Steve Eisman gán xác suất 70% cho việc cơn sốt AI kết thúc bằng thị trường giảm điểm hoặc tệ hơn. Trong tập mới nhất của The Real Eisman Playbook, Eisman gán xác suất 40% cho việc đầu tư quá mức gây ra thị trường giảm điểm, dù AI thành công. Eisman gán thêm xác suất 30% cho việc AI làm thất vọng kỳ vọng và gây ra khủng hoảng thị trường cùng suy thoái kinh tế Mỹ. Eisman gán xác suất 30% cho kịch bản tăng giá.
Oracle báo cáo tồn kho hợp đồng đạt 664 tỷ USD vào tháng Chín. Eisman cho biết khoảng một nửa số tồn kho đó phụ thuộc vào OpenAI, có thể khiến Oracle dễ bị tổn thương nếu OpenAI gặp khó khăn. Eisman nói: “Tôi bắt đầu nghĩ rằng sự sụp đổ của OpenAI sẽ đẩy Hoa Kỳ vào suy thoái ngay lập tức.” Tuy nhiên, Eisman nhấn mạnh rằng ông không dự đoán sự thất bại của OpenAI. Reuters đưa tin vào thứ Hai rằng các ngân hàng đang trở nên thận trọng hơn trong việc tài trợ cho cơ sở hạ tầng AI.
Eisman trích dẫn kỳ vọng rằng các công ty công nghệ lớn sẽ chi khoảng 850 tỷ USD vào cơ sở hạ tầng AI trong năm nay. Eisman cũng trích dẫn các nghiên cứu cho thấy công suất trung tâm dữ liệu của Mỹ có thể đạt gấp đôi nhu cầu thực tế vào cuối năm 2027. Eisman lập luận rằng chi tiêu vốn vượt xa nhu cầu trong kịch bản có xác suất 40%. Eisman so sánh AI với đường sắt và internet giai đoạn đầu, những công nghệ đã thay đổi thế giới nhưng cũng gây ra nhiều vụ phá sản. Eisman trở nên nổi tiếng khi đặt cược chống lại thị trường bất động sản trước cuộc khủng hoảng năm 2008.
Eisman cho rằng OpenAI và Anthropic có ít biện pháp phòng vệ trước các mô hình giá rẻ đến từ Trung Quốc, cho phép khách hàng dễ dàng thay đổi nhà cung cấp. Eisman thừa nhận rằng OpenAI và Anthropic có các mô hình tốt hơn, nhưng lập luận rằng khách hàng không luôn cần mức độ chất lượng đó. Doanh thu của OpenAI đạt 6,7 tỷ USD trong quý tháng Sáu, tăng 18% so với quý tháng Ba. Lỗ hoạt động của OpenAI tăng thêm 3 tỷ USD lên 12,3 tỷ USD. The Wall Street Journal báo cáo rằng doanh thu của Anthropic tăng hơn gấp đôi lên 11,6 tỷ USD trong cùng giai đoạn.
Các nhà giao dịch trên Polymarket vào thứ Ba đã gán xác suất khoảng 6% cho việc bong bóng AI vỡ vụn trước tháng 12 năm 2026. Các nhà giao dịch gán xác suất khoảng 23% cho việc vỡ vụn trước tháng 6 năm 2027. Hợp đồng yêu cầu ba sự kiện nghiêm trọng xảy ra trong khoảng thời gian 90 ngày, với các ví dụ bao gồm tổn thất lớn trong cổ phiếu chip hoặc một nhà phát triển AI nộp đơn phá sản. Một thị trường giảm điểm ít nghiêm trọng hơn, chẳng hạn như kịch bản 40% của Eisman, có thể không đáp ứng được các điều kiện của hợp đồng.
Giá trên Polymarket cho thấy xác suất Alphabet sở hữu mô hình AI đứng đầu vào cuối năm khoảng 71%. Xác suất tương ứng là 21% đối với Anthropic và 2,5% đối với OpenAI. Các nhà giao dịch dường như chia sẻ sự hoài nghi của Eisman về OpenAI.
Eisman thấy các nhà cung cấp AI như Nvidia và Micron Technology hấp dẫn hơn. Eisman cho biết những nhà cung cấp này không nhất thiết phải xác định được mô hình ngôn ngữ lớn nào sẽ chiến thắng cuối cùng.
Steve Eisman cảnh báo Oracle có thể gặp khó khăn nếu OpenAI gặp trắc trở
BenzingaChia sẻ
Tóm tắt
Steve Eisman, nhà đầu tư giao dịch ngắn hạn trên thị trường bất động sản năm 2008, cảnh báo Oracle có thể đối mặt với rủi ro nếu OpenAI gặp khó khăn, có thể gây ra suy thoái tại Mỹ. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy khoảng một nửa số hợp đồng trị giá 664 tỷ USD của Oracle phụ thuộc vào OpenAI. Eisman cũng bày tỏ lo ngại về tình trạng đầu tư quá mức vào cơ sở hạ tầng AI và các điều chỉnh thị trường. Các altcoin cần theo dõi có thể phản ứng với những biến động rộng hơn trong ngành công nghệ.
Nguồn:Hiển thị bản gốc
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể được lấy từ bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm hoặc ý kiến của KuCoin. Nội dung này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung, không có bất kỳ đại diện hay bảo đảm nào dưới bất kỳ hình thức nào và cũng không được hiểu là lời khuyên tài chính hay đầu tư. KuCoin sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót hoặc thiếu sót nào hoặc về bất kỳ kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này.
Việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có thể tiềm ẩn nhiều rủi ro. Vui lòng đánh giá cẩn thận rủi ro của sản phẩm và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn dựa trên hoàn cảnh tài chính của chính bạn. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng và Tiết lộ rủi ro của chúng tôi.