mô hình chữ thập tử
Cổ phiếu TSLA đã trải qua xu hướng giảm mạnh sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 498 USD vào đầu năm nay. Xu hướng giảm này tiếp tục vào tuần trước sau khi công ty công bố kết quả tài chính, cho thấy biên lợi nhuận gộp của họ thu hẹp trong quý hai.
Cổ phiếu hiện đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng là 337 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 9 tháng 4 năm nay. Việc giảm xuống dưới mức đó xác nhận rằng lực bán đã chiếm ưu thế.
Xấu hơn, cổ phiếu hiện đã hình thành mô hình chữ thập tử, đặc trưng bởi sự giao nhau giữa Đường trung bình động mũ 50 ngày và 200 ngày (EMA). Sự giao nhau này xảy ra vào ngày 23 tháng Bảy.
Trong hầu hết các trường hợp, mô hình này thường dẫn đến xu hướng giảm thêm theo thời gian. Nó thường xác nhận rằng xu hướng giảm đang tiếp tục, đây là dấu hiệu rủi ro.
Đồng thời, Chỉ số xu hướng trung bình (ADX) tiếp tục tăng và hiện ở mức 24, mức cao nhất kể từ ngày 16 tháng Năm năm nay. Chỉ số ADX tăng thường cho thấy xu hướng đang gia tăng sức mạnh theo thời gian.
Do đó, các chỉ báo kỹ thuật này cho thấy cổ phiếu Tesla có khả năng tiếp tục giảm trong ngắn hạn. Nếu điều này xảy ra, mức quan trọng tiếp theo cần theo dõi sẽ là mức tâm lý $250, thấp hơn khoảng 18,25% so với mức hiện tại.
Tesla đang đối mặt với một số rủi ro lớn trong năm nay
Ở một mức độ nào đó, báo cáo kết quả kinh doanh gần đây của Tesla cho thấy công ty đang hoạt động tốt, với doanh thu tăng hai chữ số. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự phục hồi của bộ phận năng lượng trong quý.
Đồng thời, số lượng xe giao trong quý hai đã tăng mạnh. Sự gia tăng này có thể do giá xăng tăng khiến nhiều khách hàng chuyển sang sử dụng xe điện.
Các báo cáo gần đây cũng cho thấy hoạt động kinh doanh châu Âu của company’s đang diễn ra tốt đẹp, với ban quản lý tăng sản xuất tại Đức.
Mặc dù có những tiến bộ này, công ty đang đối mặt với một số thách thức lớn. Đầu tiên là biên lợi nhuận của nó đang thu hẹp, dấu hiệu cho thấy nó đang bán xe với giá thấp hơn.
Một rủi ro khác là chi tiêu vốn của Tesla tiếp tục tăng khi công ty đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI). Công ty đã có dòng tiền tự do âm trong quý hai, và Elon Musk đã cảnh báo xu hướng này sẽ tiếp tục. Hiệu suất này chủ yếu do kế hoạch chi 25 tỷ USD của công ty cho Terafab, nhà máy chip lớn tại Texas.
Sự cạnh tranh ngày càng gia tăng và lo ngại về định giá
Trong khi đó, Tesla hiện đang phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gia tăng từ các công ty xe điện và xe dùng động cơ đốt trong. Phần lớn sự cạnh tranh này đến từ Trung Quốc, nơi nhiều công ty như XPeng, Nio, BYD và Li Auto đang dần chiếm lĩnh thị phần. Mới đây, dữ liệu cho thấy các công ty xe điện Trung Quốc đã xuất khẩu hơn 1 triệu xe chỉ riêng trong tháng Bảy.
Tất cả những điều này đang diễn ra trong bối cảnh các lo ngại về định giá của nó vẫn còn tồn tại. Tesla có hệ số giá trên lợi nhuận kỳ vọng là 172, cao hơn hầu hết các công ty khác. Về lý thuyết, một công ty tăng trưởng chậm như Tesla không nên giao dịch ở mức phí. Và nếu có phí, thì mức độ này không nên quá lớn. Ví dụ, Nvidia, một công ty dẫn đầu trong lĩnh vực AI, chỉ có mức kỳ vọng là 21.
Các chỉ số định giá bổ sung cho thấy công ty bị định giá quá cao. Tỷ lệ PEG tương lai là 6, cao hơn nhiều so với trung vị ngành là 1,55 và cũng cao hơn mức trung bình năm năm qua là 5,3.
Bài viết Tesla Stock Forms Death Cross as Valuation Risks Increase xuất hiện đầu tiên trên The Market Periodical.