Michael Saylor đã đăng một thông điệp mơ hồ, cho biết đang "giải quyết một số giao dịch Bitcoin trong nội bộ". Trước đó, Strategy tiết lộ một khoản mua Bitcoin trị giá 22,1 triệu USD, chủ yếu được tài trợ từ việc bán cổ phiếu phổ thông.
- Bài đăng “xử lý kín” của Saylor không cung cấp số tiền mua, ngày giao dịch hoặc chi tiết tài trợ.
- Chiến lược đã mua tổng cộng 517 BTC, tương đương 43,6 triệu USD, trong hai tuần được tiết lộ gần đây.
- Trong các khoản mua bitcoin này, khoảng 98,6% số tiền đến từ việc bán cổ phiếu phổ thông, phần còn lại được thanh toán bằng tiền mặt.
- Tổng số tiền mua lại STRC trong cùng kỳ là 385,5 triệu USD, khoảng 8,8 lần số tiền chi cho bitcoin.
Ngày 23 tháng 10, Michael Saylor đăng bài trên nền tảng X: “Đang giải quyết một vài vấn đề về bitcoin sau cánh cửa.”
Bài đăng này đi kèm một đoạn video hành động dài 14 giây với phong cách The Matrix, có sự xuất hiện của Saylor, nhưng không tiết lộ số tiền mua, ngày giao dịch hoặc chi tiết tài trợ. Bài đăng được đăng trước ngày 26 tháng 10 (thứ Hai), trong khi hai lần công bố trước đó của công ty đều diễn ra vào hai thứ Hai trước đó. Cả văn bản kèm theo lẫn ảnh chụp màn hình đính kèm đều không nêu rõ Strategy sẽ công bố cập nhật giao dịch tiếp theo khi nào.
Tài liệu 8-K do công ty nộp vào ngày 19 tháng 10 cho thấy, trong giai đoạn từ ngày 12 đến ngày 18 tháng 10, Strategy đã mua vào 267 bitcoin với giá trung bình 82.900 USD/mỗi coin, đã bao gồm phí và chi phí. Tính đến thời điểm đó, danh mục nắm giữ của họ là 848.517 bitcoin, tổng chi phí mua vào là 64,02 tỷ USD, với chi phí trung bình là 75.446 USD/mỗi coin.
Các bài đăng trước đây của Saylor đôi khi xuất hiện trước thông báo mua tiền điện tử. Vào ngày 11 tháng 10, ông từng viết: “There’s always room for more orange”, sau đó Strategy tiết lộ mua vào 250 BTC vào ngày hôm sau. Bài đăng mới nhất vào thứ Sáu này không nêu rõ liệu có liên quan đến một lần mua vào khác hay không.
Chiến lược đã tăng nhẹ lượng mua Bitcoin trong hai tuần qua
The strategy disclosed in the October 12 announcement stated that between October 5 and 11, the company spent $21.5 million to purchase 250 bitcoins at an average purchase price of $86,194 per coin. In the following week, an additional 17 coins were bought, costing an extra $600,000.
Tính toán dựa trên hai lần tiết lộ này, số lượng bitcoin mua vào tăng 6,8%, chi tiêu bằng đô la Mỹ tăng khoảng 2,8%. Giá mua trung bình giữa hai kỳ báo cáo giảm khoảng 3,8%.
Tổng cộng, trong hai tuần này, đã mua vào 517 bitcoin với tổng chi phí 43,6 triệu USD. Những con số này mô tả các khoản mua đã hoàn tất tính đến ngày 18 tháng 10 và không phản ánh số lượng bitcoin được mua trong tuần mà Saylor đăng bài mới nhất.
Như crypto.news đã đưa tin trước đó, khoản mua 250 bitcoin trước đó của Strategy đã giúp danh mục của công ty tăng lên 848.250 bitcoin. Chi phí mua trung bình tích lũy trong hai lần công bố đã tăng từ 75.444 USD lên 75.446 USD, cả hai con số này đều bao gồm phí và chi phí.
Cổ phiếu phổ thông là nguồn vốn chính cho việc mua bitcoin mới nhất
Trong tài liệu ngày 19 tháng 10, Strategy cho biết nguồn vốn cho giao dịch mua gần nhất bao gồm 22 triệu đô la Mỹ từ việc bán 140.872 cổ phiếu phổ thông MSTR và 100.000 đô la Mỹ tiền mặt đô la Mỹ hiện có. Không có việc bán cổ phiếu ưu đãi nào được ghi nhận trong biểu mẫu ATM của tuần đó.
Việc tiết lộ vào ngày 12 tháng 10 của tuần trước cho thấy nguồn vốn bao gồm 21 triệu đô la Mỹ từ việc bán cổ phiếu phổ thông và 500.000 đô la Mỹ tiền mặt. Strategy đã bán 125.183 cổ phiếu phổ thông trong giai đoạn này.
