Synopsys vừa công bố quý với kết quả mà hầu hết các công ty đều muốn khung và treo lên tường. Doanh thu đạt 2,477 tỷ USD, tăng 42% so với 1,740 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn không GAAP là 3,91 USD, vượt xa kỳ vọng. Triển vọng cả năm được điều chỉnh tăng. Và cổ phiếu lại giảm giá.
Những con số đằng sau nhịp điệu
Synopsys, công ty phát triển phần mềm được sử dụng để thiết kế gần như mọi con chip tiên tiến trên toàn cầu, đã công bố kết quả quý tài chính 3 năm 2026 vào ngày 26 tháng 8, cho thấy sự mạnh mẽ trên cả hai dòng sản phẩm chính của công ty.
Phân đoạn Tự động hóa Thiết kế, nơi chứa các công cụ tự động hóa thiết kế điện tử (EDA) cốt lõi của công ty, đã tạo ra khoảng 2,003 tỷ USD. Con số này chiếm khoảng 81% tổng doanh thu và là động lực thúc đẩy câu chuyện tăng trưởng của công ty.
Design IP, phân đoạn cấp phép các khối xây dựng chip có thể tái sử dụng cho khách hàng, đóng góp 473,8 triệu USD, chiếm 19% còn lại.
Về cơ bản, lợi nhuận ròng theo GAAP đạt 545,8 triệu USD, tương đương với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng là 2,84 USD. Loại bỏ chi phí cổ phiếu và các điều chỉnh khác không theo GAAP, bức tranh trở nên sáng sủa hơn nữa: lợi nhuận ròng không theo GAAP đạt 752,5 triệu USD, tương đương 3,91 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng.
Đó là những con số thường khiến cổ phiếu tăng giá. Thay vào đó, cổ phiếu đã giảm khoảng 4-6% trong giao dịch sau giờ hành chính.
Tăng hướng dẫn cho thấy sự tự tin
Synopsys đã nâng dự báo doanh thu cho năm tài chính 2026, đặt mức trung bình tại 9,715 tỷ USD. Công ty cũng tăng mức dự báo trung bình EPS không theo GAAP lên 15,07 USD.
CEO Sassine Ghazi chỉ ra AI là động lực chính. Lôgic rất đơn giản: các mô hình AI cần chip tùy chỉnh, chip tùy chỉnh cần thiết kế mạch phức tạp, và thiết kế mạch phức tạp cần các công cụ của Synopsys.
Ghazi nhấn mạnh rằng AI đang thay đổi căn bản thiết kế chip bằng cách tăng cường độ phức tạp: nhiều transistor hơn, nhiều kiến trúc chuyên biệt hơn, nhiều bước xác minh hơn.
Công ty dự kiến tăng trưởng hai chữ số trong lĩnh vực EDA rộng hơn.
Bức tranh tổng thể về cơ sở hạ tầng EDA và AI
Việc công ty mua lại Ansys vào tháng 7 năm 2025 là một mảnh ghép khác của bức tranh này. Bằng cách kết hợp các công cụ EDA với mô phỏng dựa trên vật lý, Synopsys đang xây dựng một nền tảng có thể xử lý thiết kế chip từ ý tưởng đến xác minh sản xuất.