Những điểm chính
- Cổ phiếu SpaceX đã phá vỡ dưới biên dưới của mô hình nêm tăng trên biểu đồ được cung cấp, làm suy yếu cấu trúc kỹ thuật ngắn hạn của nó.
- SpaceX đã chi 15,83 tỷ USD cho phân đoạn AI trong quý II, trong khi tổng chi tiêu vốn quý đạt 18,37 tỷ USD.
- SpaceX có vốn hóa thị trường gần 1,9 nghìn tỷ USD, tạo ra rủi ro định giá dù doanh thu tăng trưởng nhanh và các mục tiêu tích cực từ Wall Street.
Cổ phiếu SpaceX đối mặt với rủi ro giảm điểm gia tăng sau khi phá vỡ dưới ranh giới dưới của mô hình nêm tăng trên biểu đồ hàng ngày được cung cấp.
SPCX gần đây giao dịch trong vùng $139–$142 sau khi phục hồi mạnh từ mức đáy ngày 3 tháng 8 là $104,83. Cổ phiếu đạt mức cao nhất tháng Tám là $149,80 trước khi mất đà gần khu vực kháng cự $150.
Sự yếu tố kỹ thuật này xuất hiện khi các nhà đầu tư đánh giá mức chi tiêu ngày càng tăng mạnh vào trí tuệ nhân tạo của SpaceX sau khi mua lại xAI. Kết quả quý 2 cho thấy tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, nhưng chi tiêu vốn cho AI đã tăng đáng kể và công ty vẫn chưa có lợi nhuận.
Cổ phiếu SpaceX đang đối mặt với các rủi ro kỹ thuật
Cổ phiếu SPCX đã phục hồi trong vài tuần qua, tăng từ mức thấp kỷ lục 104,80 USD vào tháng Tám lên mức cao nhất 149,62 USD. Kể từ đó, cổ phiếu đã gặp phải những thách thức kỹ thuật đáng kể có thể dẫn đến đợt điều chỉnh mạnh trong ngắn hạn.
Một trong những rủi ro là nó đã hình thành mô hình nêm tăng, với hai đường sắp hội tụ. Hiện tại, giá đã di chuyển xuống dưới đường dưới của mô hình này.
Cổ phiếu cũng vẫn duy trì dưới mức kháng cự quan trọng $149,62, mức cao nhất trong các đợt dao động vào ngày 12 và 17 tháng Tám. Nó cũng đã hình thành mô hình phân kỳ giảm điểm khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và Dao động giá phần trăm (PPO) tiếp tục giảm.
Rủi ro khác là Chỉ số Hướng trung bình (ADX) tiếp tục giảm xuống. ADX là một chỉ báo cung cấp thêm thông tin về sức mạnh của xu hướng. Một xu hướng được cho là mạnh khi ADX vượt trên 20 và đang hướng lên.
SpaceX đang đối mặt với những rủi ro lớn
Ở khía cạnh tích cực, SpaceX có một số yếu tố thúc đẩy lớn, bao gồm sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ. Báo cáo kết quả kinh doanh gần đây cho thấy doanh thu của công ty đã tăng lên 7,8 tỷ USD trong quý hai, so với 4 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái.
Tất cả các lĩnh vực kinh doanh của nó – không gian, kết nối và AI – đều ghi nhận sự tăng trưởng, trong đó Starlink là lĩnh vực lớn nhất. Số lượng người dùng Starlink đã vượt mốc 12 triệu và sự tăng trưởng này có thể tiếp tục trong tương lai gần.
Một điểm tích cực khác là các nhà phân tích vẫn duy trì quan điểm lạc quan về doanh nghiệp của nó, với ước tính trung bình là 220 đô la, tăng 57% so với mức hiện tại. Một số nhà phân tích lạc quan nhất đến từ các công ty như Bernstein, Morgan Stanley, Arete Research, Oppenheimer và Wells Fargo.
Tuy nhiên, dù có sự lạc quan này, công ty vẫn đối mặt với một số rủi ro lớn có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh về lâu dài. Một trong những rủi ro là ngành kinh doanh trung tâm dữ liệu đang phát triển mạnh của nó đang gặp những sự chậm trễ đáng kể. Kết quả là, các báo cáo truyền thông cho biết nó đang cố gắng tái cấu trúc đội ngũ trung tâm dữ liệu. Những sự chậm trễ này cuối cùng có thể khiến nó mất hàng tỷ đô la theo thời gian.
Công ty cũng đang đối mặt với thách thức từ chi phí tăng cao đối với bộ nhớ, GPU, lưu trữ và xây dựng. Do đó, chi tiêu vốn cho AI của công ty tăng lên 15 tỷ USD trong quý hai, so với 7,7 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái. Chỉ số này tăng vọt từ 3,3 tỷ USD trong sáu tháng đầu năm ngoái lên 23,5 tỷ USD trong năm nay. Chi tiêu này giải thích lý do tại sao công ty có dòng tiền tự do âm trong quý hai.
SpaceX cũng đang đối mặt với những thách thức khác. Một trong những thách thức nổi bật nhất là ngành chatbot AI đang phải đối mặt với sự cạnh tranh lớn. Ví dụ, Grok, chatbot của họ, đang phải cạnh tranh với các cái tên phổ biến khác như Google Gemini, Claude của Anthropic và ChatGPT của OpenAI.
Ngay trong tuần này, Meta Platforms đã thông báo rằng mô hình AI của họ sẽ rẻ hơn đáng kể so với Grok và các mô hình khác. Đồng thời, nhiều mô hình AI Trung Quốc như Kimi và DeepSeek đang gia tăng thị phần. Grok duy trì thị phần dưới 10%.
Đáng chú ý nhất, SpaceX là một công ty được định giá quá cao, khi xét đến mức định giá vượt quá 1,9 nghìn tỷ USD và vẫn đang thua lỗ hàng tỷ đô la mỗi quý.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính. Thị trường cổ phiếu có thể trải qua những biến động giá mạnh mẽ.
Bài viết SpaceX Stock Risks Drop as AI Spending Reaches $15.8B xuất hiện đầu tiên trên The Market Periodical.