Trong tổng hai giai đoạn, Strategy đã bán tổng cộng 266.055 cổ phiếu phổ thông, thu về 43 triệu USD doanh thu ròng và sử dụng 600.000 USD tiền mặt để mua bitcoin. Do đó, số tiền thu được từ việc bán cổ phiếu phổ thông đã bao phủ khoảng 98,6% tổng chi phí mua bitcoin.
Các giao dịch được công bố theo tuần này cho thấy cấu trúc huy động vốn gần đây của công ty khác với cách sử dụng chứng khoán ưu tiên trong quá khứ. Một bài báo ngày 21 tháng 10 đề cập đến nghiên cứu của Fidelity Digital Assets về kênh huy động vốn thông qua cổ phiếu ưu tiên, bao gồm tổng cộng 135.979 BTC được huy động qua kênh này tính đến ngày 5 tháng 10.
Con số này của Fidelity chỉ liên quan đến các kênh tài trợ được nghiên cứu trong báo cáo, chứ không phải tổng vị thế của Strategy. Báo cáo cho biết, trong giai đoạn từ tháng 3 đến tháng 5, việc mua hơn 95.000 BTC đã được tài trợ thông qua phát hành cổ phiếu ưu đãi với quy mô hơn 7 tỷ USD.
Fidelity cảnh báo rằng cổ phiếu ưu đãi có nền tảng là bitcoin không tương đương với quỹ thị trường tiền tệ. Báo cáo của họ liên kết sự thành công của các sản phẩm này với hiệu suất dài hạn của bitcoin và bản thân công ty phát hành, đồng thời không coi các khoản thanh toán lợi nhuận được nêu ra là đảm bảo lợi nhuận đầu tư.
Quy mô mua lại STRC vượt quá chi tiêu cho Bitcoin
Trong giai đoạn từ ngày 12 đến ngày 18 tháng 10, Strategy đã chi 193,1 triệu USD để mua lại STRC; trước đó, từ ngày 5 đến ngày 11 tháng 10, họ đã chi 192,4 triệu USD. Tổng cộng trong hai tuần là 385,5 triệu USD, tương đương khoảng 8,8 lần mức chi tiêu 43,6 triệu USD vào Bitcoin trong cùng giai đoạn.
Trong một thông báo ngày 19 tháng 10, công ty tái khẳng định mục tiêu vùng giao dịch dài hạn của STRC là từ 99 USD đến 100 USD. Chính sách đã công bố của công ty cho biết sẽ thực hiện mua lại thường xuyên khi giá dưới 100 USD, và ban quản lý cho biết sẽ không phát hành cổ phiếu STRC mới ở mức thấp hơn mức này.
STRC là cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn Stretch loại A với lãi suất thả nổi của Strategy. Biểu đồ ngày 19 tháng 10 của công ty liệt kê tỷ lệ cổ tức 12%, thanh toán hai lần mỗi tháng, và lịch bỏ phiếu về cổ tức hàng ngày vào ngày 28 tháng 10.
Hội đồng quản trị đã mở rộng quyền mua lại chứng khoán ưu tiên từ 2 tỷ USD lên 3 tỷ USD, bao gồm các khoản mua trước đó và chi phí liên quan. Strategy cho biết, tính đến ngày 18 tháng 10, số dư còn lại dưới quyền này là 1,16 tỷ USD.
Buybacks and dividends are funded by separate cash accounts.
Khung vốn của Chiến lược phân biệt giữa dự trữ đô la Mỹ và tiền mặt đô la Mỹ dùng cho mục đích chung. Tiền dự trữ được dùng để hỗ trợ cổ tức cổ phiếu ưu đãi và lãi suất nợ, trong khi tiền mặt dùng cho mục đích chung được dùng để mua bitcoin và quản lý vốn.
Trong giai đoạn từ ngày 12 đến ngày 18 tháng 10, công ty đã sử dụng 193,1 triệu USD tiền mặt để mua lại STRC và chi 45,5 triệu USD từ quỹ dự trữ để trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi. Số dư cuối kỳ báo cáo là 447,3 triệu USD tiền mặt và 4,83 tỷ USD quỹ dự trữ.
Một tuần trước, Strategy báo cáo tiền mặt USD là 6,405 tỷ USD và dự trữ là 48,8 tỷ USD. So sánh với các số liệu công bố đã làm tròn này, tiền mặt giảm 1,932 tỷ USD và dự trữ giảm gần 500 triệu USD.
Mục 7.01 trong tài liệu ngày 19 tháng 10 chỉ ra rằng bảng điều khiển trên trang web Strategy là một kênh tiết lộ công khai, bao gồm giá chứng khoán, vị thế bitcoin, tình hình mua vào và các chỉ số hiệu quả của công ty. Tài liệu khuyến khích nhà đầu tư tham khảo thông tin được công bố thông qua bảng điều khiển này.