FSC Hàn Quốc đối mặt chỉ trích vì không thực hiện các bài kiểm tra áp lực đối với các quỹ ETF đòn bẩy một cổ phiếu

Theo báo cáo của truyền thông Hàn Quốc MT, trước khi ra mắt các quỹ ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu, Ủy ban Tài chính Hàn Quốc (FSC) đã thực hiện đánh giá nội bộ về rủi ro cấu trúc sản phẩm, nhưng chưa tiến hành kiểm tra áp lực cho các sản phẩm cụ thể, cũng như không mô phỏng tác động thị trường có thể xảy ra nếu các cổ phiếu trọng yếu như Samsung Electronics hay SK Hynix giảm mạnh. Các tài liệu đánh giá nội bộ của Ủy ban Tài chính Hàn Quốc cho thấy, so với các sản phẩm đòn bẩy theo dõi chỉ số thị trường, ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu có độ biến động cao hơn, tiềm ẩn rủi ro tổn thất dài hạn do “mất do biến động” và có thể làm khuếch đại thêm biến động giá cổ phiếu mục tiêu trong quá trình tái cân bằng. Tuy nhiên, các phân tích liên quan chủ yếu tập trung vào rủi ro cấu trúc chung của ETF đòn bẩy, mà không đánh giá tác động có thể xảy ra đối với các sản phẩm ETF liên quan và thanh khoản thị trường nếu các cổ phiếu cụ thể như Samsung Electronics hay SK Hynix giảm mạnh một cách cực đoan. Cuộc tranh cãi lần này một lần nữa làm dấy lên sự quan tâm của thị trường Hàn Quốc đối với quản lý rủi ro của các ETF đòn bẩy cao. Khi các sản phẩm đòn bẩy đơn cổ phiếu ngày càng mở rộng, việc các cơ quan quản lý có cần áp dụng cơ chế kiểm tra áp lực nghiêm ngặt hơn hay không đang trở thành chủ đề được thảo luận sôi nổi trên thị trường.