Vị thế ngắn của SpaceX vượt mức 25 tỷ USD, chiếm 32% lượng cổ phiếu có thể giao dịch trước báo cáo lợi nhuận ngày 4 tháng 8

Câu trả lời ngắn: có — SpaceX có thể được bán khống, và hiện tại giao dịch này là một trong những vị thế đông nhất và được theo dõi sát sao nhất trên thị trường. Tại sao thu hút sự chú ý: - SPCX — cổ phiếu giao dịch công khai — đã thu hút một vị thế bán khống lớn bất thường khi các nhà giao dịch đặt cược vào việc giá cổ phiếu giảm trước khi SpaceX công bố báo cáo lợi nhuận đầu tiên với tư cách là công ty đại chúng vào ngày 4 tháng 8. Khối lượng bán khống đã tăng vọt từ khoảng 40 triệu cổ phiếu cách đây một tháng lên khoảng 206 triệu cổ phiếu hiện tại, tương đương khoảng 32% lượng cổ phiếu lưu hành tự do. - Sự gia tăng này đại diện cho khoảng 25 tỷ USD đặt cược chống lại công ty, biến giao dịch bán khống SpaceX thành một trong những vị thế giảm giá lớn nhất trên Wall Street mùa hè này. Tại sao cơ chế hoạt động quan trọng: - Lượng cổ phiếu lưu hành tự do rất ít: trong số hơn 13 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, chỉ khoảng 640 triệu cổ phiếu có thể giao dịch tự do, vì phần lớn cổ phiếu của nội bộ và nhân viên vẫn bị ràng buộc bởi các quy định khóa cổ phiếu sau đợt IPO tháng 6. Nguồn cung hạn chế này làm gia tăng rủi ro squeeze ngắn: nếu các nhà bán khống bị ép phải đóng vị thế, áp lực mua có thể đẩy giá tăng nhanh chóng. - Một vụ squeeze ngắn trở nên thực tế khi giao dịch đi ngược lại với người bán — chi phí vay tăng, tổn thất tích lũy, hoặc một yếu tố kích hoạt tích cực buộc các nhà bán khống phải mua lại cổ phiếu. Báo cáo lợi nhuận sắp tới của SpaceX là yếu tố kích hoạt tiềm năng rõ ràng. Diễn biến giá và cơ bản: - Cổ phiếu đã biến động mạnh: giảm gần 45% từ mức đỉnh 225,64 USD và dao động trong khoảng 119–135 USD trong các phiên gần đây (cổ phiếu từng được báo cáo ở mức khoảng 112,20 USD, giảm khoảng 0,31% trong ngày đó). Vào tháng 6, cổ phiếu được định giá ở mức 135 USD. - Về mặt cơ bản, doanh thu 12 tháng trôi qua khoảng 19 tỷ USD (tăng khoảng 33% so với cùng kỳ năm trước), nhưng công ty vẫn ghi nhận tổn thất hàng tỷ USD. Thị trường định giá SpaceX gần 1,48 nghìn tỷ USD, ngụ ý hệ số giá/doanh thu vượt quá 80 — một mức phí cao ngất ngưởng khiến người ta tranh luận liệu giao dịch bán khống có hợp lý hay không. Các yếu tố kích hoạt cần theo dõi: - Báo cáo lợi nhuận ngày 4 tháng 8: báo cáo này có thể kích hoạt một vụ squeeze (nếu kết quả vượt kỳ vọng hoặc câu chuyện thay đổi) hoặc giúp các nhà bán khống thở phào nếu các đợt hết hạn khóa cổ phiếu sau đó làm tăng lượng lưu hành và giảm áp lực. - Hết hạn khóa cổ phiếu: khi cổ phiếu của nội bộ và nhân viên bắt đầu gia nhập thị trường sau báo cáo lợi nhuận, lượng lưu hành lớn hơn có thể làm giảm biến động do bán khống gây ra — hoặc tạo ra biến động mới nếu áp lực bán xuất hiện. Quan điểm của Musk và động lực thị trường: - Elon Musk đã bình luận trên X, nói thẳng rằng “một vị thế bán khống đáng kể ở SpaceX về lâu dài là rất thấp,” một bình luận nhanh chóng lan truyền trong cộng đồng nhà giao dịch và cộng đồng bán lẻ theo phong cách crypto đang theo dõi tình hình. Động lực này phản ánh các sự kiện squeeze ngắn kiểu meme-stock và crypto, nơi sự tập trung cao của vị thế bán khống, lượng lưu hành mỏng và sự tham gia sôi nổi của nhà bán lẻ có thể tạo ra những chuyển động nhanh chóng và lớn lao. Tóm lại dành cho nhà giao dịch: - Liệu có thể bán khống SpaceX để kiếm lời? Có thể — nhưng đây là một giao dịch đông đúc, rủi ro cao, phụ thuộc chủ yếu vào báo cáo lợi nhuận ngày 4 tháng 8 và thời điểm hết hạn khóa cổ phiếu. Cho đến lúc đó, vị thế bán khống SpaceX vẫn là một trong những giao dịch lớn nhất và không chắc chắn nhất trên thị trường.