Spark, đơn vị cho vay của hệ sinh thái Sky (dự án từng được biết đến với tên MakerDAO), đã ra mắt nền tảng được thiết kế lại tại spark.finance, kết hợp hai sản phẩm vay cốt lõi thành một trải nghiệm thống nhất. Cập nhật này gộp SparkLend và Spark Isolated Markets dưới một mái nhà gọi là Spark Borrow, mang đến cho người dùng cái nhìn tổng quan về các vị thế của họ trên cả hai nền tảng cho vay.
Điều gì thực sự mới
Ứng dụng được cập nhật hiển thị các chỉ số thời gian thực cho cả hai sản phẩm vay của Spark. SparkLend, thị trường cho vay đa tài sản dựa trên ethereum nổi bật nhất của giao thức, hiện đang giữ $4,65 tỷ TVL với $6,82 tỷ thanh khoản khả dụng và $2,13 tỷ đang được vay.
Sau đó là các Thị trường Cô lập, hoạt động như các nền tảng vay có rủi ro độc lập được xây dựng trên cơ sở hạ tầng Morpho. Các thị trường này đã tích lũy vốn được tuyển chọn vượt quá 157,1 triệu USD. Cộng tất cả lại, TVL toàn bộ giao thức của Spark đã vượt quá 7,96 tỷ USD.
Giao diện vay Spark được gộp lại cho phép người dùng quản lý các yếu tố sức khỏe danh mục đầu tư và theo dõi vị thế trên cả sản phẩm có rủi ro gộp và rủi ro cô lập mà không cần chuyển đổi giữa các bảng điều khiển riêng biệt. Các cơ chế cho vay, thông số rủi ro và cấu trúc quản trị nền tảng vẫn không thay đổi.
SparkLend hoạt động như một thị trường cho vay gộp truyền thống, nơi nhiều loại tài sản thế chấp hỗ trợ việc vay stablecoin trong một môi trường chia sẻ rủi ro. Ngược lại, Các thị trường cô lập giữ từng cặp cho vay riêng biệt để các vấn đề trong một thị trường không thể lan truyền sang các thị trường khác.
Sự chuyển hướng của tổ chức
Spark đã liên tục tái định vị mình khỏi cộng đồng DeFi bán lẻ và hướng tới các khách hàng tổ chức. Giao thức đã tạm dừng vĩnh viễn ứng dụng dành cho người dùng cuối và thay vào đó tăng cường các tính năng thu hút các nhà phân bổ vốn quy mô lớn.
Điều này bao gồm tích hợp với Anchorage Digital để cung cấp dịch vụ lưu ký, nhắm đến các đối tác tổ chức cần các bên lưu ký được quản lý trước khi tham gia vào vay DeFi. Nó cũng bao gồm kiến trúc rủi ro với các giới hạn tài sản thế chấp hẹp, giới hạn vay, định giá đa oracle và sự giám sát từ Hội đồng Rủi ro Spark chuyên trách.
Mối quan hệ của giao thức với hệ sinh thái Sky rộng lớn hơn mang lại cho nó lợi thế về cấu trúc tại đây. Spark khai thác thanh khoản USDS thông qua Mô-đun Ổn định Giá, cung cấp vốn stablecoin giúp các thị trường cho vay của nó có thể mở rộng quy mô mà không phụ thuộc vào thanh khoản tìm kiếm lợi suất từ các thị trường bên ngoài.
Thiết kế theo hướng bảo thủ
Giao thức duy trì các giới hạn về nguồn cung và vay để ngăn bất kỳ tài sản nào chiếm ưu thế trong cơ cấu rủi ro. Các cuộc kiểm toán độc lập cung cấp xác nhận từ bên ngoài. Các hệ thống định giá đa oracle giảm khả năng một sự cố trong nguồn giá duy nhất gây ra chuỗi thanh lý.
Hội đồng Rủi ro Spark cung cấp giám sát quản trị, xem xét các thông số và điều chỉnh dựa trên điều kiện thị trường.
Điều này có nghĩa gì đối với vay mượn DeFi
Bối cảnh cạnh tranh bao gồm Aave, Compound và Morpho, tất cả đều đang cạnh tranh để thu hút sự chú ý của các tổ chức trong lĩnh vực cho vay. Ưu thế của Spark là sự tích hợp sâu rộng với hệ sinh thái Sky và cơ sở hạ tầng stablecoin USDS, mang lại thanh khoản tự nhiên mà các đối thủ phải tìm kiếm từ các thị trường bên ngoài.
Bằng cách rời xa thị trường bán lẻ và tạm dừng ứng dụng người dùng của mình, Spark có nguy cơ trở nên vô hình đối với cộng đồng tiền mã hóa rộng lớn hơn, ngay cả khi nó đang xây dựng hạ tầng bên dưới. Đối với các nhà phân bổ tổ chức đang đánh giá các lựa chọn cho vay DeFi, giao diện Spark Borrow được cập nhật cung cấp cái nhìn tổng hợp về các vị thế trên nhiều mức độ rủi ro khác nhau, được hỗ trợ bởi các cấu trúc quản trị và thông số rủi ro bao gồm Hội đồng Rủi ro Spark, giới hạn cung và vay, cũng như tích hợp lưu ký Anchorage.